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2023年12月21日 · 發布. 美債是近期台灣投資人非常關注的焦點。 但市場上很多商品都出現溢價,由於近期還是有機會波動,FED官員也多次出來喊話不要過於樂觀,所以還是請大家不要追價。
- Etf有兩種價格 淨值、市價
- Etf的套利機制
- 折溢價怎麼查?
- 小結
ETF是由一籃子股票組成,本質上是一種基金,將裡面的「資產加起來」除以「發行在外的總單位數」,得出來的價格就叫「淨值」。 另外ETF可以直接在股票市場上交易,股價由買賣雙方決定,這個價格叫「市價」。 一般的投資人在股市中買賣,看的是市價,交易的地方又稱「次級市場」;那當然也有「初級市場」,就是用淨值做交易,換句話初就是價格不是買賣雙方決定。而是它真實值多少就是多少。 不過初級市場,只允許參與證券商申購和買回,其他投資人想參與就得委託進行,雖然初級市場能保證不買貴,不過一次得負擔50萬個單位(由發行ETF的投信公司制定,多數為50萬單位《500張》)。 假設0050淨值130元,等於要先有6500萬元才有資格參與。
正常來說ETF的市價會和淨值十分貼近,如果市場上ETF的市價小於淨值,參與證券商就會在次級市場買入ETF,然後去初級市場進行實物買回,把便宜的ETF換成成分股股票,再回來次級市場賣出,賺到價差完成套利。 相反的情況也一樣,如果ETF的市價大於淨值,參與證券商就在市場買入ETF成分股的股票,然後到初級市場進行實物申購,把便宜的股票換成較貴的ETF,再回初級市場脫手套利。 說穿了其實就是在做低買高賣這件事情;也因為可以反覆在初級市場和次級市場之間套利,才會讓ETF的市價和淨值相當的接近。 補充說明:ETF的申購和贖回的用實物(股票或受益憑證)進行,參與證券商得拿一籃子的股票向發行ETF的基金公司交換ETF受益憑證,若是用ETF受益憑證向基金公司換回一籃子股票;當然也有ETF簡化了流程,可以用現金...
看完ETF的運作原理,有沒有覺得頭昏眼花?不要緊,其實就記得以下: 折價:市價<淨值 (ETF被賣過頭) 溢價:市價>淨值 (表示追買追過頭) 正常情況下有套利機制存在,折溢價通常只是短時間的事,投資前記得先查詢,可別買貴了。 而ETF是基金的一種,由投信發行,像是0050叫做元大台灣50,就是由元大投信發行;00692富邦公司治理,自然就是由富邦投信發行的。 想知道折溢價就去該發行ETF的投信官網查詢即可。
懂了ETF的運作原理,就不會覺得套利機制很恐怖了。 基本上發行量大的ETF,像是0050、0056的折溢價幅度都很小,可能就在0.5%以內,畢竟它們有「無限的子彈」,而正常的ETF折溢價頂多到1%,通堂也會在一天之內就收斂,沒有的話就要注意,可能是市場流動性不佳,籌碼有問題,不然就是出現持續不理性的追買。 本文內容已獲 懶錢包 Lazy Wallet授權。
2024年1月25日 · 要買進ETF前,水男孩建議可以看一下該ETF折溢價狀況。 ETF價格可以分成「凈值」與「市價」 1.淨值:想像成這一籃子雞蛋加總的真實價格
其他人也問了
etf為什麼會溢價?
etf怎麼看?
etf的市價會與淨值貼近嗎?
etf會套利嗎?
2023年11月8日 · 投資人在買賣交易ETF前,應注意ETF折溢價情形,例如,倘若溢價幅度太高,根據市場調節機制,市價最終會往淨值靠攏,換句話說,買到高溢價ETF的 ...
2023年11月8日 · 金管會昨(7)日指出,ETF有市價和淨值,兩者理應愈貼近愈好,一旦出現折溢價超過3%(指市價高於或低於淨值3%)將列為內部警示指標。
2023年11月7日 · 金管會官員坦言,ETF是複製指數表現,如果是追蹤差距(TD),是看ETF報酬率和其追的指數標的報酬率,這兩者需要愈貼近愈好,其次,ETF有市價和 ...
2023年11月24日 · 台股溢價前五大ETF. 台股ETF淨值及折溢價. 首先是溢價前五名,也就是相對淨值比較偏貴的意思,分別是國泰永續高股息(00878)、永豐臺灣加權 ...
etf折溢價怎麼看? 相關
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