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2015年6月26日 · 泰勒絲最早的音樂記憶之一是聽她的外祖母美國歌劇歌手瑪裘瑞·芬利在教堂里唱歌 [8]。小時候，她喜歡迪士尼電影原聲帶：「我的父母注意到，一旦我詞窮了，我就會自己想出歌詞。 [280] 」泰勒絲曾說，她的自信歸功於她的母親，她的母親在她小時候幫助她準備課堂展示 [281]；她還將自己「對 ...
- 歷史
- 選擇權市場
- 種類
- 選擇權契約規格
- 標的物市價與選擇權損益
- 選擇權的價值
- 選擇權定價
- 存款保險與賣權
具備選擇權概念的契約在古代就已經出現。根據亞里斯多德的《政治學》一書，最早的選擇權買家是古希臘的哲學家與數學家米利都的泰利斯。當時，他透過某種方式預計了下一次產季的橄欖收穫量會比往年大。他於是在淡季時買下了來年春天能夠使用多台橄欖壓榨機的權利。第二年春天，當橄欖收穫量的確大於預期時，他行使了選擇權，獲得了榨汁機使用權。隨後，他以極高價格再將此使用權轉租出去，獲得利潤。《聖經・創世紀》中也有選擇權概念的記載。以撒的幼子雅各為了和拉班的小女兒拉結結婚，簽訂了一個類似選擇權的契約——雅各同意以為拉班工作7年（其實他最後總共做了14年）為權利金，得到和拉結結婚的權利。 現代選擇權的濫觴可追溯到17世紀初期的荷蘭，當時該國正處於鬱金香狂熱，鬱金香球莖對當時的荷蘭人來說是一種投機性商品，價格被哄抬到極高...
選擇權交易市場可以分為集中與店頭市場，最大差異在於契約的標準化。一般而言，集中市場的契約內容標準化程度較高，交易成本與違約風險小。店頭市場的 特色在於多樣化，但是違約風險較高，其內容設計常隨著交易者的需求而改變。選擇權的標的物可以是任何具有價格風險的商品，例如:148： 1. 現貨選擇權（Option on Spot）：以標的物之即期價格交割，通常是金融產品，如股票、ETF、外匯、利率、金屬、農產品等大宗商品。 2. 期貨選擇權（Option on Futures）：標的物為期貨，通常是金融期貨和高成交量的商品期貨，如石油和黃金。 期貨選擇權的到期日不一定與期貨相同。標普500期貨只在一年4個季月到期，但期貨選擇權的到期日包括了每一個交易日。 根據美國期貨業協會的統計，2023年全球期貨及選...
市場上最常見的種類是認購選擇權和認沽選擇權。這兩款選擇權合稱為香草選擇權（Vanilla Option），取自於最常見的冰淇淋口味。 1. 買入選擇權（Call Option）賦予持有者買進標的物的權利。它又稱作看漲選擇權、認購選擇權及買權。 2. 賣出選擇權（Put Option）賦予持有者賣出標的物的權利。它又稱作看空選擇權、認沽選擇權及賣權。 其他種類的選擇權均屬於奇異選擇權（Exotic Option）。 1. 障礙選擇權（Barrier Option） 2. 雙重障礙選擇權（Double Barrier Option） 3. 二元選擇權（Binary Option） 4. 亞式選擇權（Asian Option） 5. 複合選擇權（Compound Option）以其他選擇權契約為標...
所有選擇權契約都是買方與賣方之間的風險投資協議契約。選擇權契約有時會很複雜，但是常見的選擇權契約通常包含以下要素，這是美國標準化的選擇權契約規定:449-550： 1. 標的物（Underlying）：欲交易的項目和類別（股票、債券、外匯、金融指數及商品的現貨或期貨）。 2. 單位契約數量（Contract Size）：和期貨相同，選擇權也有規定的單位契約數量，具體的數字依契約內容與交易所不同而有所差異。美國選擇權結算公司（英語：Options Clearing Corporation）規定的標準選擇權是100股，費城股票交易所美元對英鎊的選擇權單位契約則是3萬1250英鎊。 3. 履約日期（Expiration Date）：月選擇權在每個月的第三個星期五到期，季選擇權則在每個季月的最後一日...
若以標的物「履約時」市價（S）變動為橫軸，選擇權契約產生的損益（π）變化為縱軸，在這樣的平面上分析買權的買方、賣方與賣權的買方、賣方四種基本選擇權交易的型態，可以歸納為以下四表。其中K表示履約價格、C表示買權權利金、P表示賣權權利金:443。 1. 買進買權 2. 買進賣權 3. 賣出買權 4. 賣出賣權 買進買權 當市價小於履約價格（S K），選擇權為價內，不但有行使利益（S-K），而且市價每漲1元，利益就增加1元，故斜線斜率為1。此時的損益兩平點為 S=K+C 時:444。 買進賣權 當市價大於履約價格（S>K）時，選擇權為價外，因行使權利不得益所以放棄行使，故僅損失權利金（-P）﹔當市...
選擇權權利金是買權或賣權的買方必須付給賣方（選擇權出讓人）的金額。權利金的具體數目取決於市場狀況，例如供給、需求和其他經濟變數。不論經濟情況如何變動，選擇權買方損失的最多只是選擇權的權利金。因為已知的有限風險，買方不需要維持保證金的額度。另一方面，選擇權的賣方面臨的風險和期貨或現貨市場的參與者相似，因為買權的賣方處於空頭部位，需要負擔所有選擇權可能的義務，所以有保證信用的義務。舉例來說，在外匯市場中，選擇權的賣方就必須繳交保證金。:168 雖然市場因素是選擇權權利金的決定性因素，但是仍有幾個用來計算權利金的基本原則，一般來說，選擇權權利金為實質價格與時間價格的總和，也就是:168： V t o t a l = I V + T V {\displaystyle V_{total}=IV+TV}...
權利金的確切數字，關係到買賣雙方的利益。不過，歷史上第一個選擇權定價模型直到1970年代才面世。美國經濟學家麥倫·休斯與費雪·布萊克共同提出布萊克－休斯選擇權定價模型，簡稱B-S模式。:447羅伯特·C·墨頓其後修改了數學模型，使其於有派發股利時亦可使用。1997年，麥倫·休斯和羅伯特·C·墨頓借該模型獲得諾貝爾經濟學獎。費雪·布萊克在1995年離世，由於諾貝爾獎不會頒發給已死亡的人，以致他未能獲獎。二項選擇權定價模型（英語：Binomial options pricing model）是另一個重要的定價模型，可計算美式選擇權的理論值。後來的研究發現，當標的物價格持續地上升及下跌，二項選擇權定價模型會收斂至布萊克－休斯模型。
存款保險（Deposit Insurance）的存在與選擇權中的賣權觀念有關。存款保險是由銀行以外的第三方機構來保障存款者利益的方式，當銀行因例如超額信用貸款（例如1995年彰化第四信用合作社擠兌事件）或投資損失等方式導致破產時，存款保險機構將負責賠償存款人的損失，事實上，銀行需定期繳納保費給存款保險機構，如同一般的保險。存款保險的存在與選擇權中的賣權觀念有關，例如，當參加存款保險的銀行價值為V F {\displaystyle VF} ，負債總值（也就是存款人的總存款金額）為D F {\displaystyle DF} ，自有資本為E F {\displaystyle EF} 時，可以定義： V F = D F + E F {\displaystyle VF=DF+EF} 若銀行獲利，V ...
選擇權使買方取得能在規定時間內按價格買賣某項資產的權利，因此屆時可以選擇履約以賺取利益，也可以放棄產生有限損失；但是選擇權賣方一旦收取買方的權利金後，在買方的要求下就有履約的義務。 因為選擇權交易中的的買賣雙方權利義務不對等，因此他與 現貨 、 遠期契約 、 期貨 契約、交換合約等強調買賣雙方權利義務相等的傳統 金融商品 不同。 [3] :147. 歷史. 泰勒斯 時代的橄欖榨汁機。 具備選擇權概念的契約在古代就已經出現 [4] 。 根據 亞里斯多德 的《 政治學 》一書，最早的選擇權買家是 古希臘 的 哲學家 與 數學家 米利都的泰利斯 。 當時，他透過某種方式預計了下一次產季的 橄欖 收穫量會比往年大。 他於是在淡季時買下了來年 春天 能夠使用多台橄欖壓榨機的權利。
中華民國電話號碼. 6 種語言. 臺灣正體. 工具. 中華民國電話號碼 的規則為：自國內撥打 長途電話 時，要先撥長途冠碼0號（下表就包含長途冠碼0號）；然而，自國外打 國際電話 至 臺灣 時，不撥長途冠碼0號，但要加撥當地的 國際冠碼 和 中華民國 的 國際區號 886。 例如：欲自 美國 撥打 國際直撥電話 至 臺北 時，先撥美國當地國際冠碼 011 ＋中華民國國碼 886 ＋臺北區號 2 ＋電話號碼8碼，即為「 011+886+2+xxxx-xxxx 」。 即使長途 電話 區號相同，但劃屬於不同區域仍算長途電話。 例如從 新竹市 打電話到 桃園市 算長途電話，雖然長途電話區號都是3。 反之，劃屬相同區域的地區算市內電話，例如從台北市撥打電話到基隆市算市內電話。
投資者可以通過兩種方式購買ETF：投資者可以用ETF基金相同品種及比例構成的股票或其他金融證券（具體由ETF發行公司規定）向基金公司申購ETF基金單位（少量ETF基金也可用現金申購ETF，同開放式 共同基金 ）；也可以在證券市場上直接從其他投資者那裡購買（同封閉式共同基金），購買的價格由買賣雙方共同決定。 通過申購贖回價與證券市場內市價的可套利機制，ETF市價可以貼近淨值。 在台灣，投資人若想直接與基金公司申購ETF，則初級市場最小交易單位為500張以上、並以淨值申購（投資人可在各ETF的申購／贖回資訊中找到門檻），因此若ETF次級市場存在折溢酬，通常大戶可透過初級市場來套利，直到股價回到淨值。
種類 [編輯] 金融工具可以是現金工具或衍生性金融商品： 現金工具：價值直接由市場決定的工具。 它們可以是易於轉讓的證券，也可以是借方和貸方都必須就轉帳達成協議的工具，例如貸款和存款。 衍生性金融商品：從一個或多個基礎實體（例如資產、指數或利率）的價值和特徵中得到價值的工具。
