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2021年8月23日 · 投資理財專有名詞. 最後更新：2021-09-01. 「我相信透過我的觀察跟研究，我自己選股可以打敗大盤。 「我認為花時間去研究財報跟市場是浪費時間且無效的，透過投資指數型 ETF ，我的資產可以隨著市場成長。 以上是典型的「 主動投資者 」跟「 被動投資者 」的想法， 而這兩者想法的差異，其實就是來自於他們是否相信市場是有效率，以及評估自己的能力是否能找到不效率的機會。 「效率市場假說」 是投資學最重要的理論之一， 你幾乎可以在各種投資的學術文章上看到它，也是對每個投資人重要性很高的基本知識。 這篇文章市場先生帶大家快速解釋什麼是效率市場假說， 以及在投資上我們應該抱持什麼樣的心態去看待，分為以下幾個部分： 效率市場假說是什麼？ 效率市場假說與投資策略的關係.
- 曾經有一個朋友問： 「我有30萬元，要怎樣才能靠投資致富?」
- 大多數投資新手無法想像自己是有錢人
- 每年讓資產翻倍真的有可能嗎?
- 想像手上有3000萬元，自己的投資會有什麼不同?
- 學習投資中「顯而易見的事實」
- 最後一個問題是：「如果投資這麼簡單，那困難在哪呢?」
30萬元如果按照6.5%的年化報酬率， 30年後30萬會變成198萬元，但這結果對他而言很失望。 我問他希望能靠投資賺多少， 他回答的數字是1000~2000萬元，相當於需要年化報酬率13%~15%左右。 有趣的是，當我提到13%~15%的年化報酬率可以達成目標， 他眉頭一皺說：「我希望是每年資金能夠成長1~2倍的方法。」 對他來說，每年13%的報酬率相當於明年他的30萬會變成34萬元，只成長區區4萬元。 對他來說，至少一年要賺30萬，也就是100%的報酬率之下，他的財務才會比較「有感」的改善。 後來兩年後再次見面時，他侃侃而談自己操作權證和選擇權的經驗， 兩年下來大概處在略有小賺的狀況，但聽到他的操作巨大的起伏，也讓人捏了一把冷汗。 看到這裡，你應該發現問題在哪裡了。
大多數人想的事情都一樣：「想追求超高的報酬，並且不要承擔任何風險。」 我們姑且可以把有這種想法的人稱為散戶， 這樣的想法會讓人忽略掉許多顯而易見的投資事實， 而且要說服散戶改變心意非常困難。 這問題無關任何複雜的投資方法，也不是權證和選擇權不好， 只是因為資金少影響了判斷， 導致他不認同市場上公認合理的報酬率，因此選擇了高報酬但也高風險的方法。 在投資中有許多人追逐著一夕致富的方法和技巧， 他們著迷於各種分析技術，認為投資事一件非常困難的技術，甚至認為每年10%、20%的報酬很低。
其實答案顯而易見。 試想一個簡單的加減乘除問題： 如果你手上有30萬台幣，每年報酬率100%， 若能持續30年，資產會變成322兆美金。 相當於124個比爾蓋茲的總資產，或20年的台灣總GDP、可以建造5772棟101大樓… 這結果很明顯不合理。 許許多多顯而易見的「普通常識」，一但心態不正確，就會變得視而不見 反之如果你能調整心態，不需要太多高深的技術， 就足夠讓你靠投資創造額外的財富。
想像明天一早睡醒，股市大跌，你的總資產下跌了2%，相當於虧損60萬元。 等於一個台灣上班族工作一整年的薪水化為烏有。 這時候你會選擇怎樣的投資方法? 1. 首先你會希望自己晚上睡得著覺 畢竟投資就是為了讓生活過得更好，如果動不動就幾十萬上下，生活品質也會蠻受影響的。因此在投資方法上，你會選擇一些輕鬆又安心的方法，避開一些高深複雜、需要常常看盤、造成自己情緒起伏的操作技巧。 2. 接下來，你也不再需要每年100%的報酬率 甚至不需要13~15%，你在意的是10年後如果能保持在每年6~7%左右的報酬率，3000萬資產就可以成長到5000萬到6000萬，至於明年賺多少那不是很重要。 3. 你會非常在意極端的風險，深怕遇到單一無法預期的巨大傷害 因為萬一資產突然間受到30%~40%的損失，那可是高達...
《投資前最重要的事》這本書整理很多的比較數據、破解許多市場上看似直覺的迷思。 例如： 大多數主動型基金報酬率無法勝過ETF的被動操作 失業率高的年頭看似市場會比較差，但實際上報酬率卻相對經濟好的年度來得高 透過資產配置是否真的能降低風險，過程最差時會發生什麼狀況等案例。 作者都有明列出詳細的測試數據，許多數據統計長度甚至超過70年，只有在這麼長的周期下你才可能認識到許多短期內看似不存在的風險與報酬效益。 書中提到幾個重要且顯而易見的事實，對於還沒有仔細研究過投資的人來說， 如果能把這些基本常識仔細了解，實際上投資並不困難，舉幾個例子： 1. 股票的報酬率遠優於債券 1928年以來，S&P500的年化報酬愈高達9.6%，即使扣掉通膨也還高達6.5%，但如果你持有債券，扣除通膨的年化報酬率就只剩...
雖然理論你都知道，但人們對於難以預期的未來心中仍是抱著恐懼和不安。 要消除不安的方法，就是先去預想自己未來將會面臨哪些困難。 股市崩盤時怎麼辦？ 當獲利不如預期時怎麼辦？ 當朋友向你推薦一檔他認為可能有高報酬的標的時該怎麼辦？ 家人親友認為你的投資是在賭博時應該怎麼辦？ 看完這本書後，相信你能找到答案。 後記： 這次市場先生寫的推薦序特別長， 許多投資觀念方法也許有人喜歡、有人不喜歡的原因， 都不是出自於觀念方法的好壞，只是因為自己的資金太小而已。 假裝自己有錢，並不是要你騙自己 而是試著從有錢人的角度去思考同樣的機會以及背後的風險， 也許你會得到和現在完全相反的答案。 有興趣可以看看這本書《投資前最重要的事》 關於投資理財， 額外分享給你幾篇相關文章： 1. 77年次林禮祥靠房地產和投資，...
2015年4月24日 · 這代表未來很隨機，跟外資買超沒甚麼關係。至於一個月來漲跌超過 5%的機率， 並不算太高，沒有什麼特殊的性質。 結論：外資大買，跟短期的走勢發展沒有明顯關係 1. 極端的大買 (超過250億)，未來上漲機率較高，但因為樣本很小，不夠說服力。
2023年6月1日 · 結構型金融商品是什麼？ 結構型金融商品 (英文：Structured Product)是結合「固定收益商品」跟「 衍生性金融商品 」的產品，透過衍生性金融商品的財務槓桿，來獲得較高的報酬率。 「固定收益商品」包含存款、債券、保險等。 「衍生性金融商品」包含用 期貨 、 選擇權 ，去操作股票、指數、利率、匯率、商品、信用事件等。 台灣人熟知的連動債 (Structured Note)就是結構型金融商品的一種。 2008年 金融海嘯 ，雷曼兄弟倒閉後，它所發行的連動債無力償還，導致投資人血本無歸，此次事件後使得連動債惡名昭彰。 結構型金融商品舉例. 王大明花了1萬美元買結構債，發行機構把其中的9,000美元買入 零息債券 ，期間不配息，但到期可以領回1萬美元。
2021年10月25日 · 2021.10.25. 技術分析. 最後更新：2021-12-14. MACD 指標 (Moving Average Convergence & Divergence)中文稱為 平滑異同移動平均線指標 ， 股票的技術分析中，會用這個指標來判斷股價走勢，確定波段漲幅並找到買賣點， 最常用的值為12天、26天、9天，也稱為MACD (12,26,9)。 這篇文章市場先生介紹MACD指標， 共分為以下幾個部分： 本文市場先生會告訴你： MACD是什麼意思？ MACD 指標如何計算？ MACD 指標怎麼看？ 台股MACD指標查詢方式. 美股MACD指標查詢方式. 快速重點整理：什麼是MACD指標？ MACD是什麼意思？
2023年11月22日 · 2023.11.22. 投資書單. 最後更新：2023-12-28. 這本書解釋了 晨星 (Morningstar) ，透過巴菲特設的 護城河 概念，做為長期投資方法，成功為投資人提供了一個基本框架，並回答了兩個關鍵問題： 投資人如何識別一家具有競爭優勢公司？ （護城河判斷法） 投資人如何買進該企業，以實現回報最大化？ （三階段DCF法、不確定性評估法） 晨星公司分享了護城河的投資理念與邏輯，晨星公司的官網也有為各種股票提供 晨星護城河評級 。 讀者可以利用這些理念，作為選股分析時的額外輔助資訊。 接下來，市場先生就分享一些書中值得被提出的觀念及方法： 本文市場先生會告訴你： Toggle. 如何判斷公司是否具有護城河. 管理能力與護城河呈現正相關. 估值的方法. 護城河估值法的回測結果.
2024年1月28日 · 2024.01.28. 市場先生觀點 投資書單. 分享近期看到，覺得很有收穫的一本書：《別把你的錢留到死》. 英文書名 Die with zero: getting all you can from your money，意思是過世時也要把錢用完，盡可能讓你從自己的錢得到最大的價值。. 作者Bill Perkins是一位很成功的金融交易員 ...
