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- 權證是什麼？
- 權證是怎麼交易的？
- 權證怎麼買？交易界面怎麼看？
- 權證的損益如何計算？
- 權證交易的優點
- 權證交易的缺點
- 何時應該用權證交易？
- 快速重點整理：權證是什麼？
權證(英文：warrant)就是現在付一筆權利金，得到未來可以用某一種價位買/賣到某數量股票的權利， 權證的性質會比股票多三個東西：時間(到期日)、約定價格(履約價)、約定數量(行使比例)。 權證的性質跟選擇權很像，不一樣的地方是，在權證的世界中，投資人無論看空或做多，只會是買方，各大證券公司(自營商)一定是賣方。 舉一個簡單的權證合約例子： 市場先生用10萬元權利金，買一個「3個月後可以用股價250元買進500股的台積電」的權證合約，分成兩種狀況： 狀況一：3個月後台積電漲到300元，但因為我當初有付10萬元的權利金買這個權證合約，所以可以用比市價(300元)低的價格買到台積電，250元就是我履行當初約定的價格，也就是履約價。 狀況二：3個月後台積電跌到200元，比我買的權證合約還低，履行...
首先一個完善的交易市場，一定有人想買，有人要賣；所以可以分為買方、賣方。 而權證跟股票一樣，可以做多(看漲)，也可以做空(看跌)。 但是因為權證與選擇權很像，如果用選擇權的術語來看，做多叫call，做空則是叫put。這樣一來總共會有四種組合：買call、賣call、買put、賣put。 但因為權證的賣方一定是券商，所以投資人只可以買call(認購權證)、買put(認售權證)。 而不論買call或是買put，獲利方式皆有兩種：賣出持有的權證賺價差 或 履行權證合約。 以下分別介紹買call、買put。
有股票帳戶就可以買權證，所以如果想交易權證，要先開一個證券戶。 權證的交易界面跟股票很像，只要輸入權證代號、想交易的價位/張數，即可掛單。 • 賣價、委賣量：券商掛出給投資人買的價格/張數。 例如下圖的第一排為3.19，2張，代表如果投資人想買進權證，券商願意用一張3.19元的價格賣給投資人，這個價位投資人可買的數量共有2張。 • 買價、委買量：券商掛出給投資人賣的價格/張數。 例如下圖的第一排為3.17，250張，代表如果投資人想賣出權證，券商願意用一張3.17元的價格買回，這個價位投資人可賣的數量共有250張。 如果還不知道開哪間證券戶，市場先生的讀者有專屬開戶優惠，有需要的可以參考一下囉：證券開戶推薦
權證跟股票一樣要付手續費及交易稅，但會根據投資人的動作及權證性質，會有點不一樣，其中，履約又分成 證券結算 與 現金結算 兩種方式： • 履約 – 證券結算：投資人在履約日以當初的履約價、數量買進股票。 • 履約 – 現金結算：券商會直接計算 履約日當天的股價 與 履約價 的價差，把價差直接匯到投資人帳戶。(如果投資人沒有申請履約也沒有賣掉權證，到期日時就會自動採取這種方式結算) 以下也分別列出計算公式：
1. 多空操作簡單
權證交易不管是做多或放空都很容易。如果投資人對於短期行情看漲，就可以交易認購權證；對於行情看跌，也可以交易認售權證。 相較之下，投資真實股票則比較難做空，例如可能要透過借券或融券的手段。 對放空操作有興趣，可以閱讀：放空是什麼意思？可以放空操作的工具有哪些？
2. 本身有槓桿效果
權證交易因為只需權利金，加上設有一定的行使比例，而且這個比例大多是小於1。所以權證價格大多遠低於購入相同股數的股票。 這個現象等同於投資人可以用少量的資金操控較大的部位，所以權證具有槓桿的效果。
3. 對資金的要求低
如同前一點的說明，既使權證對應的標的是股王股后，權利金價格也都遠比真實股票較低。 所以對於資金規模不大的投資人，也有機會參與投資。
1. 權證不能長期投資
權證有到期日的限制，時間價值會隨時間遞減，到期就歸零；而一旦到期，如果不幸還在價外，就沒有行使權利的意義，內含價值也會歸零。所以不少投資人戲稱這個過程叫做吃「龜苓(歸零)膏」。 所以權證不大適合長期投資。以權證長期投資可能必須每次到期都更換一檔新的權證，並支付一筆新的權利金，長期下來既使投資雖然方向做對能獲利，但也不斷隨著時間流逝，持續損失時間價值。 雖然權證的優點之一是「單次交易最大虧損等於全額權利金」。但是投資人仍不該因為權利金金額小就忽視它。如果一次次單筆交易都損失全額權利金，長期累積下來，投資人將還是有可能虧損鉅額本金。
2. 權證波動性大
權證權利金價格的變動，與連結標的股價高度相關。 雖然金管會對於台灣股市設有單日漲跌幅10%的限制，但是因為權證帶有槓桿的效果，而槓桿會讓漲、跌幅波動變大。可能使得權證的波動性超出一般投資人的容忍界限。
3. 權證交易是一場負和遊戲
所有衍生性商品交易雙方通常都是零和遊戲，甚至負和遊戲。 如果買權證的這群人整體獲利，那麼賣權證的這群人必定整體虧損。 而如果把交易成本(即手續費和稅務)考慮進去，其實是負和遊戲。 當然這並非告訴我們完全不要買權證，畢竟大多數衍生性金融商品本來就都是零和或負和， 主要是希望投資人接觸前，先了解權證先天特性，評估自己在這場賽局裡到底有沒有優勢，再決定要不要參與。
反向思考法一直是人類決策思維的利器，查理‧蒙格在他的著作《窮查理的普通常識》中經常引用代數學家雅各比的話：「反過來想，總是反過來想」。 所以在問什麼時候適合用權證交易之前，應該先問什麼時候不應該用權證？ 答案是：你不應該只因為錢少，而交易權證。 一般在行銷權證時，常常聽到一句話叫做：錢少也可以交易權證，因為權證的買賣通常只要很小金額，幾千元就可以起步。 市場先生本身非常不喜歡這個行銷詞，如同我們不會因為錢少就去大量買樂透，同樣道理，錢少也不是交易權證的理由。 最適合操作權證的時機：預期未來短期間內會有巨大波動。 舉例來說，你認為未來美國總統大選，股市很可能受影響大漲大跌，但你並不知道是漲是跌，或者你覺得有比平常更高的機率大漲。 這時權證的特性：高槓桿、虧損有限，就能最大限度發揮效果。 在猜對...
權證(英文：warrant)就是現在付一筆權利金，得到未來可以用某一種價位買/賣到某數量股票的權利，所以，權證的性質會比股票多三個東西：時間(到期日)、約定價格(履約價)、約定數量(行使比例)。權證與選擇權很像，但權證的交易對象一定是證券公司。權證跟股票一樣，可以做多(看漲)或做空(看跌)，權證的做多叫call，做空則是叫put，共四種組合：買call、賣call、買put、賣put，但因為權證的賣方一定是券商，所以投資人只可以買call、買put。賣價、委賣量是券商掛出給投資人買的價格/張數，買價、委買量是券商掛出給投資人賣的價格/張數。2022年11月29日 · 本文目錄： 權證是什麼？ 權證有哪些產品. 權證的特色. 權證是什麼？ 權證（Warrant）是一種交易權利的商品，讓投資人可以在「約定價格」、「約定時間」有權按約定購買或出售標的衍生性金融商品。 就是在特定價格，擁有買進或賣出的權利。 利用槓桿原理，讓投資人只花少少的錢，就可以參與股票或指數的漲跌。 用買房來簡單講解權證. 假設小華想要在半年後買一棟一千萬的房子，可是擔心明年房子會上漲，所以先付 100 萬元給建商，約定好半年後可以用 1000 萬元購買房子，不論市場如何。 半年後房價上漲至 1500 萬元. 當房屋上漲至 1500 萬時，小華依然可以用 1000 萬買入，所以當房屋價格上漲越多，省下（獲利）的金額會越大。 半年後房屋從下跌至 600 萬元.
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權證為什麼會縮單?
2020年7月9日 · 1. 有波動才交易盡量順勢，盡量只作多，學好一個方向的進場與退場就好. 2. 再有把握的標的盤中也只能下總部位20% 3. 盤中每次買進都要分批買進. 4. 盤中成本線拉開才能加碼超過20% 5. 最後留單部位不超過總部位60% 6. 隔日要隨時看狀況把前一天部位出清（讓隔天充分完整100%的現金） 7.
結論： 權證 (小孩)是股票 (媽媽)衍生出來的投資工具. 依照上面的例子來看. 權利證書 = 權證. 10,000元 = 權利金. 230 元 = 履約價. 投資人支付權利金取得買入股票的權利，當權利價值變高，投資人就可獲利. 小提示： 以上例子只是用最簡單的例子進行說明，因權證屬於短期投資工具，所以大部分的交易都是買進權證後，在市場上直接賣出，而不是一直抱到到期喔。 什麼是權證？ 要怎麼看懂權證的條件？ 交易權證需要注意什麼事情？ 點進這篇，讓我們一起練練權證基本功。
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