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2023年11月12日 · 《瘋狂、恐慌與崩盤》由兩位作者所撰，分別是： 美國著名金融歷史學家 查爾斯・金德伯格 (Charles P. Kindleberger)，與美國芝加哥大學布斯商學院國際經濟與金融榮譽教授 羅伯特・艾利柏 （Robert Z. Aliber）。 這兩位作者分析全球400年來的金融危機史， 研究金融危機中的龐大議題：包含 危機發生的模式、規律、起因和影響 。 《瘋狂、恐慌與崩盤》初版在1978年出版，到目前已有45年，期間經過數次修訂，到現在已經是第七版，書中內容更貼近目前經濟現況。 市場先生認為這本書帶給讀者一個關鍵思考在於： 「投資人最關心的就是報酬，因此總是想盡辦法找尋新的獲利模式、新的投資標的，卻忽略很多時候，影響報酬的關鍵因素是全球金融環境。
2020年9月11日 · 不再擔心崩盤的方法》你的視野決定你的擔憂. 2020.09.11. 市場先生觀點. 最後更新：2023-08-24. 有讀者問： 是否有什麼方法，能讓自己不再擔心崩盤？. 以下市場先生來解答這個問題。. 並不是市場每一個小波動都算崩盤，. 如果你還不清楚怎樣算崩盤，你 ...
2020年6月11日 · 意思是：投資人首要目標應該是「生存」。 這個觀點，跟如今許多書籍不同。 在今天，絕大多數的書籍都在告訴你如何創造合理的報酬，以及如何追求超額報酬。 但今天這樣的投資條件，在當年其實並不成立， 在剛經歷過1929年崩盤，經濟低迷、失業率極高的當年， 許多人對投資抱持著強烈的恐懼，當時股市的波動也非常劇烈， 道瓊指數 漲回崩盤後的高點已經是30年後的事情了。 也因此，作者提出的方法，並非今天主流的「長期投資」，而是「投機」， 這裡的投機並非負面或者靠運氣猜測的意思， 比較像是今天「波段操作」，並且「不要永久持有」。 背後的理由也很簡單： 也許這樣做，無法長期創造最好的報酬，但長期而言，投資人容易生存下來。 而它的投機並非是沒有依據的盲目投機，實際上在書中作者不斷的提到： 不要去根據價格做決定。
- 金融海嘯發生原因
- 金融海嘯造成的影響：股市、房市、全球經濟
- 誰在金融海嘯中賺到錢？
- 從這次危機中我們可以學到什麼
2008年的金融海嘯(英文：Financial crisis)又稱為2008金融危機、次貸危機、次貸風暴，引發這場危機的元凶就是就是次級房屋貸款(Subprime Mortgage)，當時有超過266萬套房子的屋主無法償還房貸。 所謂次級房屋貸款，就是一種還款人普遍信用低於平均水準的貸款統稱。 一般來說，銀行主要會借錢給優質的還款人，這些借款人有良好的工作收入、資產抵押、信用紀錄，這類貸款稱為優級房屋貸款(Prime Mortgages)。 但也有一些借款會借給還款能力較差的對象，這些人信用紀錄普遍低於平均水準，能否還款的疑慮本來就比一般人更高一點，一般也會被收取更高的利息，這類貸款通稱為次級房屋貸款(Subprime Mortgage)。
股市：美股最大跌幅56%，股災歷時1年5個月
2007年第四季，在多家次貸公司紛紛破產，銀行間產生流動性危機後，股市開始下跌，並在2008年雷曼兄弟申請破產後，標普500指數在一個月內暴跌了23%，這場股災共歷時長達1年5個月，從2007年10月的高點，至2009年3月的低點，跌了56%。 除了美國股市外，全球各大股市都受到重挫，主要國家股市幾乎都腰斬，其中跌幅最大的是俄羅斯，因為受到國際油價下跌及金融海嘯雙重打擊，股市跌幅超過70%。
房市：2006年後房價快速崩跌，房貸違約率攀升
美國的房價指數從1991年以來一路攀升，到2006年達到高峰。之後因為高利率及房屋供過於求的狀況，房價從2006年4月開始急速崩跌，許多付款能力不佳的人開始繳不出貸款，房貸違約率攀升。 截至2006年底，美國家庭所拖欠的房貸呆帳金額高達9兆9千億美元，到2007年有130萬棟房屋被法拍。
全球經濟：次貸危機波及全球，各國經濟成長率下滑
2008年的次貸風暴引發了全球的金融危機，多家大型金融機構面臨財務危機或倒閉，導致金融流動性出問題，波及全球經濟。 美國方面，自金融危機爆發後失業率節節攀升，至2009年2月已高達8.1%，為26年以來新高，2009年經濟成長率也呈現負值，為-2.6%。 除了美國之外，全球國家不管是已開發國家或開發中國家，從2008年起經濟都呈現大幅衰退，2009年全球的平均GDP成長率為負值，這個狀況到2010年才開始好轉，如下表。
雖然金融海嘯使得多數人財產大為縮水，但還是有些人在這波危機中賺到錢。 1. 股神巴菲特(Warren Buffett)： 在2008年9月，全球股市一片低迷時，巴菲特以極優惠的價格對投資銀行高盛投入50億美元，他之所以可以用低價投資高盛，是因為在那樣的狀況下，能夠一次拿出這麼多現金的人並不多，這場交易在隔年就幫股神賺進30億美元。 除了高盛以外，巴菲特當時共以約250億美元投資6家企業，5年內獲利高達100億美元。 如果單純看巴菲特的資產淨值，其實在2008年波克夏的淨值也是隨市場下降的，但這並不影響巴菲特從熊市尋找投資機會。 2. 賺錢之神 約翰.普爾遜(John Paulson)： 在2006年美國房市還一片繁榮的時候，普爾遜就計算出當中會有泡沫出現，當時的金融產品有CDO(擔保債務憑證...
回顧2008年這次的金融危機，起因包括低利率催生房市泡沫、貸款審核條件過於寬鬆、對房市過度樂觀、金融衍生性工具的氾濫、評級機構的虛假性、金融監管不足等。 從這次的危機中，我們可以學到以下幾件事： 1. 金融監管的重要性： 2008年這次金融危機主因還是來自於對金融機構的監管不足，這點在金融海嘯後各國政府均有積極的作為，希望未來能降低此類事件發生的機率。 2. 破除房價只漲不跌的迷思： 許多人都會有房價只會漲、不會跌的迷思，然而金融海嘯這次危機給了我們最血淋淋的例子，房價是有可能會在一兩年下跌30%的，而且下跌時變現非常不易，因此如果資產過度集中於房地產者，需要將最糟的情況考慮進去。 3. 做好股市崩盤時的準備： 金融海嘯時美股在一年多內就跌了超過50%以上，當時許多人無法接受自己的資產在一夕...
2015年12月7日 · 2015.12.07. 投資書單. 最後更新：2023-12-27. “要毀滅一個文化，你不需要燒光它的書，只需要讓人們不再閱讀。 “You don’t have to burn books to destroy a culture. Just get people to stop reading them” — Ray Bradbury. 前幾天朋友分享了一篇文章，內容提到 投資史上經典的 40本書 ， 《 Opinion: 40 books every self-respecting investor needs to read 》 如果你正在找投資的書，可以參考它們。 這些書有不少沒有翻譯書或已經絕版，有些則是有重新再版， 市場先生把其中有中文譯本的書和連結整理出來。
2021年10月29日 · 2021.10.29. 美股投資. 最後更新：2022-07-06. 所謂鑑古知今，歷史的經驗總是可以讓我們汲取一些教訓，股市也一樣。 每一次的股災，有人傾家蕩產，也有人藉機抄底，獲取大量的財富，那什麼狀況可以叫做股災呢？ 股災又該做好什麼心理準備及該採取什麼措施呢？ 這篇文章，市場先生帶大家回顧全球最大的股票市場美股， 在過去百年來重大的7次股災 分為以下幾個部分： 本文市場先生會告訴你： 7個美股百年來的重大股災. 美股股災1：1929年 經濟大蕭條. 美股股災2：1937年 熊市中的熊市. 美股股災3：1973年石油危機. 美股股災4：1987年黑色星期一. 美股股災5：2000年網路泡沫. 美股股災6：2007年次貸危機. 美股股災7：2020年 新冠肺炎.
2020年3月17日 · 一個湖泊上，一位年輕人和船夫乘坐在一艘小船上. 年輕人向船夫請教划船的方法， 那是一艘左右各有一支槳的小船，船夫把兩個槳交給年輕人，讓他嘗試划划看。 年輕人划動著槳桿， 當槳桿進入水面下時，他必須要用非常大的力氣讓船槳推動水、並克服水流，才能勉強推動船， 而且即使他已經用盡全力，船依然前進緩慢， 而且左右搖晃、方向很難控制。 年輕人試圖更集中、用更多力氣、試圖掌握平衡， 但嘗試後依然沒有改善。 他很沮喪的問船夫： 「划船怎麼這麼難？ 到底該怎麼做才能划的好呢？ 船夫笑著跟他說：「我剛開始划船時，也和你一樣。 當時我無論怎麼用力，船都只會左右搖擺、前進非常的緩慢。 「後來我意識到，水流比我的力量強大多了，我根本無法改變它。 「於是我開始不再關注船槳在水下的部分，而是關注它在水面上的部份。
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