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2023年4月24日 · 投資理財專有名詞. 最後更新：2023-04-24. 均值回歸是一個統計學上的概念，在金融學上也常常被應用在股市，說明股市的報酬長期終究會回到平均水準。 然而，均值回歸也常被許多人當成交易策略之一，其中也有一些誤解和錯誤使用方式。 本文市場先生帶你快速了解什麼是均值回歸，並分析它對投資人的啟示是什麼。 本文市場先生會告訴你： 均值回歸是什麼？ 均值回歸的範例. 均值回歸的由來. 均值回歸：以美國股市為例. 均值回歸，也反應在各種資產長期表現上. 均值回歸用在金融市場的意義. 均值回歸的常見誤解. 市場先生觀點：在投資操作上，關鍵其實不是「均值回歸」而是「長期」 快速重點整理：什麼是均值回歸？ 在金融投資中有什麼意義？ 均值回歸是什麼？
2023年10月21日 · 投資理財專有名詞. 最後更新：2024-01-31. 近期不少新上市的ETF，名稱後面都用括號備註： 本基金之配息來源可能為收益平準金。 其實收益平準金只是一個用來穩定配息率的制度，既不會額外增加報酬，也不會影響權益。 這篇文章市場先生帶大家認識收益平準金是什麼？ 有收益平準金的基金有什麼不同？ 對投資人有什麼優缺點？ 本文市場先生會告訴你： 收益平準金是什麼：讓實際配息率與公告配息率一致的制度. 收益平準金如何穩定配息率：用部分本金配息. 有收益平準金的ETF比較好嗎：不影響投資人權益. 收益平準金要繳所得稅嗎：不列入所得稅. 收益平準金的優點. 收益平準金的缺點. 怎麼查詢ETF有沒有收益平準金制度. 結論：收益平準金只穩定配息率，不影響權益. 市場先生快速重點整理.
2023年10月20日 · 前手息是什麼？ 前手息 (英文: Clean Price) 的意思是，買方需要支付「賣方持有期間的利息」給賣方。 申購債券就是你把錢借給發行債券的人，發行人會承諾你在約定的日期還你錢，同時支付你利息。 利息是會在特定日期週期性支付，例如每半年、每季、每月支付一次， 在你持有債券期間是可以再轉售給別人，不需要持有到到期日， 把債券從賣方賣給買方，債券計算價值時， 現值 定價其實假設是賣方持有一整段時間，到下次配息前，配息是由債券新買方領到， 但實際上，這段時間是由買方和賣方各持有一段時間， 所以買方必須支付前手息給賣方，補償賣方這段期間未領息的損失，就叫前手息。 舉個簡單的例子， 有某一個債券，每30天會付一次10元利息，會在30天的最後一天支付利息，
- 平均的殖利率與風險評等
- 平均到期年數、存續期間
- 利率風險
- 匯率風險
- 違約率
- 最後總結
殖利率越高，對投資人來說長期報酬率就越高， 但高殖利率對於債主來說利息的負擔也越沉重，為什麼債主願意給出高利率呢？ 原因是債券利率是根據「風險高低」決定， 風險低的債券，就能享有低利率，投資人可以安心投資但賺的也比較少， 風險高的債券，利息就要給比較多，投資人可以賺比較多，但遇到危險機率也大一點。 目前最大的債券評等公司有：標準普爾、穆迪、惠譽 關於債券風險評等細節，需要再另外寫一篇文章談， 但你只要知道債券風險由高到低可以分成： 1. 公債 2. 公司債 3. 垃圾債(或高收益債) 就可以根據自己的狀況做判斷了。 值得一提的事情是，信評公司也有股票， 例如巴菲特熱愛穆迪的股票，畢竟幫別人打個分數就能收一筆巨款，資產報酬率非常之高(笑)。 可閱讀：信評機構如何評估債券風險等級？
到期時間越久的債券，因為不確定性越高，所以利率也會高一點。 如下圖是美債不同到期日的殖利率(Yield)，可以發現越長時間的債券殖利率越高。 這就跟定存利率比活存利率高是一樣的道理。 但因為通常債券基金都是持有一籃子不同時間的債券， 資金大的可能每一檔債券佔總資產都不到1%，沒辦法去看個別債券的到期， 因此有的基金月報中會提供一個總平均的到期時間，有的則是會提供「存續期間」。 存續期間和到期時間不一樣，「存續期間」是個計算用的專有名詞 存續期間的單位也是年、數字通常也跟平均到期日接近， 但它的作用並不是表達債券還有多久到期， 而是「計算利率對債券價格影響的因子」 例如： 存續期間=5.5年，代表的意思就是利率每上升1%，債券價格就會下跌5.5% 存續前間=16年，如果利率下跌1%，債券價格就...
利率和會影響到債券市價高低成反比，當然這並非100%，只是大多數時候是這樣： 升息：債券價格下跌，原因是新的債券利率提高，原有的債券利率就相對地降低、變比較不吸引人 降息：債券價格上升，原因是新的債券利率降低，原有的債券利率就相對地提高、變比較吸引人 這裡要注意：債券和債券型基金、債券ETF不同 債券： 每年領的利息以及到期贖回的面值，基本上跟債券市價毫無關係，就是穩穩領。 簡單來說，市值同樣會變動，但你不賣對你來說就不影響，仍是原始買進時的殖利率。 債券基金或債券ETF： 因為一籃子債券會隨時做調整買賣，因此會受利率影響， 所以債券基金和債券ETF走勢原則上就是和利率呈反比。
匯率風險比較簡單， 買債券型基金時通常不是台幣計價，也許是美金或其他貨幣， 因此申購和買回時會有匯差，算是一點交易成本， 可閱讀：銀行換匯怎麼計算？ 另外申購和買回的兩個時間點匯率不一樣， 因此換回來時可能會有一些落差。 台幣和美金波動不算太劇烈，外幣長期避險也沒意義不划算， 但如果是其他幣別， 你就要思考一下是否會賺到高殖利率但賠了匯差。
國債一般不會違約，投資等級債問題也很少， 只有高收益債違約率比較高。 因此評估高收益債時，會把違約的情況也考慮進來， 違約率：就是有多少比例的債券違約，當違約率大幅提升時高收益債就會損失慘重，這時通常也是股市大跌的時候。 回收率：就是違約後可以拿回多少本金，因為債券的償債順位優於股票，通常不至於全部拿不會來。 舉例來說有一個高收益債券基金，殖利率6%，違約率1%，回收率50% 換句話說雖然殖利率6%，但每年會有1%的虧損， 而這1%的虧損中可以回收50%的錢，也就是真正虧損只有0.5%， 總體來說真正的殖利率是5.5%。 但因為每段時間國際上債券違約的比率都不大一樣， 因此這數字主要也只是做為參考使用。 可閱讀：債券違約影響有多大？不同信評的債券，歷年違約率資料統計
債券只要不要頻繁進出， 長期投資下來原則上報酬率高低落差不會太大， 上面市場先生提到影響債券報酬率高低的主要因素有5項： 風險評等、存續期間、利率、匯率、違約率 其中已經固定的影響因素有：存續期間、風險評等 可以試著做預測的影響因素有：利率趨勢、匯率的趨勢、違約率是否增加 看懂這幾點之後， 如果你對未來利率、匯率、違約率走勢有足夠的預測能力， 在債券操作上就會更加順利。 1. 什麼是債券型ETF? 投資債券型ETF要注意的4件事 2. ETF怎麼買? 3. 股票開戶》最新優惠券商推薦 4. 基金開戶》零手續費的開戶優惠推薦 5. 信用卡比較》最新現金回饋卡片推薦
2022年3月20日 · 基本分析. 最後更新：2022-06-30. 收益率 (Earnings Yield)又稱為盈餘殖利率、外部股東報酬率、益本比 ( 本益比 的倒數)， 常用來判斷股價是便宜或昂貴的指標，也讓投資人能預期未來每年可以賺多少百分比的報酬。 這篇文章市場先生介紹收益率是什麼、如何計算、如何用來判斷股價便宜或昂貴。 本文市場先生會告訴你： 盈餘殖利率是什麼意思？ 盈餘殖利率如何計算？ 盈餘殖利率與本益比有什麼差異？ 盈餘殖利率去哪裡查？ 快速重點整理：盈餘殖利率是什麼？ 盈餘殖利率是什麼意思？ 盈餘殖利率 (英文：Earnings yield)的中文解釋有很多，可以稱為 收益率、盈餘收益率、外部股東報酬率、益本比.
2021年10月28日 · 2021.10.28. 基本分析. 最後更新：2022-06-01. 企業為了創造現金流量會投入資本， 而投入資本後所獲得的報酬，就是 投入資本報酬率 (ROIC) 。 本篇市場先生將介紹ROIC是什麼、公式是什麼、為什麼要用ROIC、及ROIC與WACC之間的關係。 本文市場先生會告訴你： ROIC投入資本報酬是什麼？ 為什麼要計算ROIC？ ROIC的優點及限制. 如何查詢公司的ROIC？ ROIC投入資本報酬快速重點整理. ROIC投入資本報酬是什麼？ ROIC的英文是Return on invested capital， 中文又稱 投入資本報酬率、投入資本回報率 ，意思是公司投入資本後所獲得的報酬。 ROIC計算公式： ROIC有很多種不同的算法，比較常見的計算公式如下：
2018年12月18日 · 這篇懶人包會整理所有基金投資理財的所有入門教學，如果你是基金投資新手，可以從這裡找到你想要的資料， 如果你是基金新手，建議可以優先閱讀市場先生準備的 【基金新手入門教學- 市場先生帶你買進第一支基金】 才能夠有一個完整的基金入門的知識架構。 在文章開始之前，你可以按下Ctr+D把這篇文章當作基金教學的書籤頁，接下來有新的基金教學文章，市場先生也會持續補充在這篇基金懶人包之中。 本文市場先生會告訴你： 【基金理財基本知識】 【基金開戶】 【基金買賣操作基本概念】 【基金資料查詢與閱讀】 【基金的風險報酬分析】 【股票型基金】 【債券型基金】 【貨幣市場基金】 【指數型基金】 【避險基金】 【其他類型基金】 【其他學習資料】 【基金理財基本知識】 1. 基金是什麼？ 新手投資基金常見5個問題.
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