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2022年4月19日 · 如何抗通膨？. 10項投資資產讓你對抗通貨膨脹. 2022.04.19. 總體經濟分析. 最後更新：2023-12-20. 通貨膨脹，一般代表物價越來越高、錢越來越薄，那麼如果你想要抗通膨，該投資於哪些資產？. 這篇文章市場先生將介紹可以抗通膨的10項資產類別，. 像是股票、債券 ...
2023年11月30日 · 2023.11.30. 投資理財專有名詞. 最後更新：2024-04-30. 平倉就是出清手中持有的部位，各類金融商品都會用到平倉，包含股票、期貨、選擇權、外匯交易…等. 你可能會因為市場狀況、承受風險壓力的程度、投資策略變動而進行平倉，透過平倉來獲利了結、降低損失。 這篇文章市場先生帶你了解平倉是什麼？ 在那些狀況下會進行平倉？ 平倉跟賣出又有何不同。 本文市場先生會告訴你： 平倉是什麼？ 平倉的三種情境. 自行平倉的下單方式. 不能平倉的情況. 平倉 vs. 賣出. 何時該平倉出場？ 平倉快速總結. 平倉是什麼？ 平倉 (英文：Close Position/Offset) 意思是賣出 (多頭)、買回 (放空)手中持有的部位，出場、退出交易的行為。 與原始交易反向操作的交易就稱為平倉。
2024年2月10日 · 從資產配置的角度，所謂的賣出、停利，意思並不是在說賺多少，而是在說：「我現在想要持有現金」。 對於定期定額停利的迷思，最大的問題在於沒有把現金的報酬合併計算在內。
2022年11月14日 · 這篇文章市場先生告訴你央行如何利用利率來控制通貨膨脹，以及為了抑制通貨膨脹，快速升息所需付出的代價有哪些。 本文市場先生會告訴你： 費雪效應：第一個揭示通貨膨脹預期與利率關係的理論. 央行如何用利率來控制通貨膨脹？ 回顧歷史上通貨膨脹與利率之間的走勢. 為了抑制通貨膨脹，快速升息要付出什麼代價？ 快速重點整理：利率與通貨膨脹有什麼關係？ 費雪效應：第一個揭示通貨膨脹預期與利率關係的理論. 費雪效應 (Fisher Effect)是在1930年由經濟學家歐文·費雪 (Irving Fisher)所提出，內容指出當通貨膨脹率預期上升時，利率也將會上升，這是第一個談到通貨膨脹率與利率關係的理論。 當預期通膨上升時，名目利率如果沒有跟著上升，實質購買力就會是下降的。
- 通膨是什麼？
- 通貨膨脹形成的原因是什麼？
- 通貨膨脹對誰有影響？
- 通膨程度如何測量?
- 政府控制通膨的手段有哪些?
- 以下介紹4種常見的政府控制通膨財政的政策
- 我要如何對抗通膨？
- 結語：理解通貨膨脹對投資理財很重要，但無須過於恐慌擔心
通膨(英文: Inflation)簡單來說，就是原本50塊可以買到的東西，現在要80塊才能買到，也就是金錢購買力不如從前了。 通膨通常會用%來顯示，舉例來說，如果通貨膨脹率是3%，也就是你的金錢購買力每年縮水3%，如果是一個100元的漢堡，明年要103元才能買到。 3%到底是多還是少？打個比方： 如果一個漢堡現在是100元，通貨膨脹率3%，過了24年後，你的100元就只能買到半個漢堡：72 ÷ 3 = 24 (這裡的快速計算是用72法則) 24年很久對吧，在台灣平均的通膨率也大約是3%，但理論上，薪資成長會抵消通貨膨脹 (注意只是理論上)， 例如薪資水準每年也成長3%，那就完全抵銷掉通貨膨脹的影響。
通貨膨脹發生的原因1：供不應求
需求增加導致價格上漲(供不應求)是指當貨幣、信貸供應量增加，刺激經濟體對商品/服務的整體需求量過大，就會發生需求拉動效應的通貨膨脹，這樣的現象稱為需求拉動型通膨(英文：Demand-Pull Effect)。 需求增加的原因很多，像是貨幣供給增加(俗稱的印鈔票)、消費行為改變、政府部門支出增加…等，像惡性通貨膨脹，就是因為政府的支出太多讓預算赤字過大，加上貨幣供給上升太快，導致需求與供應之間的差距變大，從而導致通貨膨脹。 舉例來說，近年Covid-19疫情導致全球供應鏈的生產下降、物流減緩，當需求回升時，供給跟不上需求，導致各種商品原物料價格上漲。 簡單來說，這個就是需求大於供給，商品的需求大於生產能力，造成「物以稀為貴」的狀況，所以產品價格就會被抬高，導致通貨膨脹。
通貨膨脹發生的原因2：生產成本上漲
生產成本不斷上漲所導致的通貨膨脹，稱作成本推動型通膨(英文：Cost-Push Effect)。 當貨幣、信貸供應的增加被推動到商品或其他資產市場時，會讓產品的各種中間成本上升，導致最終的成品或服務的成本上升，也使產品售價跟著上升。 例如：當貨幣供應量增加造成石油價格的投機性上漲時，各種用途的能源成本會上升，並導致產品售價上漲，造成通貨膨脹。 簡單來說，就是生產的過程需要更貴的原材料、更貴的勞動力投入，消費者因此需要花更多的錢買產品，造成「羊毛出在羊身上」的狀況，所以產品價格就會被抬高，導致通貨膨脹。 當各類商品原物料價格上升，又會進一步推動各行各業的各種成本上升、調漲終端售價，同樣金錢能買到的東西也就相對變少了。
通貨膨脹發生的原因3：對未來的心理預期
前面2種原因都比較直觀，而這個則和人的心理預期有關，稱為固有型通膨(英文：Built-in Inflation)，也稱為內在通貨膨脹。 這種預期是一種內在因素互相影響的結果，也就是說，員工預期產品價格會上漲，員工跟公司提出需要更高的薪水，薪水高又反過來抬高了產品價格。 例如：員工預期通貨膨脹後會萬物皆漲，所以向老闆提出要加薪： 員工的心理預期要持續提高薪資，才有更多錢維持他們的生活成本，但這樣反而也導致了商品和服務價格上漲。
例如說存一堆錢，打算等退休慢慢花，到時這筆錢的購買力，就會隨時間慢慢的縮水。 無法抗通膨的資產包括：定存、債券、儲蓄險、國民年金或勞保年金、外匯(外幣資產)、手上的現鈔。 這些資產，你可以統稱為「貨幣型資產」。 裡面比較有疑問的應該是債券，雖然債券聽起來不像貨幣，但其實對金融業來說，債券就是一種貨幣。 1. 債券和現金佔資產比例高，受通膨侵蝕大。 債券受通膨影響的原因很簡單： 例如，一張債券承諾未來每月給你1萬元利息、到期支付本金100萬，這1萬元利息及100萬本金並不會因為通膨增加而變多，因此當通膨突然大幅上升時，代表未來這些利息與本金的購買力也大幅縮水， 儲蓄險或定存這類固定利率給付的商品除非有特殊的機制(例如合約中會根據利率或通膨調整紅利)，不然也一樣無法抗通膨。 2. 最不受通膨影響...
通貨膨脹會反應在商品的價格上漲，因此通常會觀察 消費者物價指數 及 躉售物價指數 ， 當物價指數提高3%，也就代表貨幣的購買力相對過去同期減少3%。 每種商品受通膨影響的幅度不大一樣，這些政府公布的物價資訊中，也會分門別類列出不同的商品物價上升情形，包括像是食品、租房、衣服、醫療、交通、娛樂、通訊等等。
對人民來說，柴米油鹽醬醋茶、衛生紙、水電瓦斯、油價，這些民生必需品如果 太昂貴會讓人很痛苦。 為了民眾的小確幸，控制通貨膨脹不要太高就自然變成政府的責任。(與其說是責任，不如說控制好物價，政府才不會被暴動推翻) 對於政府出手干預經濟，通常有兩派說法，一派主張政府應該干預經濟，擴大支出提高需求，用需求去帶動供給，稱為凱因斯學派；另一派主張政府不要干預經濟，長期來說供給和需求會慢慢平衡，稱為古典經濟學派 然而政府能夠如何控制通膨呢？最常見的就是運用財政政策來防止通膨擴大，以下介紹。
1. 減少公共部門的支出
當政府減少向央行借款或控制公部門的預算，這樣流通到民間的貨幣供應就會變少， 貨幣的供給數量少，價值自然就降低的慢甚至上升。反之若增加公部門支出，貨幣變多會讓金錢價值降低，通膨就會提高。 補充：如果將通貨膨脹比率控制到負值小於0（例如 -3%）則稱為通貨緊縮。
2. 提高利率鼓勵國民儲蓄
當利率提高，代表借錢和存錢的利息都會上升，透過這個方法就可以比較整體的抑制流通在外的貨幣數量。 1. 存錢利息上升，因此人們把流通在外的貨幣存入銀行，流通的貨幣就會變少。 2. 借錢利息上升，大家更不想借錢因為利息變貴，在外流通的貨幣也會變少。 反之，若降低利率，則會加大通膨。 例如2021-2022年全球因為疫情及戰爭影響導致通膨快速上升，Fed隨即在2022年宣佈預計多次升息，試圖來抑制通膨。
3.增加稅款收入
當政府提高徵稅，就是將國民的資金轉入政府手中，也就是會減少在市場流通的資金， 民眾自然會因為錢變少了，消費需求因而降低，進一步減緩物價的上漲。
看到這邊的投資人，勢必都會開始思考：通膨既然是種自然的經濟現象，那麼投資哪些資產能夠降低通膨帶來的投資傷害？ 更近一步說，對一些管理數百億資金的機構來說，通貨膨脹的每年的影響可能就高達上億美元， 因此在資產配置中有一環，是在投資組合中加入對抗通膨影響，在資產中通常會有一定比例的抗通膨資產 ，作為抗通膨的配置。
先談談通膨對投資理財的重要性，從上面我們可以學到的是： 1. 拉長時間來看，每年通膨約3%，代表購買力大概每24年貶值一半 2. 通膨在很長的時間下會影響我們的資產 3. 現金越多、受到的影響越大 4. 資產分成可抗通膨的，和無法抗通膨的 5. 報酬受通膨影響，但不代表你要為了抗通膨而接受低報酬 6. 論上薪水會隨通膨上漲，但在台灣實際上薪水沒漲 延伸閱讀： 1. 各資產類別抗通膨效果總整理(上)：股票 / 股市類股 / REITs / 現金 / 美元 2. 各資產類別抗通膨效果總整理(下)：黃金 / 原物料商品及期貨 / 基礎設施 / 林地 / 債券 3. 停滯性通膨是什麼意思？投資人應該如何因應？ 4. 如何抗通膨？10項投資資產讓你對抗通貨膨脹 5. 惡性通膨怎麼辦？回顧20世紀以來 ...
2021年10月28日 · 排除網路泡沫、covid19. 整理：Mr.Market 市場先生. 統計上，如果只看1995 – 2023年初，黃金和通膨相關係數只有0.1左右，可以說關聯性很低、黃金沒有抗通膨效果。. 但排除掉網路泡沫和Covid-19，這兩個因為股市恐慌，導致黃金大漲及後來恐慌解除後大跌的干擾，. 從 ...
2021年4月24日 · 2021年1月發生了知名的軋空例子GameStop(GME)事件，軋空是一種股價多空對決的結果，做空投資人往往會融券、借券操作，但是多空股價劇烈波動也有可能讓空頭者被軋空斷頭。這篇文章市場先生介紹軋空是什麼意思、有哪些知名的軋空例子、哪些股票容易發生軋空、如何避開
