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序言. 參見. 外部連結. 未平倉量 （英語： Open Interest ，縮寫： OI ），或譯 未平倉合約 ，為 期貨 及 選擇權 之 買賣 交易 的專有名詞。 指在期貨或選擇權之交易 市場 中未進行 平倉 的 部位 （ 留倉 ），此時商品合約尚在市場中等候交易，仍受到市場價格變動的影響。 參見. 部位. 平倉. 轉倉. 外部連結. 名詞解釋：未平倉量 （ 页面存档备份 ，存于 互联网档案馆 ） 分类 ： . 证券. 期貨. 選擇權.
未平倉量 （英語： Open Interest ，縮寫： OI ），或譯 未平倉合約 ，為 期貨 及 期權 之 買賣 交易 的專有名詞。. 指在期貨或期權之交易 市場 中未進行 平倉 的 倉位 （ 留倉 ），此時商品合約尚在市場中等候交易，仍受到市場價格變動的影響。.
- 發展歷史
- 期貨的種類
- 期貨的基本制度
- 概念分析
- 類型
- 期貨市場與股票市場的分別
- 環球主要的期貨交易所
- 人工喊價與電子交易
- 價格
歐美期貨
荷蘭人開創了數種金融工具，並為現代金融體系奠定了基礎。在歐洲，正式的期貨市場於17世紀出現在荷蘭共和國。 在這些早期期貨合約中，最著名的就是鬱金香期貨，該鬱金香期貨是在1636年荷蘭鬱金香狂熱高潮時期開發的。在東方，最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由於當時的稻米價格，對經濟及軍事活動造成很重大的影響，米商往往會根據稻米的生產以及市場對稻米的期待而決定庫存米的買賣。第一個市場是1697年大阪堂島成立的堂島米會所，各地的貿易商往往會來此以白銀預先訂購來年的白米，預付一筆金錢，取走了訂購單，這訂購單將在明年或者下一次稻米成熟時兌現，此即期貨合約。 農產品、金屬、能源等實物期貨的誕生較早。1848年，82位商人發起成立了芝加哥穀物交易所，在此基礎上誕生的芝加哥期貨交易所成為了世界上第一節期交所。農產品標準化合約、按金制度、避險制度、結算制度由此誕生。1876年12月，倫敦金屬交易所有限公司作為最初的倫敦金屬交易所（LME）正式成立，金屬也成為期貨合約的標的之一。石油危機爆發後的1974年，紐約商業交易所在年輕的主席麥可·馬克的領導下，推出了交割地為鹿特丹的燃油期貨，至此能源期貨誕生。...
中國期貨
中國古代已有由糧棧、糧市構成的商品信貸及遠期契約制度。[來源請求]進入近代，在民國年代，中國上海曾出現多個期貨交易所，市場一度出現瘋狂熱炒。1921年由上海金業交易所推出的標金期貨實際上已經具有了外匯期貨的性質，這是近現代全球首例金融期貨交易。滿洲國政府亦曾在東北大連、營口、奉天等15個城市設立期貨交易所，主要經營大豆、豆餅、豆油期貨貿易。 1949年中華人民共和國成立後，期貨交易所在中國大陸絕跡幾十年，到1991年深圳設立期貨交易所，展開另一波期貨熱炒風潮，各省市最多曾經一度同時開設超過50家期貨交易所，超過全球其他國家期貨交易所數目的總和。1992年，中國外匯調劑中心，首次推出人民幣外匯期貨，開展了人民幣與美元、德國馬克、日語的交易。 由於大陸期貨市場出現動盪，中國國務院在1993年及1998年，兩次大力收緊監管，暫停多個期貨品種，勒令多間交易所停止營業。自1998年後，中國大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海 、大連 、鄭州三所，前者經營能源與金屬商品期貨，後兩者經營農產品期貨。 2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，並於2010年4月16日推出其首項產品，滬...
農產品期貨：如棉花、大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、天然橡膠、棕櫚油、紅酒、家禽家畜。金屬期貨：如銅、鋁、錫、鋅、鎳、黃金、白銀。能源期貨：如原油、汽油、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳和二氧化硫排放配額。金融期貨：如國債期貨、股指期貨、利率期貨、外匯期貨等。保證金制度
在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格變動情況確定是否追繳資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。
每日結算制度
期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
漲跌停板制度
漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
先買後賣
先買：是指與他人簽訂一份在未來以一定價格買入一種商品的協議，或從他人手中接受這種類型的協議。後賣：指在中途將這份協議轉讓給他人，或者到期平倉。
先賣後買
先賣：是指與他人簽訂一份在未來以一定價格賣出一種商品的協議。後買：是指在中途從他人手中買回這種類型的協議，或者到期平倉。
指數期貨：英國富時100指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恒生指數及芝加哥選擇權交易所VIX指數。期貨市場是「零和遊戲」，同一段時間內所有贏家賺的錢，加上交易費用等於所有輸家賠的錢；期市是對現貨市場風險的保險市場，以期貨市場投機者的金錢為現貨市場經營者提供經濟保險，從而保障經濟的穩定發展。投入股市的錢則不同，透過商業機構的營運業務成長，可以創造新的經濟價值，若經濟環境穩定，大部分人可以同時賺錢，一般報酬較期市慢，風險較期市低；股市暴跌的話，大部分人可以同時輸錢。
人工喊價是指交易大堂內的交易代表，透過手勢與喊話途徑，進行交易。芝加哥CBOT是早期最有代表性的人工交易池，每個品種由交易代表在八角形的梯級範圍內，進行頻繁的喊話與手勢交易。 電子交易是指市場採取中央電腦交易系統，根據交易規則、買賣指令的價格與先後次序，自動撮合買賣契約（或稱自動對盤）。交易員在認可的電腦系統前下單即可，毋須擠到特定的空間內人工喊價。
正價差
高水，又稱升水，正向市场，通常是指期貨價格高於現貨價格。以恆指期貨為例，如果期指高於恆指（即恆生指數），便稱為期指高水。如果期指出現高水，一般會認為是後市向好的指標，因為期貨市場的投資者願意以較現貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對後市有信心。
逆價差
貼水，又稱低水，，是指期貨價格低於現貨價格。以恆指期貨為例，假如恆指高於期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產品，它是現在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結算日）才作結算。在結算日當天，期貨價格應該等於現貨價格，即期指應等於恆指，因此期指的現價根本是對未來到期日恆指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恆指會下跌，後市向淡。
期貨 合約 稱為「部位」，為目前仍留置於 市場 中未沖銷的期貨契約，而部位的計算單位稱為「 口 」，每一口所表示的契約價值，則視該期貨合約內容而定。. 看多市場趨勢，買進期貨，則為持有「 多頭 部位」（ long position ）；看空市場趨勢，賣出期貨，則為 ...
小型臺指期貨（MTX）：1口契約價值為小型臺指期貨指數乘以新臺幣50元。 臺指選擇權（TXO）：1口契約價值（契約乘數）為指數每點新臺幣50元。 此外，個股 股票期貨 1口為表彰2000股 標的證券 （但依規定為契約調整者，不在此限），相當於2張 股票 （1張為1000股）。
期貨合約（英語： futures contract ），簡稱期貨（英語： futures ），是一種跨越時間的交易方式，衍生性金融商品的一種。 買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過櫃台 ...
深圳證券交易所 （簡稱 深交所 ；英語： Shenzhen Stock Exchange ， 縮寫 為 SZSE ）成立於1990年12月1日，是 中國大陸 三所 證券交易所 之一，位於 廣東省 深圳市 福田區 深圳證券交易所運營中心 。. 深圳證券交易所於1989年11月15日籌建，1990年12月1日開始集中交易（試 ...
