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強制險，是政府規定每輛車都必需要保的車險，是在日常生活中很常見的保險， 如果沒有真正了解強制險的保障內容範圍，當發生事故時，就不清楚能享有哪些保障？ 所以在這篇文章中，市場先生詳細解讀 強制險保障內容？ 怎麼保最划算？ 汽車保險可分為「強制險」與「任意險」兩大類，除了強制險以外的險種，都通稱為「任意險」，任意險能夠提高保... READ MORE. IHI值得投資嗎？ 市場先生完整評價IHI / iShares美國醫療設備ETF. 2024.05.25. 美國ETF分析. 本文市場先生介紹iShares U.S. Medical Devices ETF，代號：IHI。
- 掩護性買權是什麼？
- 掩護性買權運作方式及範例
- 掩護性買權的優缺點及風險
- 市場先生提示：掩護性買權 vs 賣出賣權 有什麼差異？
- 適合執行掩護性買權的標的有哪些？
- 掩護性買權適合在什麼時機運用？
- 快速重點整理
掩護性買權 (英文：Covered Call)，是一種持有現貨同時賣出買權(sell call或short call)的交易策略，藉由收取權利金(premium)增加收益。 掩護性買權＝持有資產現貨(如股票或ETF等)＋賣出相同標的買權 掩護性買權使用時機：掩護性買權是一種承擔大漲風險、犧牲大漲時的獲利潛力，來增加整體收益的部位，當投資者長期預計長期持有一個資產，並認為短期內該股票價格不會大漲，只會小漲或是小跌的時候，就可以使用此策略，藉由權利金來增加收入。 如果大漲雖然也會賺錢，但和原本持有現貨相比會少賺很多。如果大跌則和原本持有現貨一樣有虧損，但會減少一點損失。
掩護性買權的運作方式是，先持有一項資產(如股票)，然後賣出該股票的買權(Call)，設定好選擇權履約價(strike price)，通常是在價平或略為價外，同時收取權利金(premium)。 選擇權合約到期時，如果股票價格上漲，大於履約價，買方可以行使買權，那麼賣方可以將賣出股票現貨的收益賠償給買方，因此不會產生虧損，甚至有權利金的收益，在這樣的情況下雖然結果依然是有獲利，但是會少賺，少賺多少取決於短時間大漲的幅度。 相反的，如果合約到期時，股票價格下跌，比履約價低，那麼買方就不會行使買權，賣方要承受股票現貨下跌的虧損，因此虧損是無限的，但是可以用權利金來彌補部分損失。簡單來說，因為能收到一筆權利金，所以下跌虧損金額會減少一些。
掩護性買權的優點包含： 1. 股票緩漲或盤整時，可以賺取權利金收入 2. 股票大漲時雖然少賺，但不會產生虧損，仍保有小幅度的獲利 3. 股票下跌時，用權利金收入彌補部分損失 4. 從機率上，有可能勝過買進持有（機率勝過並不等於期望值勝過，根據標的特性、行情而定） 掩護性買權的缺點及風險包含： 1. 股票短期內大漲時錯失漲幅，導致獲利空間有上限。 2. 股票大跌時雖然虧損會減少，但依然會虧損 3. 如果想長期執行該策略，選擇權會不斷到期，持有現貨同時，需要不斷賣出新的買權。 4. 如果執行策略期間經常發生短期大漲，整體報酬仍可能輸給單純買進持有。
如果你觀察掩護性買權的損益曲線圖，會發現掩護性買權的損益特徵，其實和賣出賣權(short put)一樣。 賣出賣權是一種只要市場不大跌，保持在小跌、持平、小漲、大漲都會有盈利的策略， 但掩護性買權則是用一個現貨部位加上一個選擇權部位(short call)，組合出另一個選擇權特徵(short put)，這種組合後產生變化是選擇權的另一種特性。 那為什麼不乾脆用選擇權short put就好？ 還要這麼麻煩用兩個部位組出另一個選擇權部位？ 理由在於，許多使用掩護性買權策略的人，現貨部位通常都是原本就長期持有、即使市場波動也都不打算賣出的。他們希望在長期持有現貨的基礎上額外增加報酬，而不是單純藉由short put來增加報酬。 因此掩護性買權在short call到期後，通常會根據狀況，追加新的s...
由於上述提到掩護性買權的特性，適合用來操作此策略的標的特性為： 1. 股價長期持平或向上，不會長期下跌 2. 股價波動度低，不容易出現短期暴漲 符合這類條件的標的類型包括： 1. 全市場型的ETF 2. 大型價值型股票 3. 大型牛皮股 (股價漲跌很少的公司) 由於掩護性買權是基於長期持有現貨部位上去建立選擇權部位，而選擇權部位一段時間就到期，到期後就要重新建立新的選擇權short call部位，收取新的權利金。因此它通常是一個長期持續執行的策略，而不是短期的策略。 換句話說，這策略最怕短期大漲，而它必須長期執行，因此應該選擇極少出現短期大漲的標的類型，緩漲是最理想的情況。 掩護性買權並不適合用在有可能短期大漲的標的上，例如過於活躍的成長股、中小型股，都會導致short call的風險大幅增...
如果掩護性買權這個交易策略上漲空間有限但是下跌空間無限的策略，那麼為什麼許多專業經理人仍喜歡運用呢？ 首先，所謂上漲空間有限，其實只是指一次選擇權到期的情況， 但實際上，如果想長期提供現貨部位保護，當short call選擇權到期後，繼續執行掩護性買權，就會重新建立選擇權部位，也因此有了收取新的權利金可能。 因此它並不是像一般選擇權策略呈現的一個短期到期損益特性，而是一個更長周期的操作策略。 其次，這個交易策略適合那些認為標的價格在短期內不會大幅波動的投資者，比如那些打算長期持有股票，但預期近期價格不會有明顯上漲者，就可以多此使用掩護性買權來增加權利金收入，就好像用股票來收租的概念一樣。 由於整體市場雖然有多頭和空頭趨勢，但在這之外，沒有顯著趨勢的盤整仍是佔大多數時間，這都是選擇權賣方能獲利...
掩護性買權是一種持有現貨同時賣出買權的交易策略，藉由收取權利金增加收益。掩護性買權在股票大漲的時候獲利有限，但大跌時虧損無限，只有在緩漲/緩跌/盤整時，可以賺取權利金收入。掩護性買權適合那些認為標的價格在短期內不會大幅波動的投資者。2019.11.02. 權證投資. 權證是一種投資工具，市場先生之前已經寫過一篇文章介紹權證的基本架構，而這次市場先生要來談談如何正確的使用權證這項工具。 在討論權證的操作之前，有必要先了解幾個權證 (或選擇權)的專有名詞，像是價內、價外、權利金、內含價值、時間價值。 這些都是看盤軟體上會看到的名詞，投資人必須先了解它們的意思，才知道自己到底買了怎麼樣的東西。
技術分析. 分價量表 (Volume Profile)又稱分價量圖，是一種技術分析指標，讓我們觀察固定時間內，標的在不同價位有多少的成交量。 觀察分價量表主要目的是希望找尋短期內股價的支撐或是壓力區間。 因為成交量大的價位區間，表示有很多人在這個價位買、賣，容易形成支撐或壓力。 這篇文章市場先生告訴你分價量表是什麼意思、如何查詢，以及怎麼看懂分價量表。 READ MORE. 頭肩頂/頭肩底是什麼？ 看懂頭肩型態技術分析特點. 2023.09.21. 技術分析. 頭肩型態 (Head and Shoulders)是技術分析形態學的經典樣式之一，傳統意義上，它代表股價可能出現反轉的型態。
2023年4月11日 · 本文所介紹的MSCI ESG評級方法是根據 MSCI官方在2023年4月發佈的ESG評級方法 ，評級方法MSCI定期會做調整，以官方公佈為主。 詳細的ESG介紹，可閱讀： ESG是什麼？ MSCI ESG的評級分類. MSCI團隊全球有超過200位經驗豐富的研究員，他們會針對33個ESG關鍵議題的數千個資料點去做評估，重點關注公司長期對於ESG風險的應變能力。 最後，根據公司相對於同行的標準跟表現，會被評為CCC級 (最差)至AAA級 (最佳)等7級。 MSCI ESG的評級架構主要由3大範疇、10個主題及33個關鍵議題組成。 MSCI ESG的評級流程. MSCI ESG的評級方式是先收集資料，然後再針對這些資料，分類出不同的指標，接著針對35個關鍵議題給予分數及權重，最後才會得出評級。
2023年12月26日 · 投資理財專有名詞. 最後更新：2024-05-09. 「影子銀行無疑是全球最該恐懼的怪獸，它相當龐大，而且增長迅速。 若缺乏正確的經營，很可能再度引發金融海嘯。 」英國央行總裁Mark Carney曾這麼說。 影子銀行被視為是 2008年金融海嘯 的元兇之一，也是每位投資人都必須了解的風險。 本文市場先生介紹什麼是影子銀行、它是如何運作，以及它的規模與風險。 本文市場先生會告訴你： 影子銀行 (Shadow Banking)是什麼？ 影子銀行如何運作？ 哪些機構屬於影子銀行？ 影子銀行的規模. 影子銀行有什麼好處？ 影子銀行的風險. 對影子銀行的監管. 快速重點整理：影子銀行是什麼？ 影子銀行 (Shadow Banking)是什麼？
2018年12月18日 · 這篇懶人包會整理所有基金投資理財的所有入門教學，如果你是基金投資新手，可以從這裡找到你想要的資料，. 如果你是基金新手，建議可以優先閱讀市場先生準備的 【基金新手入門教學- 市場先生帶你買進第一支基金】 才能夠有一個完整的基金入門的知識 ...
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