債券殖利率是什麼 相關
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2016年12月12日 · 搞懂「債券殖利率」 用通俗的話說， 殖利率就是實際的報酬率。 投資債券可以有什麼獲利，取得什麼樣的殖利率呢？ 最常見的投資方式是 買進債券領取配息， 到期取回債券票面所載的本金（又稱面額）， 或買進債券又賣出，賺取買賣差價。 舉例來說，某企業發行7年期、面額10萬元的債券一批， 並訂名配息年利率為5%，每半年配息1次，按面額發售。 那麼某甲買進這樣的債券後， 每半年可領到2,500元的利息（＝10萬元×5%÷2）。 所以每期的投資報酬率為2.5%（＝2,500元÷10萬元）， 這是當期殖利率，再反推回去換算為年化殖利率， 就是2.5%×2＝5%，等於訂明的利率， 專業上稱為「票載利率」或「票面利率」。 也就是說，當某甲買進債券時是以「面額」買進，
- 債券是什麼？
- 債券介紹
- 債券特性
- 債券殖利率和債券票面利率差別?
- 債券價格和市場利率的關聯
- 債券的分類方式
- 為什麼要投資債券呢？
- 投資債券有哪些管道？
- 債券結論
債券（Bond）是一種借據，這張借據上約定了每期會支付的利息，以及到期後應該償還的本金。如果要更精準地說，債券是發行者為籌集資金發行的，在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金的一種有價證券。根據發行方不同，債券又可分為政府債券、金融債券以及公司債券。
接下來我們要來認識幾項重要的債券基本觀念。首先債券的「面額」指的是債券發行人的借款本金，又稱債券的票面價格；「票面利率」也稱作名義利率，是債券年利息與債券面額的比率，通常年利率以百分比表示。「債券天期」指的是該張債券所要借款的期限。另外除了票面價格，由於債券是可交易的借據，因此債券交易的價格稱為「市場價格」，市場價格會隨著債券發行人的信用狀況、離到期日的期限多寡而有所變動。最後是由債券的市場價格折算出來的「市場利率」，由於債券按期支付利息的特性，讓債券投資人能夠預估未來的現金流，因此債券的市場價格，能透過將未來每期收到的利息金額，折現之後加總推算出來，而這個用來折現未來金流的利率，就是債券的市場利率，又稱為債券的「到期殖利率」（Yield To Maturity, YTM）。 光看文字看不懂...
債券除了有基本組成的要素之外，另外還有一些特性。首先，債權的償債順序是優於股權，也就是當公司倒閉進行清算時，債券的持有人會比股東優先獲得賠償。 此外，債券價格會隨著到期日的接近，逐漸逼近票面價格，也就是不論目前債券的市價為 120 還是 80 ，當接近到期日時，都會向 100 去靠攏。或許你會感到困惑，怎麼會有人願意花 120 投資，而最後卻只拿回 100 。這可能是因為這檔債券的利息很吸引人，在綜合考量利息收入和價差的損失後，最終的報酬率依然是不錯的，所以才有人願意花 120 去投資。而從 80 到 100 這個過程，其實隱含著市場對於這檔債券會不會發生違約的預期心理，當價格會往 100 去靠近時，表示市場認為違約的機率是低的。換句話說，如果當到期日快到時，債券價格卻還是離 100 很遙遠...
而在債券的幾個名詞中，較容易讓人搞混的，是債券的兩種利率：「殖利率」與「票面利率」。其實，我們常聽到的「殖利率」是「到期殖利率」的簡稱，也代表著該債券的「市場利率」，而債券到期殖利率的實際意義是指：「只要債券不違約，投資人買進債券後一直持有至到期日所獲得的平均年報酬率」，也就是說，對於把債券持有至到期那一天的投資人來說，平均每年會獲得的報酬率，在買入債券的那一刻就確定且不會改變了，除非在到期之前，投資人打算將債券賣出，否則不論後續市場利率如何變化，投資人仍然能獲得當時購買到的殖利率， 而市場利率（殖利率）的變動，意味著債券價格產生變化，影響到的是投資人購入新債券並持有至到期的報酬率，以及已經持有債券的投資人，在到期之前賣出債券的所獲得報酬率。另一方面，債券的票面利率，僅是做為每期支付多少金額...
此外，債券還有一個重要觀念：「債券的價格（市場價格）與利率成反向變動關係」。債券價格與市場利率就像翹翹板的兩端，當市場利率下跌，債券價格上漲；相反地，當市場利率上升，債券價格便會下跌。為什麼債券價格與市場利率是這種反向的關係呢？如果市場利率持續下滑的話，已發行且債息相對較高的債券就會顯得更吸引人，因此該債券的價格就會節節攀高，甚至會高過債券的發行面值，這時新的投資者通常要以高於面額的價格，買入債券，而當這檔債券到期時，投資者僅會收到等同於債券面值的本金償還金額，產生資本利損，所以當債券價格攀高時，新的投資者買入債券成本較高，使得其「殖利率」即實質投資報酬率較先前下降；反之亦然，因此兩者的關係就好像翹翹板一樣，債券價格在一端，殖利率在另一端，債券的價格向下，「殖利率」就會上升。 舉例來說，你在...
而在我們初步了解債券是什麼，以及重要的基本原則之後，接下來我們要來認識金融市場上實際會出現的債券種類。雖然債券本質上來講不外乎就是利息與本金所組成，但其實依照發行債券的所在地、實際發行債券的機構、還有還款能力等，大致上通常債券可以以下四大構面來做為區分。
投資債券的背後其實就是借貸關係的存在，只是發行債券讓借貸關係變成「主動方」，發行債券者的意思就是主動在市場上拋出「有沒有人要借我錢」的訊息，而投資者購入債券，就如同借出資金予政府、大企業或其他債券發行機構。債券是一種直接債務關係，債券的持有者（投資者）是債權人，而發行者為債務人。前段提到債券的概念其實就形同借據，但債券最重要的觀念是這張借據可以進行交易，你可以「出售」你手中持有的借據，或是「購買」他人的借據，債券不論何種形式，大都可以在市場上進行買賣，並因此形成了債券市場。
然而為什麼較少人直接投資債券呢？主要是因為通常債券的最小投資金額較高，一般都是百萬起跳，加上相關資訊也較難取得，像一般民眾也較難取得債券的市價。上述提到的是直接投資債券，因爲其實投資人還是可以藉由間接的方式投資債券，像是透過債券基金或是債券 ETF，這種方式的最小投資金額較低。 而直接和間接有什麼差異呢？投資債券型基金或是 ETF，其實就是投資了一籃子的債券，這裡面各種山珍海味應有盡有，好處就是可以做到分散風險。不過壞處就是，明明你就比較愛吃牛排，而對海鮮過敏，但這一籃子不管怎樣就還是會有一些魚蝦貝類，無法做到客製化。因此，直接投資的好處就是你喜歡什麼就投資什麼，你喜歡特斯拉就買特斯拉債券，不會還硬是加入 BMW 或是福特的債券給你，但直接投資債券的壞處就是風險過度集中且難以入手。
看完這篇有關於債券的介紹以後，不知道你對於債券是不是有更深刻的瞭解了呢？債券這個金融商品，對於許多投資人而言或許較股票來得複雜許多，但是只要把這篇文章看完，相信你便能夠一定程度地掌握到底什麼是債券，什麼？還是看不懂債券是什麼嗎？那不妨多看幾次吧！股感也會持續擴充這篇有關於債券就紹的內容，趕快跟著股感一起進入債券的世界吧！ 【延伸閱讀】 1. 債券 ETF 介紹來啦！快來看看 00772B 中信高評級公司債 ETF 的介紹吧！ 2. 債券型基金是什麼？讓你輕鬆投資債券！ 3. 你聽過 TIPS 嗎？還不知道的話看這裡！
2020年7月8日 · 到期殖利率 (英文: Yield to Maturity，簡稱YTM)是考慮債券買入價格、未來可領取的利息、持有到期後拿回本金，來推算出的年化報酬率。 換句話說，債券殖利率就是指買入債券一直持有至到期為止的實質投資報酬率，因此又可稱為到期殖利率。 舉例來說，一張債券定價是100元，票面利率是5%，以102元的價格買入，持有5年，最後可拿回本金100元，那麼計算出來的殖利率為4.54%。 如下圖： 上圖的excel可在這篇文章的「年化報酬率計算 」處下載： 實用的投資理財試算EXCEL免費下載. 票面利率是什麼？ 票面利率 = 每年利息 ÷ 債券面額. 票面利率 (英文: Coupon Rate)指的是債券在發行時，直接被印刷在債券票面上的應付利率。
(Bond yield) 您應該了解的其他基本名詞. 債券價格與收益率之間的關係. 如何計算債券殖利率. 4種類似的債券殖利率，附公式及計算方式. 7個影響債券殖利率的因素. 為什麼債券殖利率很重要？ 利用模擬帳戶學習金融投資. 債券殖利率是什麼? (Bond yield) 債券 (Bond) 債券是公司或政府為了籌集資金而發行的固定收益證券。 投資者可以購買有息債券以獲得投資回報。 收益率 (Yield) 收益率是投資所帶來的回報。 債券殖利率 (Bond yield) 債券殖利率是指投資者投資於債券所獲得的回報。 您應該了解的其他基本名詞. 發行人 (Issuer) 發行債券籌集資金的實體或組織。 它可以是政府，公司，或其他需要籌集資金的實體。 債券持有人 (Bondholder)
2007年9月20日 · 債券殖利率是債券的核心，做為一個投資者當不可不知。 這篇主要交代殖利率的觀念及其影響，至於如何計算就交給EXCEL吧。 什麼是債券. 顧名思義“債券”就是因借貸關係，債務人發給債權人的一個憑證。 因為此憑證有公開市場買賣，於法屬於證券範疇所以稱為債券。 一語道之，就是債務人發給債權人的“借據”。 此借據 (債券)上會載明： 所以買了債券就等於將錢借給債券的發行者，成了發行者的債權人。 跟股票類似，買了台積電的股票就成了台積電股東；然而買了台積電發行的債券 (公司債)，名正言順就成了台積電的債權人。 債券的發行通常都是因為發行機構有長期資金的需求，所以債券的期間通常較長，一般以五年以上最為多見。 因為債券到期日很久，所以債權是可以轉讓的，就是俗稱的債券買賣。
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債券殖利率是什麼?
什麼是殖利率?
為什麼債券價格與市場利率是這種反向的關係?
債券利率會改變嗎?
2016年10月21日 · 用通俗的話說，殖利率就是實際的報酬率。 投資債券可以有什麼獲利，取得什麼樣的殖利率呢？ 最常見的投資方式是買進債券領取配息，到期取回債券票面所載的本金（又稱面額），或買進債券又賣出，賺取買賣差價。 舉例來說，某企業發行7年期、面額10萬元的債券一批，並訂名配息年利率為5%，每半年配息1次，按面額發售。 那麼某甲買進這樣的債券後，每半年可領到2,500元的利息（＝10萬元×5%÷2）。 所以每期的投資報酬率為2.5%（＝2,500元÷10萬元），這是當期殖利率，再反推回去換算為年化殖利率，就是2.5%×2＝5%，等於訂明的利率，專業上稱為「票載利率」或「票面利率」。
2023年6月15日 · 債券殖利率是什麼？ 三分鐘快速入門. 最後更新日期：2023年06月15日. 「債券」固定配息、風險低等特性，身受投資人喜愛，也常被納入投資人的投組中，尤其在今年的股市動盪中，債券成為特別熱門的標的，而你知道債券三要素、債券殖利率代表什麼嗎？ 今天要用簡單的圖文來讓你無痛了解債券殖利率。 想要在投資市場中超前部署嗎？ Growin 投資信號工具大公開！ 作者： Claire ｜ 圖片來源：Claire / Yuting. 關於 Growin. Growin 是一個服務在美華人的 AI 資產管理服務，透過最新的科技，幫助每位用戶以美國 ETF 及個股建立智能投資組合，打造穩健成長的理財計畫，歡迎至 Growin官網 了解我們並 下載 APP ，讓 AI 為我們的積蓄做更有效率地運用及成長。
