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2024年5月5日 · 流動資產是什麼？ 流動資產(英文：Current Assets)是指在一年內有機會變現的資產，包含：現金、有價證券、應收帳款、存貨等。 在財務報表的資產負債表中，流動資產是資產Asset兩大項目之一，底下有很多細項。 流動資產是一家公司的營運資金之一，因為每間公司的營運週期，都會出現流動資產中的 ...
2019年12月19日 · A: 有4個問題是投資必須要先詢問的： 1. 等多久才有把握有確定的正報酬？ 這根據策略和資產類型而定，例如：大多數避險基金，除了做多策略(long-only)可以久一點以外，其他應該要年年正報酬才及格。 2. 過程最大回檔MDD是多少？
- 迷思1：選擇累積報酬愈高的基金愈好？不一定！
- 迷思2：選擇排名愈前面的基金愈好？不一定!
- 迷思3：淨值低的基金比較值得投資？不一定
- 重點1：要看基金逐年的績效而非累積績效
- 重點2：基金績效≠淨值，看基金績效看含息報酬率
- 重點3：要看基金績效與相對應指數的關係
- 快速總結
在我們查看基金績效表現時，基金公司通常以累積報酬率的方式呈現，例如「3個月、6個月、1年、2年、3年、成立至今」。 這樣的績效呈現方式有一個問題：看不出逐年的績效，有可能最近的績效大幅拉升，就把過去幾年累積績效數字都變漂亮，但我們看不出中間不好的部分。 舉例來說，下圖的貝萊德世界能源基金績效，可以看到統計至2022/10/31止，所有的期間累積績效都是正的， 如果只看這些數字，會很容易誤以為這是一檔長期都持續賺錢的基金。 然而，如果我們查看歷年的績效，會發現其波動很大（如下圖）， 過去10年就有7年是虧損，只因為2021及2022報酬率很高，就把整體的累積報酬率都拉上來。 這並不是說這檔基金好或壞，因為好壞並不是單純看虧損多寡，而是應該是要跟同類基金做比較(下面重點3會提到)。 我想表達的是...
各大基金及投信公司的網站，都會提供基金的排名，常見的排名方式包含用績效排名，例如「1個月、3個月、6個月、1年、3年、5年」的績效。 此外，知名的基金評級公司晨星（Morningstar）也有一套評級方式，根據基金的報酬/風險/費用下去排名，得分最高的為5星，最低的是1星。 很多人在挑選基金的時候，會按照排名下去挑，邏輯是，從一堆基金中，先挑選出前段班的基金，那麼應該比較安全吧？ 按照排名挑選的問題在於：不同的基金之間很難有完全的可比性。 基金只能跟同類型的基金比才有意義，原因是它們承受了相同的風險。 然而，有些基金分類很單純明確，但也有許多基金其實組成很複雜、難以精確的分類。 例如「30%高收益債70%投資等級債」的基金，應該被分類在高收益債基金還是投資等級債基金呢？如果拿「30%高收益債...
很多人在投資時會有一個迷思，認為淨值低的基金比較便宜，未來容易漲，所以比較值得投資。 這個想法是非常危險的，因為基金淨值的高低跟未來是否容易上漲並沒有絕對關係。 基金是透過基金經理人幫你投資一籃子的股票，投資績效跟經理人的操作有很大的關係，如果經理人的操作策略不佳，那麼淨值低的基金有可能未來會更低。 實務上，許多基金低淨值，除了操作績效不佳，另一個可能的原因可能是因為長期提供高於實際報酬的配息，導致淨值越配越低。 市場先生小結：基金的淨值高低不能拿來做為選擇基金的標準， 投資人更應該關注基金經理人選擇了哪些投資標的以及他的投資策略是什麼，並且觀察基金過去的績效及跟大盤比較，才能判斷出基金的好壞。 延伸閱讀：基金淨值是什麼？怎麼看？基金淨值越高越值得投資嗎 — 破除了以上三個迷思之後，接下來市...
前文有提到，在我們看基金績效的時候，要看基金逐年的績效，而非累積至今的績效， 目的是要了解在市場最糟糕的年度下，這檔基金的跌幅會有多大。 所以比較基金在多頭及空頭時候的表現也是非常重要的。 目前多數的基金公司及平台都是提供基金累積的績效，有提供歷年績效的很少， 建議可以使用晨星MorningStar的網站查詢。
基金的績效與淨值，兩者看起來走勢很接近，但其實是不一樣的東西。 基金淨值 = 基金淨資產價值 ÷ 基金總單位數 舉例來說，某檔基金目前淨資產價值為100萬美元，發行基金總單位數為1萬單位，那麼基金單位淨值為（100萬美元 ÷ 1萬單位） = 100美元。 這裡要注意的是，如果是配息型基金，在配息的同時淨值會下跌，因為配息出去基金的淨資產價值就降低了。所以我們在看基金的績效時，通常不是看淨值，而是看基金的含息報酬率。 基金含息報酬率 = 基金在某特定期間淨值的成長率 + 配息
如果一檔股票型基金年報酬率8%，那麼要怎麼它的績效是好或不好呢？ 答案是：要判斷基金績效的好壞，要看它與相對應指數的比較。 相對應的指數能夠代表那個類型大盤的狀況，因此跟指數比較就可以知道基金是超越大盤還是落後大盤。 例如我們看美國的大型股基金，把基金績效跟 S&P500 指數比較，就可以得知基金績效是好是壞。 不過，並非所有基金的網站都會提供跟相對應指數的績效比較。 市場先生建議還是可以使用晨星MorningStar的網站查詢，上面除了可以看到該基金跟指數的報酬比較，還可以看到跟同類型基金的績效比較。 不過同類型基金比較結果僅供參考，因為實務上基金的組成五花八門，有時候很難找到風險屬性完全一樣的指數來和基金做對比。 延伸閱讀：基金怎麼選？如何評估選擇適合自己的基金？挑選基金有哪些步驟？
我們查看基金績效時，不能只看累積的報酬率，要從逐年的報酬率去看，更能對基金的風險屬性有正確的認知。基金績效的排名，不是用來選擇基金的好方法，因為不同的基金之間很難有可比性。基金的淨值高低不能拿來做為選擇基金的標準，投資人更應該關注基金經理人選擇了哪些投資標的以及他的投資策略是什麼。看基金績效時，主要是看含息報酬率，而非淨值。2022年4月6日 · 實際的賺與賠，不影響市場未來的走向. 談到這裡，也許有些人會發現，. 判斷出場的基準其實跟「賺多少、賠多少」沒什麼關係. 時常有一類的問題是：. 「賺30%是否該停利？. 「賠20%是否該停損？. 其實，我們把這兩句話翻譯一下：. 「賺30%停利」意思等於：我 ...
2024年5月3日 · 重點2. 旅平險保障範圍有 哪些？建議保額？ 各大壽險公司、產險公司，都有提供旅平險，但各家範圍方案會略有差異。主要保障範圍如下： 旅平險 保障範圍：發生意外、身故、失能、體傷、財損、醫療費用補償，在國外旅行，還要再加上海外 ...
2022年9月2日 · 總體經濟分析 商品原物料. 最後更新：2023-12-05. 自2020新冠肺炎疫情發生以來，原物料商品價格呈現強勁反彈，引發市場猜測新一波的原物料超級循環 (Commodity Supercycle)是否即將到來。 事實上，在過去100多年來，曾發生過4次原物料超級循環，每一次的平均長度約30年。 本篇文章市場先生介紹原物料超級循環是什麼意思？ 回顧歷史4次循環事件，及能透過哪些重要指標觀察原物料超級循環在哪個階段？ 本文市場先生會告訴你： 原物料超級循環是什麼？ 各類原物料商品與景氣循環的關聯性. 原物料超級循環常見指標有哪些？ 歷史上發生的4次原物料超級循環. 快速總結：原物料超級循環是什麼？ 原物料超級循環是什麼？
2023年11月25日 · 最後更新：2023-12-06. 斷頭，也叫作爆倉、強制賣出、強制平倉。. 只要是用到保證金交易的投資商品，包括期貨交易、選擇權賣方交易、股票融資交易、CFDs差價合約交易，都會出現斷頭這個名詞。. 本文市場先生帶你了解斷頭是什麼，哪些交易商品會出現斷頭 ...
