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2024年5月11日 · 2024-05-11 20:29 发布于 上海. +. 投资策略：高股息策略>较低市盈率>较低市现率>大总资产> 高ROE> 低市净率。. 结论一、股息率越高的公司，表现越好。. 1、不分行业，股息率越高的公司表现越好（20代表大，1代表小），大于4.85%为佳，平均收益率15.46%。. 2 ...
2023年8月29日 · 天风证券的报告中提到，A股很多时候会出现高股息陷阱，核心是很多高股息股票受到总需求波动影响太大。 因此高股息的第一个本质是足够稳定的ROE和现金流，背后是非常优秀的行业格局。 否则只用股息率高低来衡量，很容易出现拿了股息，丢了本金的情况。 报告同时提到，如果把高股息策略作为长期布局的仓位，核心问题是要 买的便宜 。 尽量在高股息策略跑输一段时间以后再布局。 数据回测显示，3年维度的配置上，股价表现与买入估值位置的反向关系更加明显，需要买的便宜。 另外，不能简单认为 高股息率公司是类固收的标的 。 国金证券的报告中提到，如果把高股息看作一个类固收组合，因为如果股价波动加大，即使是10%以上的股息率安全边际，也会很快被股价波动击穿。 参考报告.
2024年1月11日 · 记者翻阅该ETF历年分红情况发现，华泰柏瑞沪深300ETF自2012年成立起每年都会进行一次分红，共累计分红11次，累计分红总额达到56.88亿元，位居同类产品第二位。 近三年来看，2020年-2022年期间可供分配利润分别为224.09亿元、263.15亿元、244.18亿元，单位分红分别为0.0720元、0.0750元、0.0640元。 Wind数据显示，截至1月10日，华泰柏瑞沪深300ETF的规模为1195.08亿元，为公募市场上规模最大的ETF，也是规模最大的非货基金。 不过，进入2024年，该ETF正持续失血。 从资金净流出的情况看，1月10日当天，华泰柏瑞沪深300ETF份额减少0.64亿份，对应的净流出额为7.72亿元，成为当日资金净流出最多的股票ETF。
2024年5月14日 · 总体而言，在宏观政策“中特估”“央企市值管理”时代风向标指引下、微观公司治理利好频出的情况下，涵盖“高股息、低估值、纯正央企”这三大核心元素的恒生央企ETF（513170），可能会是帮助投资者把握时代红利的良好配置工具。
2024年1月5日 · 由于股息率可以拆解为分红率与市盈率之比，因此高股息个股一定具有高分红或低估值（或二者兼具）的特征。 低估值因子的有效性体现为两点：1）整体来看，低市盈率指数相对于高市盈率指数的超额收益曲线斜向右上；2）市盈率较低（<30）的组合在收益率中位数上显著高于市盈率较高（>30）的 ...
2024年4月15日 · 配置上， 高股息资产作为底仓 ，维持对供需格局偏紧+补库受益的有色（铜、小金属等）、煤炭、电力、工程机械等顺周期板块的关注，关注军工、新能源等高端制造。 主题方面近期看好智能驾驶、自主可控（光刻机/半导体设备）、新能源（风光储氢、虚拟电厂）等，AI回调后低位布局，中期关注脑机接口概念。 【浙商证券：重估红利的时代背景在于供需格局优化】 从产业周期视角看，我们正经历从重估消费到重估红利的趋势性变化。 进入后工业化时代，重估红利的时代背景在于供需格局优化。 一方面，需求端，结构转型使需求波动收窄；另一方面，供给端，2010年以来多数传统行业持续出清。
2024年3月10日 · 维持高股息水平资产的个股特征： 定义2019年以来股息率 (TTM)在月频维度上有75%以上时间大于3%的个股为高股息资产，其主要包括以下特征：1）分布于低成长型行业：主要包括银行、铁/公路、供应链、电力、煤炭、钢铁、石油炼化、水泥、地产、纺织服装、中药、食品、家电、出版。 2）净现比高：80%以上个股的五年净现比均值高于80%；3）扩张意愿弱：70%以上个股 19-23Q3年的累计资本开支占归母净利润比重低于80%， 70%以上个股资本开支/折旧摊销的比值低于2；4）盈利波动性低，商业模式不具备明显周期性：70%以上个股19-23Q3的季度归母净利润增速标准差处于全部A股中前40%分位（由低到高排列），50%以上个股处于全部A股中前20%分位。
