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2022年9月7日 · 瑞銀並進行情境分析,預期悲觀情境下,若全球半導體需求比預期更糟,台積電產能利用率 將降至88%,導致明年毛利率下滑至51.9%,將使獲利大幅不如預期, 每股純益僅32.56元, 並適用更低的10.8倍本益比,目標價下看350元。 近來保守看台積電的外資,還包括高盛證券將目標價由857元降至755元、降幅12%;野村也 於日前將目標價由850降至700元、降幅18%;花旗雖未調降,但目標價卻只給予570元,顯示 早已轉趨保守。 台積電近期產能利用率狀況備受關注。 今年7月台積電法說會時,總裁魏哲家強調,儘管庫 存調整現象持續,客戶需求依然超過台積電產能供給。 心得/評論: GG一直以來的外資報告,幾乎是維持買進評等,雖然是本益比修正後的目標價,但很少看到 這麼悲觀的數字,真的會看到3字頭嗎?
繼摩根大通(小摩)首先喊出台積電850元目標價之後,大摩在最新出具的台積電個股報 告中,也將台積電目標價至758元上調至850元,同列外資圈中最高目標價評等,而內外資 圈中台積電最高目標價880元則是由元大喊出。 大摩指出,認為台積電受惠 AI 成長的態勢正在超越地緣政治風險因素,且與全球半導體 供應鏈中的其他股票相比,台積電的 AI 成長可見度更高。 展望後市,台積電可能會嘗試 將晶圓價格提高10%,此外,觀察到目前台積電雲端 AI 與邊緣 AI 訂單皆在增加,因此 ,在訂單增加與晶圓價格有望改善的情況下,將其2024年、2025年、2026年的 EPS 預估 ,分別上調2%、2%、3%,目標價由758元調升至850元、重申其「優於大盤」評等、且將首 選標的由聯發科換成台積電。
2022年4月15日 · 原文標題:台積電法說會穩中帶強 高盛上調目標價至860元 原文連結:https://money.udn.com/money/story/5612/6240246 發布時間:2022-4-14 原文內容: 半導體市場近來續傳修正風險,但高效能運算與車用商機強勁,帶動台積電首季營運繳佳 績,第2季也還有
2024年4月22日 · 花旗環球認為,台積電接下 來不僅受惠雲端AI前景,同步受惠AI裝置的發展,AI應用程式的進展將帶動矽內含價值與晶 粒面積,支撐台積電長線成長。 外資券商針對台積電財務預測顯示,台積電2024年獲利重回成長軌道,每股稅後純益(EPS )年增19%、來到38.42元,2025、2026年的年增率分別超過3成與2成,EPS上看51.46元與6 3.96元,且毛利率將由52.1%,逐年上升為52.3%與52.7%。 同樣將台積電推測股價預期拉上千元以上的滙豐證券則指出,隨3奈米製程量產,加上AI應 用處理器推動長線成長,可望使台積電持續獲得重新評價(re-rate),往先前的27倍本益 比峰值邁進。 心得/評論: 看來外資還是很看好台積電的前景以及AI的發展 短期修正,長期持續看好。
2022年4月7日 · 預期台積電第二季以美元計價營收將 季增4%,受惠稼動率全滿及新台幣匯率轉弱,毛利率可望提升至55% 。 由於首季平均售價(ASP)上漲、5奈米市占率強勁成長及近期需求健康,美系外資預期台 積電2022年營運將維持健康成長,以美元計價營收成長28%。 由於新台幣匯率轉弱、且折 舊增加幅度可望受控,預期毛利率將有調升空間。 不過,美系外資對半導體周期轉向擔憂開始顯現,預期訂單將在下半年及明年有所削減, 特別是成熟製程方面。 因此, 預期台積電明年營收僅成長9%,毛利率成長動能將受稼動 率降低及折舊增加而下滑 。
2022年6月26日 · 歐系外資送暖台積電 喊出850元目標價 工商時報 數位編輯 2022.06.24 晶圓代工大廠台積電(2330)受市場需求雜音四起、本益比估值修正影響,近期股價跌跌不 休。 不過,歐系外資出具最新報告送暖,重申結構性需求應可抵消部分市況逆風,公司以穩 健執行力應對製造回流挑戰, 維持「買進」評等、目標價850元不變。 台積電股價6月一路拉回修正, 23日下探485元的近1年7個月低點 ,今(24)日在逢低買盤敲 進下開高,上漲1.44%至492.5元,早盤維持約1%穩健漲幅。 不過,三大法人昨日續賣超19 15張,本周迄今合計賣超1萬3,388張。 歐系外資表示,若半導體需求明年出現修正,台積電營運雖將無法倖免,但營運規模及客戶 多元性可提供相對防禦力。
2021年9月2日 · 日系外資大和資本(Daiwa Capital Markets)預估, 台積電將在 2022 年首季 提高所有尺寸晶圓價格,有助於營收及獲利表現,給予台積電「買進」投資評等,目標價 上調至 666 元。 事實上,台積電對於價格有明確規範,尤其重視「partnership」(夥伴關係),自疫情 以來堅持不漲價,但其他的晶圓代工同業為了因應供需短缺問題,紛紛調高定價,而原本 最該漲價的台積電也終於有了動作。 大和分析,台積電有 3 大漲價條件,一是為了在供應鏈失控前管理庫存;二是重新調整 供應鏈的價值主張(value proposition),穩住本身利潤率和盈利能力;三是在 5G、 AI 高效能運算的長期需求下,篩選出優質客戶,加強產品組合。