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2023年12月11日 · 前言. 今年公司的事情比较多，所以在个人投研上花费的精力较少；这应该是今年最后一篇研究札记了。 最近读了一篇发表于2020年10月的论文 《Practical Implementation of the Kelly Criterion: Optimal Growth Rate, Number of Trades, and Rebalancing Frequency for Equity Portfolios》 ，该文综述了学术界在凯利公式方面的相关研究，同时开发了一个通用框架，将凯利准则应用于股票市场数据，从而应用于投资组合优化。 随后，我又做了一些相关的简单测算，并将想法记录如下，欢迎讨论交流。 根据我的发帖习惯，还是先给出结论：
2021年8月8日 · 首先，感谢 @wanghc02 分享的Python代码、数据和前期的研究成果分享，才促使我对于可转债策略的开发有进一步的思考和回测。 本帖使用的可转债数据，是他在微信公众号文中提供的2018/01/02 - 2021/05/21的数据；策略代码，是基于下面最新的代码。 （如有想获得最新回测代码的，可以看 《可转债回测框架更新及常见问题统一答复》 ） 其次， 感谢 @liu11liu1 指出我先前的错误，并进行了校验回测——也对我之前怼他，表示道歉 。 第三，这篇帖子会比较长。 虽然我发帖的习惯是先上结论；但是个人认为，对于一个真正的投资者来说，单一的策略或结论都不重要，重要的是推理的过程和逻辑。 我个人很享受这个过程，也会如实记录在本帖中，希望有人能共同分享快乐。
2022年10月26日 · 这篇发帖，是基于 Peter Carr教授 与 Marcos López de Prado先生 于2013年发表的文章《Determining optimal trading rules without backtesting》和我前同事所做的后续分析 《无需回测以确定最优交易规则》 ， 提出了策略止盈止损的设置原则。 为了简化表述和降低阅读难度，本文的讲述以定性为主；如有兴趣了解具体的数学推导过程和Python代码，可以点击前面的公众号链接文章。 另外，根据我的发帖习惯，还是先给出结论： 一、原则的理论解释. 一般来说，关于策略参数的优化，比较常见的做法是使用通过步进调整参数，去跑大量的回测业绩，从而获得一个相对比较好的参数。
2023年4月18日 · 收藏 关注. 量化投资 策略优化 可转债回测. 时间：2023-4-14. 工具：禄得. 结论：选择“五低”可转债，并且定期轮动，可以取得满意的回报，大幅跑赢可转债等权指数及沪深300指数。 0. 设置条件. 基础设置. 持有周期：20（交易日） 持有数量：20（个可转债） 回测时间：2018-1-1 ~ 2023-4-13. 佣金和滑点 (双边)：万分之一. 基准指标：转债等权. 换仓时间：收盘时以收盘价卖出所有的旧标的，下个交易日开盘时以开盘价买入新标的. **排除设置 ** 排除赎回：选择. 排除新债：3（自然日） 排除市场：不选. 排除评级：不选. 排除行业：不选. 排除因子：起始排除就是以下3项. 收盘价：大于：130. 剩余年限：小于：0.5. 市净率：小于：1.
2023年1月18日 · 中证等权指数的等权重调整周期一般为半年，半年中，每个交易日都需要乘以权重因子，使得权重保持初始状态，实现整个周期只看价格增幅的表现。 因此，等权指数的本质是价格涨跌幅的算术平均，更直观一些，可以换个叫法：“平均价格增幅指数”，与价格的绝对值高低、发行量都没关系。 价格指数：即“平均价格指数”，计算成分股的平均价格。 最早且目前尚在使用的最著名的指数是道琼斯工业指数（简称道指），方法很简单，完全不考虑市值，指数计算基于成分股的价格平均，是一种算术平均股价指数。 这种编制规则后来没有被广泛采用，原因是指数受高价股影响大，不太合理，比如成分股中，1000的A和10元B，同时上涨10%，A对指数的影响是B的10倍。 还有其他加权，如股息率加权，股息率越大，则权重越大。 二、集思录的等权指数.
2022年8月24日 · 2022-08-24 09:52 来自安徽 引用. 可转债下修情况汇总表上线 - 近期新规督促下，对下修的关注在逐步增强，为了给用户一个全面的查询功能，我们升级了转债数据，增加了“下修”。. 下修情况表试用版已上线 请试用 试用链接：https://www.jisilu.cn/data/cbnew/# ...
2022年8月12日 · 截至 2022 年 8 月 9 日，公司股票已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格 18.24 元/股的 85%，即 15.504 元/股的情形，预计触发转股价格向下修正条件。. 蓝帆公告中这个10个交易日是怎么算出来的，看了一下他的股价，今年股价几乎都低于15.504，怎么才10 ...
