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為什麼黃金會升高?
聯準會升息會影響黃金嗎?
黃金為什麼會跌?
什麼因素影響黃金價格?
- 影響黃金價格的原因。通貨膨脹率、美元指數及十年期美國公債殖利率是影響黃金價格的三個主要因素（1980年以來，通膨率、美元指數及十年美國公債對黃金價格的解釋力高達80%）。
- 升息尾聲，通膨風險不能低估。2022年3月起，聯準會為打擊嚴重通貨膨脹率，採取強烈的升息手段並縮減資產負債表，截至目前為止已升息19碼，然而快速升息讓銀行的債券部位蒙受很大的資產減損，今年3月起，許多銀行因而接連倒閉。
- 股市衰退的避險利器：黃金。從下圖可以看出，2000年後共發生過3次嚴重的股市衰退，均達到-20%以上的跌幅，然而在這3次衰退當中，股市跌得越兇猛，黃金價格漲得越高，完美展現其避險及抗跌的特性。
長期以來，黃金與利率預期的每日變化呈現負相關。 投資人預期聯準會緊縮速度較快時，金價通常會下跌，投資人預期聯準會緊縮幅度較小時（或是降息幅度較大時），金價通常會上漲。 過去一年間，兩者的相關性尤為明顯（圖3）。 圖3：金價與聯邦利率預期的每日變化呈現負相關. 與聯邦基金利率2年遠期的相關性. 談到聯準會與對貨幣政策的預期，央行顯然面臨兩難。 目前聯準會有兩個問題要處理：通膨率過高（6%，聯準會的目標是2%），以及銀行體系受壓。 想要降低通膨，就必須提高利率，但進一步的升息可能導致地區性銀行面臨的不確定性提高。 這些存款機構的利潤率因為兩個相關的現象承受壓力。
2023年5月18日 · 張耕綸指出，黃金是零息資產，當聯準會啟動升息循環，就代表民眾把錢存到銀行可以得到比較好的報酬，這會使得黃金出現拋售潮，帶動金價下跌。 張耕綸表示，儘管金價受三股力量相互牽引，但實際上，實質利率對黃金的影響勝過美元匯率與通膨。...
2018年3月1日 · 5張圖一窺：黃金對應通膨、升息、股市、美元之關係. 鉅亨網編譯黃意文 2018-03-01 12:19. 據《彭博社》報導，由新任主席鮑威爾帶領的聯準會鷹派升息政策，正增加 黃金 價格的壓力，但另一方面，亦有投行機構認為，消費者物價的通膨增長，可能提振 黃金 作為對沖的需求， 黃金 28 日的現貨價格為每盎司 1318.20 美元。 根據高盛集團 2 月份的報告，由於油價上漲，預計將帶動通膨上升，對 黃金 構成支撐，預期 黃金 的價格在今年年底將達 1450 美元，此外，高盛表示，其他支持 黃金 的因素為，強勁的新興市場增長以及在波動的市場環境下，潛在的對沖需求。 摩根大通則表示，大宗商品將受惠於通膨上漲，其中包括貴金屬。
2023年11月29日 · 2024金價走勢？ 拋金潮要來了？ 廖君雅. 2023-11-29. 瀏覽數 53,800+. 升息循環進入尾聲，外銀看好黃金2024表現，究竟未來金價走勢如何？ 取自Pexels. 聽遠見. 升息 循環進入尾聲，外銀看好 黃金 2024表現，帶動近日黃金連續走升、站上2000美元一盎司的關卡。 究竟未來金價走勢如何？ 有哪些風險該注意？ 升息循環進入尾聲，外銀看好黃金2024表現，帶動近日黃金連續走升、站上2000美元一盎司的關卡。 究竟未來金價走勢如何？ 有哪些風險該注意？
2020年8月7日 · 影響黃金價格的因素，過去半個世紀中主要包括經濟形勢、通脹率、地緣政治、貨幣政策、股市動態，以及國家央行買入黃金的力度等。 由於國際市場黃金交易用美元計價，因此美元匯率對金價有直接影響。 美元貶值，黃金對其他貨幣來說就相對便宜，更多資金流入國際市場推高金價，反之亦然。 美國聯儲局（央行）的貨幣政策也因此對國際市場黃金價格有重大影響。...
2022年9月28日 · 從通膨和全球事件看股市、黃金趨勢. 28 Sep 2022. 速覽. 股票和黃金可能呈現10年或以上的極強相對價值趨勢. 在低通膨、高成長及全球情勢穩定的時期，股票表現大多優於黃金. 在高通膨、金融市場承壓及全球情勢動盪的時期，黃金表現大多優於股票. 投資者通常以美元等法定貨幣為資產估值。 例如，我們可能會說XZY公司目前每股100美元，或是黃金價格為每盎司1,680美元。 只是，以法定貨幣來評估所有資產的價格，可能會使我們忽略不同投資標的（如美國股票和黃金）之間相對價值的趨勢。 美國股市在過去一世紀表現極其優異，若以美元計，美股的價值增長了221倍。 但有一點值得我們注意：在同時期，美元相對於黃金的價值下滑了98.8%。
