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2024年5月20日 · 台指選擇權賣權買權比 (P/C Ratio) - 期權 | 玩股網. 賣權買權比. 台指選賣權買權比 (P/C Ratio) WantGoo 玩股網 04/16 04/20 04/24 04/30 05/04 05/08 05/14 05/20 05/24 75% 100% 125% 150% 175% 19200 20000 20800 21600 22400. 成交量多空比. 未平倉量多空比.
- Put Call Ratio 是什麼？
- P/C 值解讀
- PC Ratio 與未平倉量
- P/C 值與大盤關係
- Put Call Ratio 應用
- P/C Ratio查詢
從字面上的直接翻譯，我們可以直接理解成「put 除以 call 的比值」。這邊 put 和 call 的概念，其實可以連結到選擇權的基礎 → put＝看跌；call＝看漲。所以當這個比率越高時，其實就代表購買 put 的量＞購買 call 的量。反之，當購買 put 的量＜購買 call的量時，這個比率就會越低。
要講解p/c ratio前我們得先了解一下市場差異，這個數值在台場大多數都是期貨、選擇權的交易者才會特別解讀，這是因為台灣的個股選擇權並不流行，交易量不足（流動性不佳）。針對指數部分，期交所則是會在每日盤後公布該數值。然而，在美股這個廣大的市場，其實許多股票都可以去觀察它的 p/c ratio，來解讀目前市場多數投資人對於該檔股票的「看法」是如何。 了解市場差異後，我們該怎麼解讀 p/c 值呢？先從第一層思考，這數值> 1 就代表今天看空的氣氛較為濃厚，較多資金希望透過購買 put（賣權）來賭市場下跌。然而，比較多人想購買 put 就代表一定會下跌嗎？這可不一定（正如同華爾街名言：行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在充滿希望中毀滅）。那如果反過來思考，只要數值＞ 1 時就做多，＜ 1 就...
了解成交量的 p/c ratio後，我們還會在市場中看到另一項統計數據—未平倉量 p/c ratio（英文為open interest p/c ratio）。其實當我們觀察美股個股顯示的 p/c 值時，所代表的就是未平倉量的部分，但我們這邊會特別在前面加上「未平倉」p/c值，避免搞混。同時，台股市場中，比較多人會觀察的也是這項數值。 想像一下，當今天未平倉 p/c ratio 數值很低時代表甚麼?（未平倉的概念就是還沒把買進／放空的部位清掉）。這跟成交量所代表的意涵就不一樣了！因為這個數值下降就代表多方部位逐漸增加／空方停損；反之數值逐漸上升，代表空方部位逐漸逐漸增加／多方停損。那我們是不是就可以透過觀察數值的變化量，來擬定一些交易策略呢？
實際觀察指數與 pc ratio（以下簡稱p/c值）的相關性，會發現在多頭時 p/c 值居然幾乎是一路大於 1 的！？（如下圖一），而空頭時居然該數值一路都是負數！？（如下圖二） 圖一所代表的是前年自疫情暴跌後，一路飆漲不回頭的股市。可以看到從低點快速反彈的那段期間，其實 p/c 值是處於歷史高水位的，這其實是代表空方所佔的部位是異常大的，但反而指數一路上漲不回頭，所以這也間接證實了「嘎空」的威力是相當大的；反之，這一年間一路下跌，p/c 值反而都處於歷史低檔，也證實了下跌接刀的可怕。 但仔細把時間維度拉更小，會發現好像在短期的區間內 p/c 值最低的時候容易有一個反彈？衝到最高的時候反而真的是指數高點？這好像又跟我們上面所說的結論矛盾了。所以我認為要用好 p/c 值除了觀察數字以外，還要觀...
那實際我們該如何應用呢？如果我們以長線思維來說，身為一名投資者，我只想做多的話，我就是希望買在相對低點，這時候就可以選在 p/c ratio 極端高的時候做進場；而 p/c ratio 極端低，指數又處歷史高點上漲已久時，就可以考慮降低一下曝險部位。如下圖就是 S& P500 指數跟p/c ratio的歷史相對關係（下圖故意將 p/c ratio做倒數，所以數值創歷史低然後反轉向上時，就可能是個可以抄底的買點） 圖片來源：https://www.technicalanalyst.co.uk/ 2018 / 11 /put-call-firepower-for-sp/ 那如果是短期投機者呢？當我們發現 p/c ratio 未平倉量減少，但股市已持續上漲且量增，代表空頭已停損出場，多頭開始獲利了...
說了這麼多，那我們該如何查詢 p/c ratio 呢? 最直接的方式可以透過每日觀察期交所每日盤後公布的 p/c ratio 值（如下圖，但一次最多只能查詢 30 日的區間，可以把資料用 excel 匯出），或是部分看盤軟體也有提供相關功能，直接查詢加權指數，就可以在下方欄位選取想要看的 p/c ratio 數值（但基本上都是未平倉量）。 圖片來源：期交所https://www.taifex.com.tw/cht/ 3 /pcRatio 【延伸閱讀】 1. 台指期是什麼？台指期如何交易？小台指跟台指期有什麼差別？ 2. 台灣加權指數介紹｜台灣加權指數是什麼？怎麼算？台積電漲跌一塊影響加權指數多少？
其他人也問了
什麼是p/c ratio?
什麼是未平倉p/c ratio?
投資者如何選擇p/c ratio?
台指選擇權PUT/CALL比 (PUT CALL RATIO) 我們提供每日台指選擇權PUT CALL RATIO解讀、選擇權Put Call Ratio是由選擇權賣權未平倉量除以選擇權買權未平倉量所得出。 藉由市場選擇權留倉口數來解讀選擇權賣方莊家的多空思維，選擇權莊家是做多還是做空？ 可以透過選擇權籌碼解讀得知，歡迎您來到台指選擇權籌碼專區。 到 30天資料. 學習更多 想了解更多選擇權籌碼如何應用嗎 ? 這裡有更多可以學習.
2023年6月15日 · 如何判斷市場情緒呢？選擇權的買權與賣權的比例(put/call ratio)其實是個很好的指標。雖然選擇權是一個較進階的投資商品，但實務上是很多交易員很喜歡觀察的數據。本文介紹 Growin 量化團隊如何利用此數據過去的統計結果，捕捉市場中不同資產的走勢。
p/c ratio是一個可以觀察股市多空變化的指標，學起來，你的工具就又多一項囉！ - 投資,理財,股票,選擇權,期貨.
2020年5月12日 · P/C Ratio> ・選擇權買方有時間價值消耗的問題,除非行情在極短的時間內發生大幅度的變化,否則買方會因為權利金的時間價值逐日消失,而不容易賺取利潤。
