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供需關係、貨幣政策、美元匯率、地緣政治事件以及市場情緒
- 總結來說，黃金價格受到多種複雜因素的影響，包括供需關係、貨幣政策、美元匯率、地緣政治事件以及市場情緒等。 這些因素共同作用，使得黃金價格在不同時間表現出不同的趨勢。 黃金因其避險屬性在經濟不確定和市場波動時期尤其受到青睞，而市場的預期和投資者情緒也在黃金價格的短期內起到關鍵作用。
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- 因素1：供給面
- 因素2：需求面
- 因素3：通貨膨脹
- 因素4：美元強弱
- 因素5：美國利率
- 因素7：市場避險情緒
- 快速重點整理：影響金價漲跌有哪些因素
和其他的商品一樣，黃金的供給會直接影響黃金的價格，如果供給小於需求，黃金價格上升，如果供給大於需求，黃金價格下跌。 每年黃金的開採量大約落在2,500噸至3,300噸，主要開採國家包含：中國、南非、美國、澳洲、俄羅斯和秘魯，人類歷史上開採的黃金總重量加總約為19.8萬公噸。 下圖可看出每年黃金新增的供給量相當穩定，原因是容易開採的黃金已被開採，礦工們必須更深入地挖掘以獲得優質的黃金，如果礦工發現的黃金少於預期，那麼可能會進一步推高金價。 據估計目前僅剩下約20%的黃金待被開採，也就是約4萬公噸，大約10幾年就會被開採完，不過這個數字也非一成不變，藉由新的技術，有可能會發現新的開採地點。 黃金不像石油或玉米是消耗性產品，黃金被使用後，仍然可以回收使用，也可以繼續交易。 下圖為黃金的供給量跟金價...
黃金的用途非常廣泛，其需求面也會影響金價。如果需求大於供給，黃金價格上升，如果需求小於供給，黃金價格下跌。 黃金主要的用途如下： 1. 珠寶：全球大多數的黃金產量都是用於珠寶產業，例如製作成金條、金飾、金幣等。 2. 科技：黃金是一個絕佳的導電體，故廣泛地被用在各種電子設備上。此外在醫療方面，黃金也時常被用在醫療的診斷器、手術工具及假牙製作上。應用在太空上，將黃金鍍在航天設備上可以維持最佳溫度，預防過冷或過熱。 3. 投資：黃金可以有多種不同的投資形式，例如擁有實體黃金或是購買黃金ETF、黃金存摺、黃金期貨等。 4. 央行儲備：央行可以持有紙幣跟黃金做為儲備，世界上許多國家的儲備主要由黃金組成，例如美國的外匯儲備有超過3/4都是黃金。 下圖可以看到2010~2022年間黃金需求及金價的關係。...
一般普遍認為，黃金具有一定的保值能力，所以當一國貨幣出現異常的通貨膨脹時，人們可能更願意透過買黃金來保值。 黃金真的能夠抗通膨嗎？其實市場上存在正反兩面的說法，因為影響黃金價格的因素太多，所以沒有明顯的證據能直接證明黃金價格跟通膨有正相關性，但是當單一國家發生惡性通膨時，黃金往往具有保值效果。 之前市場先生寫過一篇關於黃金是否能抗通膨的文章， 想深入了解可閱讀：黃金能抗通膨嗎？從數據看黃金在通膨期間價格表現
黃金是以美元計價，所以美元的強弱會影響黃金對於外國投資者的吸引力。如果美元相對其他貨幣升值，那麼購買黃金的成本變高，相對比較沒有吸引力。如果美元貶值，那麼購買黃金的成本變低了，對外國投資者來說更具吸引力。 從下圖可看出，黃金價格與美元在多數時候呈現反比關係，這就是為什麼許多黃金投資者會密切關注美元匯率的原因。 儘管如此，在某些時候黃金價格和美元還是會呈現正相關。 例如從2018年起，黃金和美元幾乎是一直同步在上漲，這和幾個宏觀經濟因素有關，包含全球債務水平上升及受到中美貿易戰的影響。
一般認為美國的利率跟黃金價格呈現反比關係。 由於黃金主要以美元計價，當美聯儲升息時，代表對美國的經濟有信心，美元即將重啟強勢，這時候美元漲而黃金跌。 反之，當美聯儲降息時，代表經濟前景堪憂，投資人更願意買黃金避險，這時候美元跌而黃金漲。 然而，要注意的是，這樣的負相關性並不是一直存在的，如下圖所示，當聯邦基金利率達到一個高峰期時，利率跟黃金價格往往從負相關轉為正相關，美元和黃金同時漲，這代表投資人擔憂全球的經濟狀況。
在金融市場動盪時，例如發生黑天鵝事件時，黃金往往成為人們喜愛的避險工具，因為黃金相對其他資產穩定保值，所以在動盪的環境中，投資者仍然對黃金保有信心。 根據2020年中央銀行黃金儲備調查，各國央行表示他們持有黃金的原因之一是「貴金屬在危機時的表現」，其中有20%的央行希望增加他們未來12個月的黃金儲備。 下表是全球擁有最多黃金儲備的央行，排名第一的是美國，擁有的黃金數量為8,133.5噸，佔其外匯儲備高達78.6%。
下表整理影響金價漲跌的7大因素，但市場先生要提醒的是，金價不會受單一因素的影響，影響原因往往複雜多元，所以不能單獨從表格中的任一因素去判斷金價走勢，歷史上還是出現過很多例外的時候。 對大多數的投資人來說，如果沒有能力判斷黃金漲跌，那可以將它當作一項避險資產，在資產配置上分配合適的比例(不建議太高)，用來對抗美元貶值或本國貨幣貶值、股市恐慌等等情境，才是比較好的因應之道。 本文僅做教學使用，不代表任何投資建議，投資人需了解任何投資皆有其風險。 更多黃金投資相關教學： 1. 黃金能抗通膨嗎？ 2. 黃金投資完整懶人包 3. 微型黃金期貨入門教學 4. 市場先生評價GLD 加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識 50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！ 市場先生開了一堂的「用美股ETF創造...
2024年4月21日 · 首先，金價與利率經常呈反向關係，假設利率下降，勢必會影響債券這類固定收益資產的吸引力；相較之下，具保值性的黃金，就容易獲得投資人青睞。 因此，當市場預期，聯準會（Fed）將於6月開始降息時，便逐漸形成一股刺激金價漲勢的氛圍。 世界黃金協會北美市場策略師卡瓦托尼（Joseph Cavatoni），在接受CNBC採訪時便表示，推動金價上漲的原因，在於許多投資人，從Fed將要降息的消息中，獲得信心。 值得注意的是，本週三，美國勞工部發布3月消費者物價指數（CPI），由於年增率達3.5％，高於市場預期，且為近半年新高，顯示通膨仍十分頑強，Fed降息時間點極可能延後，瞬間澆熄投資人對6月降息的期待，金價也應聲回落。
2023年12月4日 · 12月4日盤中，黃金價格飆升至歷史新高的每盎司2135美元。 自從10月份以哈戰爭爆發以來，金價就持續上揚，至今漲幅已經達16％。 不少專家都認為，黃金的牛市會持續到2024年。
2022年1月19日 · 影響黃金價格的因素, 影響黃金價格的因素2022, 黃金策略. 收藏. 近期黃金價格階段性回落，空頭短期獲利，大概率是因美債收益率上升，英國和德國的債券收益率也都創了新高，大量資金進入債券市場所致。 事實上，金價的變化受到多個因素影響，只有熟悉這些變化因素才能持續穩定地獲利。 下麵就為大家講講黃金價格受哪些因素影響。 一、美元指數. 黃金以美元計價，當美元指數發生變化，金價自然就會變化，具體說來，美元指數和金價變化有負相關關係，當美元指數上漲，金價大概率會下跌，反之，金價或將迎來回升。 舉個簡單的例子，美國非農數據常常影響美元指數，一般非農數據慘澹，美元指數下跌，金價上漲，多頭獲利，否則，將是做空的好時機。 二、全球國際政治事件.
2024年4月19日 · 首先，金價與利率經常呈反向關係，假設利率下降，勢必會影響債券這類固定收益資產的吸引力；相較之下，具保值性的黃金，就容易獲得投資人青睞。 因此，當市場預期，聯準會（Fed）將於6月開始降息時，便逐漸形成一股刺激金價漲勢的氛圍。 世界黃金協會北美市場策略師卡瓦托尼（Joseph...
2024年4月18日 · 首先，金價與利率經常呈反向關係，假設利率下降，勢必會影響債券這類固定收益資產的吸引力；相較之下，具保值性的黃金，就容易獲得投資人青睞。 因此，當市場預期，聯準會（Fed）將於6月開始降息時，便逐漸形成一股刺激金價漲勢的氛圍。 世界黃金協會北美市場策略師卡瓦托尼（Joseph...
