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2020年9月16日 · 定義： 每隔一段時間的定期增加固定資產額度，讓資產增加固定價值，因此稱為「定值」，會在市場下跌時購入，上漲時賣出以調整額度。 例子： 小明購入台股0050，設定每月資產增加額度3,000台幣，每月1日扣款。 優點： 能夠用最低的成本購入，報酬率最高。 缺點： 因為限制了每期資產增加的額度，如果超漲就會賣掉，會限制總投資金額，導致總獲利不一定較佳。 投入的現金流較不固定，且投資心態需要較堅強。 換句話說，算出來的報酬率，是沒有考慮總資產 (含現金)的報酬率，會過於樂觀。 績效實測： 設定每月資產增加3,000台幣買0050，10年下來年化報酬率為11.41% (如下圖) 可閱讀： 定期定值是什麼？ 什麼是定期定股？ 實測0050績效如何？
- 為什麼大家愛用 006208 替代 0050？
- 元大0050、富邦006208 追蹤指數相同、成分股相同
- 006208 股價比 0050 低一半
- 0050規模比較大、時間比較悠久，006208的成立時間較短
- 006208 總內扣費用率較 0050 低
- 要評估相同追蹤指數的etf差異，關鍵要看「追蹤誤差」
- 結論是富邦50比較好嗎？買 0050 不好嗎？
- 結論是：選擇元大0050，或是富邦006208差異並不大
連知名 ETF部落格綠角，都寫了一篇文章推薦 富邦 50， 到底是出於什麼原因， 讓許多人把 富邦 台 50 (以下簡稱 006208) ，當成 台灣 50 (以下簡稱 0050)的替代品呢？ 先來看看兩檔ETF的差異比較： 以下是在FB、各網站、PTT等論壇上， 看到網友最常對於這兩檔ETF選擇主要討論的4點重點與一些我的解釋：
第一點，就是 0050 和 006208 的持股幾乎完全相同。 0050 與 006208 的產品類別，都是屬於ETF(股票指數型基金)，也就是「追蹤指數的基金」。 ETF雖然是一種基金，但可以在股票證券商被交易買賣。 可閱讀：ETF怎麼買？ 而這兩檔ETF他們追蹤的指數相同， 都是由證交所與英國富時指數編制公司(FTSE)合作編制的「臺灣 50 指數」。 也就是說，0050 與 006208 是同樣的產品，只是由不同的投信機構發行而已。 你可以簡單想成，有兩間房子(ETF)，都是看著同一個設計圖(追蹤指數)設計出來的， 只是由不同的施工團隊(投信機構)進行與銷售(基金發行)而已。 看下表最新的 0050 成分股及 006208 成分股清單， 雖然買進的權重和持股數有些許差異，但基本持股是一...
許多網友會說富邦50價位比較低好入手， 但股價高低差異其實在投資裡面沒什麼意義，因為股價高或低並不代表好或壞， 兩檔ETF雖然股價不同，但漲跌比例幾乎一樣，想買小單位也可以用零股去買。 不過對於某些資金少的人來說，這也許是影響他們選擇判斷的關鍵吧， 以撰寫這篇文章時的股價來說，006208的股價比0050大概低了一半。 (也許未來哪天0050價格太高會股票分割降低股價也說不定吧)
有看到網友有人提到，規模大會比較安全、規模小的ETF容易解散。 一個常見誤解是，覺得ETF如果倒閉錢會拿不回來…這怎麼可能呢？真是想太多了。 實際上如果ETF關閉解散，就只是把投資的部位賣出，資金歸還給投資人而已，並不會讓投資人有額外的虧損。 詳細可閱讀：ETF下市會怎樣？ 至於規模太小的確會不好，因為基金在營運時比較難去調整部位比例，導致手續費和交易稅上升， 如果因為規模小解散了雖然不會多虧錢但對投資人來說也麻煩， 反之規模大，一些交易成本以及雜支費用占比就會下降。 目前006208的規模並不算太小，是不至於提高費用， 不過0050的交易成本和雜支費用佔比的確比較低， 這在下一點可以看出來。
這也就是大家最愛拿來比較 0050 和 006208 的地方：「內扣費用」。 要注意的是，內扣費用並不是只有基金基本資料上寫的經理費和保管費而已，還有其他費用加總才是真正的總支出。 可閱讀：基金的內扣費用有哪些？ 透過投信投顧公會統計資料系統， 可以看出這兩檔基金在 2019 全年的「最真實」的費用， 市場先生幫你整理出下表，一共有6個內扣費用項目。 這6個內扣費用包含 「交易直接成本」之下的手續費、交易稅，也就是基金本身在買賣調整交易標的與權重時發生的費用， 「會計帳列之費用」之下的經理費、保管費、保證費與其他費用(雜支)，也就是基金營運的費用與投信公司的利潤。 由於兩檔基金規模不同，因此在比較時我們都是看”比例”，來觀察這些費用包含 可以發現幾件事： 1. 手續費、交易稅、雜費等部分都是...
以上幾點無論是費用或規模，我覺得只是反應一些ETF的表象而已，關鍵是看追蹤誤差。 為什麼ETF和追蹤指數之間會有誤差？ 因為指數的報酬是「算出來的」，是一個理想值， 但ETF的報酬是「買出來的」，是實際交易買賣的結果。 ETF由於每年要扣掉內扣費用，因此績效落後指數的程度大約就是管理費的幅度。 除了管理費以外，由於買賣交易之間會有誤差(早點買、晚點買、買賣價貴一點、便宜一點等等)， 因此最終結果不可能完全跟指數的理想值計算完全一樣，最終和指數的誤差有可能更擴大或縮小。 評估追蹤誤差，可以看它和對應指數的報酬差異觀察出來。(本數字在2021年有做一次更新) 可以看到，各年度一定有些落差，ETF的報酬不會和指數完全相同， 兩檔ETF追蹤的表現，都有時好時壞的現象。 其中， 富邦台灣50在2018...
單看目前的結果，富邦50是略勝一點 但並不是說它實際比較好， 實際上觀察8年中，5年是台灣50落後較多、3年是富邦50落後較多， 觀察追蹤誤差，每年誰的誤差大並不是絕對，誤差大的程度(很多年都有誤差1%以上)也遠遠超過內扣費用的差距， 因此單純只從這幾年的數據來看，我覺得未來如何也說不準， 可能只要有一年落後幅度較大，這個數據結果就反轉了。 只能說從邏輯上來看，富邦的006208在整體內扣費用上依然比較有些微優勢， 從離目前最近的2019、2020年數字來看也是如此。 我自己的看法是：兩檔ETF的追蹤誤差都很大 由於兩檔ETF費用率是在0.34%~0.43%。我們預期大多時候ETF表現落後指數的幅度也是如此。 這兩檔ETF竟然有些年度一年誤差可以接近差到1%，而且並不是偶然一年誤差大而已。 ...
從數據來看，目前富邦台50ETF(006208)長期表現是略勝元大台灣50ETF(0050) 但由於這兩檔ETF的追蹤誤差都很大，雖然富邦的006208長期略為領先， 但兩檔追蹤成效都有時好時壞的狀況，且誤差幅度略大，因此沒有足夠證據說未來誰表現穩定因此一定會比較好。 只能說邏輯上，因為富邦006208的經理費和整體內扣費用明顯較低，因此目前仍是相對好一點的選擇， 只要未來規模擴大，在交易成本上的費用率也有機會下降(規模縮小的話則是上升)。 由於沒有差到非常多(內扣費用差0.09%)，加上報酬的追蹤誤差每年變化比例遠遠高於費用的差距， 如果資金不多，其實差異也沒有很明顯， 而原本是持有0050ETF其實也不必刻意做更換，因為一買一賣的交易成本(約0.5%)可能就遠遠超過它的好處了。 而元大的...
2022年11月29日 · 不一定. 重點1：要看基金逐年的績效而非累積績效. 重點2：基金績效≠淨值，看基金績效看含息報酬率. 重點3：要看基金績效與相對應指數的關係. 快速總結. 迷思1：選擇累積報酬愈高的基金愈好？. 不一定！. 在我們查看基金績效表現時，基金公司通常以累積 ...
2022年8月1日 · 美國ETF分析. 最後更新：2022-09-09. 本文市場先生介紹 Vanguard Total Bond Market ETF (代號: BND )這檔債券 ETF. 若對ETF不了解可先閱讀： 什麼是ETF？ 本文市場先生會告訴你： BND基本資料介紹. BND內扣費用 (Expense ratio)：0.03% BND的追蹤誤差如何？ BND配息頻率： BND近12個月殖利率 (LTM Dividend / Yield)：3.7% BND優點： BND缺點： BND最新股價走勢： BND成分股組成與特性分析. BND投資風險報酬走勢特性. BND與類似ETF比較. 市場先生評價BND. 總結：誰適合投資BND？ BND 怎麼買？ BND基本資料介紹.
2023年6月16日 · ETF投資. 最後更新：2023-06-19. 反向ETF就是跟某個標的反著做的ETF，這類ETF會追蹤一些反向指數，報酬會和原本的指數相反，原本指數當天下跌1%，反向ETF預期就會上漲1%， 反向ETF一般是藉由放空對應標的的期貨等衍生性商品，來達成損益反向的效果。 這篇文章市場先生整理投資反向ETF應該要了解的事情。 本文市場先生會告訴你： 反向ETF是什麼？ 反向ETF的功能：避險操作/投機交易. 反向ETF優缺點. 常見的反向ETF有哪些？ 反向ETF的成份股，主要是期貨，剩下則是現金. 反向ETF不建議長期持有，它是短線交易工具. 快速重點整理：反向ETF是什麼？ ETF常見問題Q&A教學. 反向ETF是什麼？ 反向ETF是跟追蹤標的走勢呈負相關的ETF.
2024年3月22日 · 對這問題市場先生的答案是： 如果你的計劃是長期的定期投入，只要定期投入的時間夠長期，實際上不需要再考慮買點問題，無論是一個月定期定額一次，或一年才買一次，分幾批投入成果差異並不大。 例如你每年預計投入12萬元， 那麼無論是一次投入12萬、或分成4季每季投入3萬，或分成12個月每月投入1萬，結果的誤差其實都很小。 以下市場先生分享，對「 定期定額投資頻率 」，做實際回測驗證的數據，比較不同頻率對定期定額績效的實際差異。 本文市場先生會告訴你： 定期定額投資頻率實測數據. 有另一個常見問題是「我手上有一筆錢，該定期定額嗎」 定期定額最大價值：紀律. 定期定額投資頻率 快速重點複習. 定期定額投資頻率實測數據. 以下用EXCEL測試投資 S&P500 (用 SPY ETF 的報酬試算)，
2019年12月19日 · 1. long/short多空股票對沖策略：. 根據量化因子，對所有股票做出排序，做多認為最績優的一些股票、並做空認為最差的一些股票，. 由於同時持有多頭部位與空頭部位，. 因此當系統風險發生 (大盤在大跌)時空頭部位也會獲利，資產不會受到太大衝擊。. 2. CTA ...
