搜尋結果
2023年8月2日 · 殖利率曲線倒掛定義：短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率。 例如：1年、2年、3年的債券殖利率，高於10年的債券殖利率。 在債券裡面談殖利率，指的都是 到期殖利率YTM ，是用當下最新債券報價計算出來的殖利率，不同到期時間、不同風險的債券，會對應有不同到期殖利率， 而殖利率曲線 (英文: yield curve)就是把不同期限的美國公債到期殖利率連結成的曲線，呈現出不同天期債券殖利率高低變化。 一般來說，長天期的債券因為不確定更高，會有風險溢價， 因此長天期公債利率通常會比短天期公債高，這屬於比較正常的情況。 但有時候也會有例外， 例如央行因應通貨膨脹快速升息時期，短天期債券的殖利率會在某些時期大幅升高，甚至高過長天期債券。
2022年4月22日 · 1.殖利率倒掛，也就是短期利率高於長期利率的異常狀況，是經濟可能走弱的警訊，但並不會立刻發生。 2.若出現殖利率倒掛，以美國股市的情境，在1年左右的時間內，通常還是以牛市居多。 3.若美國繼續強勁升息，要警覺新台幣的貶值壓力，以及外資從台股出走的狀況。 什麼是殖利率倒掛？ 它出現，代表經濟要衰退了嗎？ 股市會因此進入熊市嗎？ 最近有則新聞，看起來有點驚恐，它是說美國的殖利率倒掛，預告經濟衰退可能即將到來。 這是真的嗎？ 我們來討論一下什麼是殖利率倒掛，又會帶來怎樣的影響。 首先，我們來解釋殖利率倒掛（Yield Curve Inversion），順便學習一下財經英文。 從字面上的簡單解釋，就是指短年期的利率高於長年期，也就是短高長低，就稱為殖利率倒掛。
殖利率曲線倒掛，英文inverted yield curve，意思是短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率，呈現左高右低的反向情形，圖示如下： 2022年第一季，美國聯準會（Fed）為了打擊通膨，不惜壓抑經濟表現，加速升息馬力，長短天期美國公債殖利率出現倒掛現象。
2023年11月15日 · 在介紹殖利率曲線倒掛之前，股感必須先來告訴你究竟什麼是殖利率曲線，殖利率曲線（Yield Curve）是將同一檔債券的到期殖利率（Yield To Muturity，YTM）依據存續期間的長短連線而成得到的一條曲線。 通常只要是債券都能夠藉由存續期間的長短繪製殖利率曲線，但是一般而言我們比較關心的殖利率曲線是公債的殖利率曲線，其中尤其以美國公債最具代表性。 照理來說我們在一般時候看到的殖利率曲線應該會是正斜率的，也就是說短天期的公債殖利率應該會低於長天期的公債殖利率，這又是為什麼呢？ 這就必須要談到債券的利率期限結構了。 利率期限結構是什麼？
2023年1月9日 · 債券殖利率倒掛是指短天期殖利率高於長天期殖利率的反常現象，因此當我們將兩個殖利率相減，如果長天期債券殖利率減短天期債券殖利率小於零（等於負數），就代表發生「殖利率倒掛」了，其中最常以美國 2 年期公債的殖利率來跟美國 10 年期公債殖利率的利差，來作為殖利率是否倒掛的觀察指標。...
- 3 分鐘
2022年7月11日 · 而殖利率倒掛就是表示發生短期債殖利率高於長期債殖利率，即「短高長低」。 什麼情況較會發生殖利率倒掛？ 1.市場投資人普遍對未來經濟感到不樂觀： 為避風險趨於保守，而將資金大量轉入長期公債，或從短期公債改轉入長期公債，導致大批資金湧入長期公債，其市價持續攀高，長期殖利率下滑，反之，短期公債資金流失，市價偏低，短期殖利率上升，既可能造成「短高長低」情況。 2.升息 ：如此次為打擊通膨，央行的升息政策下，長短公債利息都上升，但投資人對於未來經濟不看好，而提高長期公債的持有量，因此雖然長短公債因升息而殖利率都會同步上升， 但長期公債購入數增多，而抑制長期殖利率的上升幅度，既可能造成「短高長低」情況。 所以就是為何常聽聞當發生殖利率倒掛時，表示經濟將步入衰退、不看好的說法。
2024年4月17日 · 三種發展可能使殖利率曲線結束「倒掛」 路透分析指出，新冠肺炎疫情、俄烏戰爭及中東戰爭爆發，擾亂了專家的經濟預測模型。 一旦經濟成長、通膨和貨幣政策重返較正常的軌跡，殖利率曲線可望結束倒掛、恢復正斜率。 另外兩大因素也可能導致長債殖利率回升：Fed縮減債券投資組合，以及聯邦政府以更高殖利率發債支應赤字支出。...
