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2021年8月23日 · 投資理財專有名詞. 最後更新：2021-09-01. 「我相信透過我的觀察跟研究，我自己選股可以打敗大盤。 「我認為花時間去研究財報跟市場是浪費時間且無效的，透過投資指數型 ETF ，我的資產可以隨著市場成長。 以上是典型的「 主動投資者 」跟「 被動投資者 」的想法， 而這兩者想法的差異，其實就是來自於他們是否相信市場是有效率，以及評估自己的能力是否能找到不效率的機會。 「效率市場假說」 是投資學最重要的理論之一， 你幾乎可以在各種投資的學術文章上看到它，也是對每個投資人重要性很高的基本知識。 這篇文章市場先生帶大家快速解釋什麼是效率市場假說， 以及在投資上我們應該抱持什麼樣的心態去看待，分為以下幾個部分： 效率市場假說是什麼？ 效率市場假說與投資策略的關係.
2020年8月8日 · 2020.08.08. 資產配置. 最後更新：2023-12-22. 資產配置 是指將資金投資到不同類型的資產類別上，達成期望的風險與報酬配置。 如果你不知道該如何進行資產配置投資策略，之前市場先生有介紹過資產配置投資策略，可參考： 資產配置投資策略是什麼？ 比例分配怎麼做？ 投資要注意4件事. 不同種類的風險條件、目標追求之下，衍生出的資產配置策略有很多種類，有些追求高度波動風險控制，有些則是在多元資產分散風險的前提下希望多提供報酬，配置方法有非常多種，並沒有絕對的標準答案。 這篇文章會介紹華爾街資深金融顧問-里克‧法利 (Rick Ferri)的24種投資組合，主要投資標的也都可以由ETF來構成，不會用到其他太複雜的資產。
2015年8月15日 · 這時公司的股本會突然增加 10000張股票， 但可轉債到期時，公司也不必還你2億元，
2022年11月13日 · 千張大戶定義 是指擁有某一間公司的股票大於1000張的投資大戶。 千張大戶從字面上來看，就能很清楚知道是擁有某一間公司股票超過1000張的大戶，這些人通常有很高的比例是公司的大股東， 除了大股東，也包含董監事、經理人，又稱為公司內部人 (有很高機率是內部人，但也有部份是公司外部的人)。 公司內部人身分： 董事. 監察人. 經理人. 持有公司股份超過10%之股東. 內部人通常是公司的高層，或者擁有較大資金的個人或機構法人，他們通常有較強的資訊能力，也會有關於公司的第一手消息，因此有時候可能會透過這些消息操作股價， 而這些大股東及內部人通常很大的機率會被涵蓋在千張大戶的範疇中 (當然，也有些公司的董監事或經理人持股沒那麼多)，
- 可轉債(Convertible Bonds)是什麼？
- 可轉債具有哪些特性？
- 可轉債的轉換價值怎麼算？
- 可轉債有什麼優勢和風險？
- 可轉債的投資報酬如何？
- 可轉債和特別股有什麼差異？
- 可轉債怎麼買？
- 可轉換公司債 快速重點整理
可轉換公司債券(Convertibal Bonds,CB)，稱為可轉債、可轉換債券， 當一間公司缺資金時，就可以透過發行可轉債， 給債權人能轉換成股票的權利，這樣就能用較低的利息去籌資金。 對投資人而言，可轉債就是指能在約定時間內，以約定條件「將債券轉換為股票」。 簡單來說，可轉債是同時享有股權、債權的投資工具， 在基本的債券上會加一個附加條款，當股價高於某個價格時，就可以把債券用約定的價格轉換成股票。 談到可轉債時又有兩種產品：CB、CBAS 可轉債(Convertible bonds, CB)： 同時享有股權、債權的投資工具，投資人可用約定條件將債券換成股票。 可轉換公司債資產交換(Convertible Bond Asset SWAP, CBAS)： 指某個交易商買入可轉債後，將其分離...
可轉債在發行時，就會先制定好基本的轉換條件， 例如：轉換價格、轉換比例、轉換時發行的股票內容等。 當可轉債的持有人要行使轉換權利時，就要按這些基本轉換條件來進行。 投資人若決定將手中的債券轉換成股票，債權就會消失不能再轉換成債券，轉換過程是不可逆的， 而且可轉債因為優勢較大，因此它的票面利率也比一般公司債低。 一般來說，可轉債的特性如下： 1. 年限通常大約3～5年到期。 2. 在台灣發行價一般為100元，每張面額為10萬元(100 × 1000股)。 3. 會先設定好轉換價格，投資人在未來一定期間內，能將可轉債轉換回普通股，超過轉換價就能轉換成股票，再把股票變賣換成現金。 可轉換之股數=可轉債票面金額÷轉換價格。 4. 轉換價格可調整(重設條款)，當公司股本有所變動時，轉換價格也會一併調整...
可轉債是用發行公司的普通股來交換公司債券，債券轉換比例決定投資人能換取多少股票， 那什麼時候該持有債券、什麼時候該轉換成股票呢？ 一般來說，當公司營運狀況不佳、股票價格下跌， 這時就會繼續持有債券領固定利息，因為還是能拿回債券的本金和利息。 但如果公司營運狀況很好、股票大漲、股票利息很高， 那當股票價格超過轉換價時、轉換為持有股票的報酬率會比較好時，這時就把可轉換債券換成股票。 通常要把可轉債轉換成股票，都是想賺取股票價差、股票利息， 股價>股票成本，換成股票就能賺到股票價差。 股票利息>債券利息，換成股票就能賺到利息。 但過程中取決於如何計算股票成本，在計算股票成本時就要知道轉換價格、轉換比例、轉換價值 轉換價格(Conversion Price)：持有一張股票的成本。 轉換比例(Conv...
可轉債讓投資人能獲取固定利率的利息，並且能選擇轉換為股票、從股價漲幅中獲利， 這個轉換價值主要取決於標的股票價格走勢，也就是取決於發行公司的經營狀況和成長性。 當公司的獲利成長性越強、投資人預期越高就能讓股價有更高的上漲潛力，提升可轉債的價值。 一般來說，當投資人不太清楚這間公司的發展潛力與前景，就能投資可轉債來觀望，當公司股票看漲時，把可轉債轉換為股票，這種轉換優勢吸引不少投資人購買。 不過可轉債的本質仍屬債券，發行公司是否有償債疑慮、信用風險問題等也要特別留意。
一般來說，可轉債的報酬性質比較像高收益債， 不過這裡並不舉台灣的例子，而是用國外的可轉債投資組合來舉例，了解它的特性。 這裡以三種商品來比較投資報酬： 美股規模最大的可轉債ETF：CWB 高收益債券：HYG 追蹤美國500大企業的SPDR標普500指數：SPY CWB、HYG、SPY基本資料： 三者相比後發現，可轉債(CWB)與高收益債(HYG)的績效走勢相似， 空頭時CWB、HYG、SPY走勢相似，多頭時則是股市(SPY)績效表現較好。
特別股(Preferred stock)又稱為優先股，它是股票的一種， 但結合了股票與債券的性質，你可以把它想成像債券的股票。 特別股與可轉債一樣，都具有轉換股票的權利，如果要分辨兩者的差異，簡單來說： 特別股=像債券的股票，可像債券一樣領息，有些可轉換為普通股。 可轉債=像股票的債券，可轉換為股票。 雖然兩者都享有轉換權，但是可轉債有重設條款，而特別股沒有， 重設條款就是當初約定的轉換股票價能不能變動， 例如當特別股股價從60元跌到40元，轉換價當時設定為50元就必須固定在50元，不能像可轉債能機動下修轉換價格。 但不論是特別股、可轉債，都是一種投資工具， 每個人的投資需求不一樣，選擇自己適合的投資工具來投資才是最適當的。
如果要投資可轉債，可以直接買可轉債或是買 可轉債ETF，利於分散投資， 在台灣若是直接買可轉債，也是透過國內股票券商下單就可以買進。 可閱讀：投資開戶教學 如果要透過海外券商投資美股ETF，或者海外的可轉債，可閱讀：投資美股該選擇哪家券商開戶？ 建議新手在沒研究清楚前不要貿然投入，一開始最好也先從相關ETF開始研究。
1. 可轉債(Convertible bonds)是同時享有股權、債權的投資工具，投資人可用約定條件將債券換成股票。 2. 可轉債用發行公司的普通股來交換公司債券，債券轉換比例決定投資人能換取多少股票。 3. 股價下跌時將可轉債當成債券，股價上漲時就轉換成股票，享有和股票同樣的好處。 4. 可轉債的本質仍屬債券，發行公司是否有償債疑慮、信用風險問題要特別留意。 5. 空頭時CWB、HYG、SPY績效走勢相似，多頭時則SPY績效表現較好。 6. 特別股與可轉債分辨方式：特別股=像債券的股票、可轉債=像股票的債券。 更多固定收益類教學可閱讀： 1. ETF新手入門教學懶人包 2. 認識投資等級公司債ETF 3. 認識新興市場債券ETF 4. 認識高收益債ETF 5. 認識美國市政債ETF 加入市...
2023年6月23日 · 信貸掛鉤票據 (英文：Credit-Linked Note, 簡稱CLN)，是發行者轉嫁信貸風險給投資者的一種金融工具。 在結構上，它屬於 債券+信用違約互換 (credit default swap, 簡稱CDS * )。 舉一個簡單的例子來說明，假設一家商業銀行發行了信用貸款，為了降低銀行本身的信用風險，它發行了一個一年期的信貸掛鉤票據。 該票據的內容為： 當信貸違約率低於5%時，支付給投資者10%利息並且歸還本金。 若信貸違約率高於5%時，只支付5%的利息。 透過發行這樣的信貸掛鉤票據，商業銀行將本身的信用風險轉嫁出去了。 如果貸款人的信用良好，都按時繳貸款，那麼銀行就把從貸款人那邊賺到的利息，分一部分給信貸掛鉤票據的投資者。
2024年1月12日 · 2024.01.12. 信用卡評. 最後更新：2024-05-02. 台新玫瑰Giving卡值得辦嗎？ 市場先生信用卡評測，將整理台新玫瑰Giving卡最適合的使用情境與族群，同時也會告訴你台新玫瑰Giving信用卡的優缺點。 如果你正在考慮辦台新玫瑰Giving卡，可參考以下的整理。 本文市場先生會告訴你： 台新銀行玫瑰Giving卡基本資料. 台新玫瑰Giving卡優點. 台新玫瑰Giving卡缺點. 台新玫瑰Giving卡最適合的使用方法. 台新玫瑰Giving卡新戶首刷禮. 台新玫瑰Giving卡附加權益. 市場先生總評台新玫瑰Giving卡. 換你來給台新玫瑰Giving卡打個分數吧！ 《市場先生信用卡評》評分方法. 台新銀行玫瑰Giving卡基本資料.
