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2024年8月15日 · 配息跟殖利率有什麼差別?結論 了解配息率和殖利率的差異，是股票投資新手邁向成功的第一步。 配息率反映公司如何分配盈餘，而殖利率則直接顯示投資者的實際報酬。
2023年2月17日 · 因此以下我們就來探討「配息」及「股價」這2個變數所影響的殖利率。配息率、盈餘分配率是什麼？要知道配息多少，我們必須要先預測「配息率」，也就是所謂的「盈餘分配率」，換言之，公司賺了多少錢（EPS，每股盈餘），而這當中要分給股東多少比例
- 殖利率是什麼?
- 現金殖利率公式 如何計算?
- 股票殖利率越高越好嗎？
- 殖利率優點
- 殖利率缺點
- 殖利率vs.配息率差在哪？
- 選擇高殖利率股票要避開3個潛在問題
- 現金殖利率常見問題q&A
殖利率（英語：Dividend yield）的定義，就是將每股股息（現金股利）除上每股股價，通常會以百分比表示。 現金殖利率這個詞原本是出自於債券，債券每期的利息報酬率也是同樣叫做殖利率。 而股票的現金殖利率與債券最大的差別在於， 債券本身的價值會受到利率波動影響有漲跌，但配息是固定的。 股票除了股價會漲跌以外，配息也不見得是固定的。 換句話說現金殖利率的概念是：把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息 「現金殖利率」不代表股票的「投資報酬率」 現金殖利率並沒有考慮到股價本身漲跌的賺或賠，只考慮拿到多少現金股利。 可閱讀：什麼是投資報酬率? 和殖利率有什麼不同?
現金股利就是公司將獲利中多餘的資金配發給股東， 如果現金股利越高或股價越低，現金殖利率就相對越高。 目前銀行定存的利率是大約1%左右，就算是美金定存利率也頂多2~3%。 而台灣最安全的投資組合台灣50(0050)ETF的殖利率，大約也是落在2.5%~4%中間。 因此如果你追求的是穩定配息、不在乎價差， 我認為至少要殖利率高於4%才算比較理想的數字。 另外有一件很重要的事：注意股價是否有填權息？ 股票和債券的性質不同， 配發現金股利不代表你真的有賺到錢，因為股價也會因除權息而減少相應的市值， 現金股利只是把公司的資金從公司帳上轉移到你的帳上， 股價要有填權息才算是真正有賺到股利。 可閱讀：什麼是除權除息？股價影響如何計算？
選擇殖利率高的股票之前，首先要有一個認知： 換句話說， 如果你有100萬，但你自己無法將這筆錢有效運用， 將這100萬投資到這些上市企業，他們也許能幫你這筆錢創造5%~20%的報酬率。 但現金股利的概念剛好相反，是公司把錢還給你， 這其實象徵著企業無法有效的運用資金。 在台灣大多數人喜歡高配息、穩定配息 其實配息穩定不代表企業穩定，只代表人們對企業不信任 如果公司能有效運用資金，當然是透過公司自己去投資創造複利最好。 以股神巴菲特為例，他自己的波克夏公司是從來不配息的，因為資金在他手上效率更高。 市場先生自己本身並沒有特別偏愛高殖利率股， 對我來說，整體的資產成長速度比較重要， 但如果你已經是退休年紀，需要穩定的現金流，那高殖利率股就很適合你。 對於追求高殖利率股，想穩定領股利的人有個額外要...
1. 有穩定的現金流 很多人會把領取股息當作被動收入，以退休族群來說因為需要穩定現金流，因此大部分會找股票殖利率高的標的。 但要特別注意，如果配息沒有再投入，資產其實沒有產生複利，會降低累積財富的機會。
1. 股利要課稅 股利或需要列入個人所得稅申報，存股族假設領取100萬元，還必須扣除5%~28%的所得稅(稅率根據個人情況不同)，扣除後才能拿到股利。 可閱讀：現金股利所得稅怎麼算？ 2. 配息穩定不代表企業穩定 有些公司不發放任何股息，反而把股息拿去再投資，股東反而有可能因公司成長而讓持有的股票價值增加，獲得更高的報酬。
配息率(Payout Ratio) 、殖利率(dividend yield) 的中文有點類型，但其實兩者的意義不同。底下把兩者的差異比較如下，可以發現： 殖利率是股東從其投資中獲得的報酬率， 而配息率代表是公司賺的錢，有多少比例拿出來發放現金股利，這跟投資人的報酬率沒什麼關係，單純只是衡量公司盈餘的運用方式。
問題1. 殖利率高但賺了股利賠了本金
體質好、成長性強的公司通常很昂貴，股價高的情況下，現金殖利率不會高。 衰退中的公司股價通常會一直跌、本益比也低，看起來殖利率高，但其實最容易賺了股利賠了價差。 通常是成長性不強但獲利穩健的公司，殖利率會比較合理，也不容易有賺股利賠價差的情況。 關注指標：EPS是否穩定、營收是否有衰退跡象、毛利率與營業利益率是否有衰退
問題2. 要小心一次性獲利的配息
因為現金殖利率的公式是用最近一年的股利下去算，但獲利如果只看最近的一年很可能會失真， 如果公司有一次性的獲利，例如變賣土地或出售旗下企業，當期就會突然有很高的現金股利配出， 但這種好事明年不一定會有，所以應該要觀察公司長期獲利而不是一次性獲利。 關注指標：公司EPS是否突然暴增、業外收入是否突然大幅增加
問題3. 增資來配息
這也是一種很瞎的狀況，公司辦理現金增資跟投資人要錢，然後在配息給投資人。 會出現這種亂象也是因為台灣人都覺得配息穩定很重要，遇到這種公司一定要避開。 可閱讀：公司現金增資對未來股價有什麼影響？ 可以觀察配息和獲利的比例，以及公司是否有充足的現金，就可以避開這類「假配息」的風險。 關注指標：配息率(現金股利/EPS)若超過100%代表賺得少但配得多、營業現金流(年)和自由現金流(年)是否為正值 當然過去的指標數字不見得能代表未來，但有一定的參考價值， 如果以上的指標都有注意到，其實就可以避開很多危險因素。
關於現金殖利率是否比較好？市場先生有整理一些統計資料發現， 其實在台灣有穩定配息的公司，雖然不見得賺比較多，但遇到大盤不好的狀況它們通常表現會比較穩定。 可閱讀：穩定配息的股票，空頭來臨時風險明顯降低 更多投資相關文章分享： 1. 一分鐘看懂什麼是本益比？如何找到便宜的股票？ 2. 一分鐘看懂每股盈餘EPS？如何計算、要注意什麼？ 3. 投資入門》超過100篇入門教學文章 4. 股票開戶》最新優惠開戶活動分享 5. 基金開戶》買基金0手續費的開戶優惠
- 殖利率是什麼？為什麼投資人會重視殖利率？近15年全球市場都處在低利活存的時代，儘管近期慢慢在升息，相比以前的歷史利率來說，仍然是相對低的利率，因此許多投資人都將目光放在「高殖利率」股票，期待股票能夠每年穩定配息，領取比銀行活存更高的利息。
- 現金殖利率計算怎麼做？快速查殖利率可以這樣做！現金殖利率算法。如果是想要計算自己購買股票的現金殖利率，大家可以將「購買股價」帶入殖利率計算公式，了解投資標的的報酬率。
- 殖利率越高越好嗎？高現金殖利率的優缺點解析。殖利率多少合理？每一個投資人都有不同的殖利率評估基準，比較常見的是參考近幾年的台股平均殖利率，當特定一檔股票的殖利率高於平均值，就可以判斷這間公司的現金殖利率比平均值高，比較有參考價值。
- 股票殖利率要注意什麼？4個高殖利率股票挑選重點。高殖利率固然會帶來相對穩定的現金流，不過單純只追求高殖利率股票其實也有風險，以下就凱基證券提供評估殖利率要注意的地方，幫助大家制定更合適的投資計劃。
Jacky. 證交所資料顯示，台股市場平均殖利率傲視全球、高達4.88%。 台灣投資人也是出了名愛配息和愛存股，不少投信推出像元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）。 ˇ但仍有不少人不清楚配息、股價與殖利率之間的關係，究竟殖利率要怎麼算？ 高殖利率個股有哪些？ 殖利率如何影響股價和股市呢？
- Jackay
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殖利率多少合理?
殖利率越高越好嗎?
什麼是債券殖利率?
殖利率跟配息有什麼差別？ 投資高殖利率股票真的好嗎？ 如果你還不懂殖利率，聽著別人說輕鬆投資股息股就可以躺賺財富自由，你一定要看完這一篇！
年化殖利率又是什麼？ 年化殖利率指的是一家公司每年分配給股東的股利相對於其股價的百分比。它與年化報酬率不同，後者考慮了投資組合的整體表現，包括股價增長和股息收益。
