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期貨買賣以槓桿操作，只需要在期貨戶口存入某百分比的開倉按金（lnitial Margin）（又稱孖展、保證金，常見水平為5-10%），作為應付商品或標的物價格波動之儲備，就可以買賣價值100%的期貨合約，獲利與風險比例均比股票高。
保證金 （英語： Margin ），粵語音譯為 孖展 ，是指以 抵押 按金 來買賣 證券 、 期權 或 期貨 的交易，而抵押的作用是抵消處理孖展的 銀行 或 證券行 的 信用風險 。 此等風險會在以下情況出現： 買賣多於手頭上的證券（包括在 首次公開募股 的情況） 合約交易. 買賣 期貨. 裸 期權 （uncovered option） 各地規定 [ 編輯] 美國 [ 編輯] 在美國，保證金帳戶共有三類。 期貨及期貨期權交易賬戶以標準投資組合風險分析（Standard Portfolio Analysis of Risk, SPAN）計算風險。 股票及股票期權交易賬戶以規例T（Regulation T, Reg T）或投資組合保證金（Portfolio Margin, PM）計算風險。
依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，107年5月2日實施：自然人、一般法人加收20%保證金。 107年8月1日實施：自然人、一般法人新開立帳戶交易總額不得超過新台幣50萬元，自然人、一般法人分類分級加收保證金比例限制調整，自然人、一般法人『較不流動性商品加收保證金』。 停用SPAN、終止保證金最佳化. 依107年4月23日中華民國期貨業商業同業公會中期商字第1070001593號函公告，異動事項如下：自107年6月20日起，原自然人及一般法人將停用SPAN（整戶風險保證金計收方式），及全面終止保證金最佳化。 為什麼金管會下令全部停用SPAN? 期貨商為了賺更多的手續費，鼓勵、推廣SPAN讓客戶簽署，讓客戶用十分之一的保證金來下單，隱含投資風險再增加10倍以上。
選擇權受害自救會歸納0206事件的幾大受害類型: 1.期貨商並未發出追繳通知，就逕行砍倉；2.是有發出追繳通知，但卻在一分鐘之內就砍倉，未給投資人補繳保證金機會；3.是不論多空都隨便砍倉；4.是明明有繳保證金的價差單，但卻不論空頭或多頭，一律強制平
衍生品交易所是一個中介機構，向交易雙方的金融機構收取 孖展 作為擔保，有效降低交易對手的違約風險。 1987年黑色星期一 ， 道瓊工業平均指數 下跌超過22%，令部分 期貨 長倉投資者的損失超過了他們的總資產，金融機構被迫以自身資本支付客戶的保證金缺口。 在這次股災，交易所的 保證金 機製成功抵禦市場波動，讓所有 短倉 投資者都能取得應有的利潤。 場外交易衍生商品 [ 編輯] 場外交易 衍生商品，是買賣雙方之間（私下協商）直接交易的合約，無須通過交易場或其他中介機構。 產品如 交換交易 、 遠期利率協議 以及 奇異選擇權 （英語：Exotic option） （exotic options，相對於vanilla options普通選擇權）幾乎都是用場外交易這種交易方式。
期貨選擇權（ Option on Futures ）：標的物為期貨，通常是金融期貨和高成交量的商品期貨，如石油和黃金。 期貨選擇權的到期日不一定與期貨相同。 標普500期貨只在一年4個季月到期，但期貨選擇權的到期日包括了每一個交易日。
[1] 外匯市場的主要目的是允許企業通過轉換不同的幣種來促進國際間的 貿易 和 投資 。 舉例來說：它允許 美國 企業進口英國商品並以 英鎊 支付其費用，儘管該企業的收支是以 美元 計算的。 它也支持貨幣投機行為和 套利交易 。 [2] 典型的外匯交易是一方通過支付一定數量的一種貨幣來買入一定數量的另一種貨幣。 現代外匯市場形成於20世紀70年代，之前的30年政府都限制外匯交易（布列敦森林制度建立了二戰後世界主要工業國家對商業和金融的貨幣管理規則），當時各國的 匯率制度 逐步從 布列敦森林制度 規定的 固定匯率 制轉換到 浮動匯率 制。 外匯市場的獨特性體現在以下幾個方面： 巨大的 交易 量表明其屬於世界上 資產 最多的類別，也使其成為世界上 流動性 最好的市場。 地理上分散。
