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2023年3月26日 · 連串的金融機構崩塌，從美國加州的矽谷銀行、瑞士的瑞士信貸銀行、一路向上燒到德國金融業龍頭德意志銀行（Deutsche Bank），德銀信用違約交換合約（Credit default swap, CDS）飆漲，導致債券價格大跌、股價閃崩。...
- 利率風險衝擊所有銀行
- 美商銀行動盪的近因
- 歐美銀行動盪的遠因
- 結論
2006-2011期間擔任美國聯邦存款保險公司（FDIC）主席的貝爾（Sheila Bair）23日接受MarketWatch訪問時就警告，利率急遽走高不只衝擊地區銀行，所有的銀行都面臨這個風險。她說：「我們必須留意銀行所有的無標記證券（unmarked securities），不論是銀行是小型、中型還是大型。」 貝爾說：「所有的銀行都面臨這個風險。所有的檢查人員都必須提高警覺，查看銀行管控利率風險的情況。萬一擠兌發生，銀行必須賣掉那些證券。那是不分規模大小的銀行及檢查人員，都應該擔心的事情。」 現任FDIC主席葛魯伯格（Martin Gruenberg）本月6日在一場演講中說：「未實現的證券損失，已大大地降低了銀行業申報的股本。」數日後，SVB和Signature兩家中型銀行就相繼倒閉。 ...
許多人把最近銀行業的痛苦歸咎於Fed提高利率，但金融時報（FT）專欄作家邰蒂（Gillian Tett）指出，癥結在美國中小型銀行此刻遭遇三個互有關聯的問題：儲戶捲（存）款而逃、商業模式失靈，以及信用緊俏。 第一個問題是存款迅速流失。這是因為FDIC提供的存款保險以25萬美元為限，除非基於「系統重要」理由，才能擴大存款擔保。一般認為，所謂「系統性」即指大型銀行，於是SVB和Signature一傳出財務不穩的風聲，儲戶就爭先恐後提款、轉存入「大到不能倒」的大銀行。 第二個問題出在銀行的商業模式。在資金寬鬆、利率極低的時代，客戶把錢停泊在孳息低的銀行帳戶（因為缺乏更好的替代選項），讓銀行借入成本低廉的豐沛資金，再以稍稍高一些的利率放貸出去，並買進長期資產，例如美國公債。但隨著利率節節升高，客戶存...
彭博資訊專欄作家歐瑟士（John Authers）則指出，最近大西洋兩岸銀行業動盪不已，其實早在25年前就種下禍根。 1998年4月6日，花旗（Citicorp）與旗下擁有投銀和保險事業的旅行者集團（Travelers Group）驚傳要合併，這是大事一樁，因為公然違反「格拉斯-史蒂格法」（Glass-Steagall Act）--「大蕭條」時代制定的銀行法，明文規定商業銀行和投資銀行必須分開，並禁止銀行擁有保險公司。旅行者掌門人魏爾（Sandy Weill）和花旗舵手李德（John Reed）--後來的花旗集團共同執行長--不啻是賭政治人物將終結「格拉斯-史蒂格法」。1999年，那果然成真了。 花旗與旅行者敲定協議的一週後，總部在夏洛特的NationsBank與舊金山的BankAmeric...
過去幾週的發展證明，在後金融海嘯的歲月，試圖彌補1998年過錯的種種努力，都尚未成功。 但即使讓「格拉斯-史蒂格法」重生，光是如此也不夠，還必須把大銀行重新切割成「小到可以讓它倒」的小銀行才行。然而，一如把銀行整併在一起，是比想像來得艱難的大工程，成效又不如預期；要把銀行拆解分割，涉及的風險也令人恐懼。如果沒有膽量和毅力推動這種改革，政府被迫更大規模將問題銀行收歸國有的可能性，勢必會升高。繼之而來的，將是全面的存款保險。 但銀行改革工程在2008年被耽擱了，最近的發展再次凸顯出，不能再拖下去了。 本文轉載自2023.3.24「經濟日報」，僅反映作者意見，不代表本社立場。
2023年3月26日 · 美國成立約40年的矽谷銀行，3月初遭遇嚴重擠兌，短短不到40小時內倒閉，美國迄今已有3家區域銀行倒閉；這項骨牌效應擴散到歐洲，不到10天 ...
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2023年3月27日 · 如同美國第一共和銀行站在中小型銀行連鎖倒閉骨牌的前緣，德意志銀行站在歐洲金融風暴的第一線。 其實德意志銀行的資產負債表體質相當健全，一級資本比率（Tier 1 Capital Ratio）有15.7%，整體資本適足率（Total Capital Adequacy Ratio）18.4%，歐洲各國金融機構的資本結構都相當健全，整體歐洲銀行的資本適足率高達19.2%，其中北歐各國更全數在20%以上。 只要德國與歐洲政府聯手展現捍衛金融穩定的決心，必然可以擊退對沖基金的攻擊。 美國與歐洲金融機構擠兌的恐慌情緒仍然高燒不退，這一方面需要聯準會減緩強勢升息的腳步，避免火上澆油，另一方面則仰賴各國政府展現強勢捍衛金融安定的具體作法。
2023年3月27日 · 如同美國第一共和銀行站在中小型銀行連鎖倒閉骨牌的前緣，德意志銀行站在歐洲金融風暴的第一線。 其實德意志銀行的資產負債表體質相當健全，一級資本比率（Tier 1 Capital Ratio）有15.7％，整體資本適足率（Total Capital Adequacy...
2016年10月6日 · 雷曼在倒閉前三個月的二 八年六月九日，被信用評等公司惠譽將投資等級調降至AA-，德意志銀行也在一五年五月遭到惠譽調降，信評機構史坦普公司則在一五年六月九日，將德意志銀行的長期債券評等，由A調降兩個等級至BBB+，離垃圾債券的BB等級，只有
2023年3月25日 · 德意志銀行本身也經歷過艱難的時期。 在全球金融危機後的多年裡，這家曾經勇奪金融市場的銀行一直在努力進行改造，曾被視為行業中最大的問題案例之一。 它經歷了損失、大範圍重組、高層人事變動和巨額罰款，並在2016年度過了投資者信心的嚴峻危機。 德國政府當時甚至支持與競爭對手德國商業銀行（Commerzbank...
