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- 通膨陰影揮之不去後，推升10年期美債殖利率上周觸及今年新高，在美股相對企業獲利已經處昂貴情況下，外界憂心美債殖利率若進一步升高，恐讓美股漲勢受阻。 美國10年期公債殖利率上周五（26日）收在4.688％，較2月低點強彈近一個百分點，29日該殖利率則回落到4.622％。 美債殖利率在2022年飆升時，曾導致美股大幅拉回，不但讓投資者持有高風險股票的報酬率遭到壓縮，也侵蝕華爾街對企業未來獲利的估值。
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十年期公債殖利率會升到4~5%嗎?
債券殖利率是什麼?
美國公債殖利率多少?
央行貨幣政策對短期公債殖利率有何影響?
2022年4月13日 · 聯準會官員預告加速升息縮表，10年期公債殖利率創3年新高. Yahoo特別企劃. 2022年4月13日 · 4 分鐘 (閱讀時間) 文/李其展....
2017年8月30日 · 一般來說，央行的利率走勢會跟著殖利率變動的走勢很貼近，一起波動，就如美國兩年期公債殖利率約在 1.5%，它的走勢就很貼近聯邦基金利率的走勢。 其二是通膨，則會影響到長期公債殖利率。 附帶說明一下，通常 3 年以下的公債是屬短期，3 到 7 年則是中期，7 到 10 年則是長期公債。 去年底，川普上任，美也開始升息，以刺激經濟，此時影響了 10 年期公債殖利率 攀升到 2.6%。 加上通膨預期增溫，進一步推升了公債殖利率往上。 因此，如果央行升息，會影響的是短期公債殖利率；如果是通膨，那影響的就是長期公債殖利率，這是操作的基本原則。 如何衡量債券投資受利率的影響程度呢？ 要看債券的風險，先說利率風險。 利率風險之前要先談存續期間（duration），它是一種利率風險的量化衡量指標。
2024年2月26日 · 五個影響公債殖利率的主要因素. 26 Feb 2024. 美國公債殖利率期貨已推出兩年半，這段期間內，30年期殖利率已攀升超過兩倍，10年期殖利率上揚三倍以上，而2年期殖利率更是猛漲近30倍。 目前，殖利率曲線出現倒掛（圖1），2年期殖利率高於10年期或30年期殖利率。 殖利率曲線倒掛是由於聯準會啟動1980年代初以來最激進的緊縮週期，當然疫情後通膨飆漲也是成因。 圖1：聯準會實施緊縮政策期間，2年期公債殖利率升幅遠高於10年期或30年期. 資料來源：彭博專業服務（YQI1、YQT1與YQB1） 2年期、10年期和30年期殖利率後續走勢將取決於諸多因素，包括： 通貨膨脹：是否持續降溫？ 經濟成長：經濟減速可能會迫使央行調降短期利率，殖利率曲線可望轉趨陡峭。
- 一個市場的急跌，都會造成其他市場短期的賣壓。但試想如果你手上任何一個資產急跌，你會不會想出清或減碼其他獲利部位去彌補這個資產的虧損？或是暫時在投資上變保守一點呢？
- 美債利率急升，新興國家與企業美元債務壓力反應在股市上。美債利率的急升，加重了新興市場國家、新興市場企業償還外債的壓力，過去低利率時代，債務到期還可以低利率再發新債償還債務，當利率走高時，債務到期再發行新債時，必須要支付更高利息，加重了新興市場國家與新興市場企業償還外債的壓力，這樣的財務壓力同步反映在股市的波動上。
- 公債利率的急升，部分投資人會從股市撤退。公債利率是無風險利率，當利率的上升會降低投資人對股市的吸引力，同時也降低風險資產相對價值，為什麼呢？因為風險資產報酬能帶來的相對利率的加碼變小了，例如當利率為1%，股市一年能提供5%的報酬，投資人有誘因去借錢投資，或是解約定存投資。
- 升息
- 殖利率倒勾
- 結論
美國聯準會在經歷三年來未曾升息，聯邦基準利率(fed funds rates)幾乎接近於零後，在今年三月宣佈升息一碼，然後又在美東4日下午2時（台灣5日凌晨2時）宣布升息兩碼，今年估計還要再升息 4~8 碼都有在傳聞，升息到底對股市、債市有什麼影響？從簡單的經濟模型來看 升息 => 資金流向存款，離開股市 => 股市下跌 升息 => 殖利率上升 => 債市下跌 但之前的回測【資產為什麼要配置債券？回測S&P500加20年期以上美國公債ETF】，又說明股債市彼此間是呈現負相關，似乎又有點矛盾？
殖利率倒勾(Inverted Yield Curve)也是最近很熱門的話題，什麼叫殖利率倒勾？簡單的說就是： 短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率 為什麼會有殖利率倒勾的現象，從理論來看，長天期債券殖利率應該理所當然要高於短天期債券，為什麼？因為長天期債券有更高的不確定性，必須承擔更高的風險，所以必須提供更高的報酬才合理。什麼情況下會有 短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率 的情形？一般的說法是意味著投資人對前景感到悲觀（偏好把錢放在短天期債券、推升短天期殖利率），歷史上也意味著景氣即將進入衰退。
其實算沒什麼結論吧，雖然老哈算是本科系，大學時該修的都修過，但畢業太久了，該還給老師的也還的差不多了，寫這篇文章主要是在考慮要不要調整資產配置，畢竟這半年來股債雙殺還真的有點痛。從回測來看： 1. 股票：就平常心吧，看起來影響不大 2. 債券：有明顯績效較差，不過公債在這半年差不多也都破歷史最大虧損(不管長債、短債)，感覺也反應的差不多了，在低點減碼好像也不太對 所以就繼續佛性放置吧..XD
2023年9月7日 · 工商時報 本報訊. 美10年公債殖利率走勢. 10年期殖利率5日盤中上升9.4個基點，創8月3日來最大單日升幅後拉回，6日下跌0.9個基點報4.25％。 Fed理事華勒雖指沒看到再升息的理由，但強調Fed壓制通膨的任務尚未完成，安達分析師莫亞指市場把焦點放在其談話中釋出鷹派訊號，因此預期利率維持高檔水準的時間會更久。 相關新聞. ETF新秀帶財 台股錢來也. 賴清德、國台辦 同放兩岸和平鴿. 化解缺電衝擊與淨零難題的雙贏策略. 您可能感興趣的話題. 留言討論. more. 10年期殖利率5日盤中上升9.4個基點，創8月3日來最大單日升幅後拉回，6日下跌0.9個基點報4.25％。
2023年11月10日 · 受到美國10年期公債殖利率不斷上升影響，截至10月17日的數據顯示，美國公債、投資等級企業債、MBS、ABS與歐洲投資等級債的殖利率都已來到10年以來的高點，而在公債殖利率拉抬的影響下，就連新興市場美元債與美、歐非投資等級債的殖利率也明顯來到
