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  1. 2022年1月18日 · 自然人憑證是什麼,有什麼用途?可以把它想成是你在網路上的身份證,報所得稅、查詢勞保退保資料、申辦信用卡、開設帳戶、查詢健保局、稅務和入出境管理局限制…等相關服務。市場先生一篇文章就讓你了解自然人憑證如何線上申請、如果被鎖卡又該怎麼解鎖、憑證展延的方式。

    • 結構型金融商品是什麼?
    • 結構型金融商品舉例
    • 結構型金融商品保本嗎?
    • 常見的結構型金融商品類型
    • 結構型金融商品的風險
    • 結構型金融商品課稅規定
    • 結論:結構型金融商品可以買嗎?

    結構型金融商品(英文:Structured Product)是結合「固定收益商品」跟「衍生性金融商品」的產品,透過衍生性金融商品的財務槓桿,來獲得較高的報酬率。 「固定收益商品」包含存款、債券、保險等。 「衍生性金融商品」包含用期貨、選擇權,去操作股票、指數、利率、匯率、商品、信用事件等。 台灣人熟知的連動債(Structured Note)就是結構型金融商品的一種。2008年金融海嘯,雷曼兄弟倒閉後,它所發行的連動債無力償還,導致投資人血本無歸,此次事件後使得連動債惡名昭彰。

    王大明花了1萬美元買結構債,發行機構把其中的9,000美元買入零息債券,期間不配息,但到期可以領回1萬美元。剩下的1,000美元,發行機構拿去投資衍生性金融商品,買入利率的選擇權。 這樣的設計看起來很安全,因為零息債券到期後可以拿回1萬美元,相當於就保本了。用1,000美元投資衍生性金融商品的部分,頂多是全部虧掉,但是有機會賺得較高的報酬。 但是投資人要注意的是,並非所有結構型商品都保本。

    結構型金融商品一般分為「保本型」跟「不保本型」。 保本型商品又分為100%保本跟部分保本。100%保本就是只把固定收益商品的利息拿來「買入」衍生性金融商品,部分保本則會犧牲部分本金來「買入」衍生性金融商品。保本型商品期間通常比較長,適合保守型的投資人。 不保本型商品藉由出售衍生性商品的權利金收入,得到比一般債券更高的投資報酬。不過賣出衍生性金融商品的風險較高,可能會侵蝕本金,甚至血本無歸。不保本型商品風險較高。適合追求較高報酬且願意承擔風險的投資人。

    保本型債券

    PGN是結合「固定收益債券」跟「買進選擇權」而成。商品到期時,本金可以獲得一定比例的保障,再透過連結標的的選擇權,享受連結標的上漲的機會。

    股權連結型債券

    ELN是結合「零息債券」跟「賣出選擇權」而成,賣出選擇權時可以獲得權利金收入,選擇權連結的標的包含股票、ETF等。這類商品不保本,在極端情況下,有可能會損失100%本金(例如連結標的的股票下市)。

    固定配息結構型商品

    FCN是由債券和選擇權包裝而成,商品特色是利用連結股權標的所產生的收益,提供固定的配合(例如每月給息),產品天期通常較短,多為3~12個月,這個商品不保本,但有提供下限保護機制,也就是投資期間若不跌破下限執行價,到期可領回100%本金。

    由於結構型金融商品的風險比一般債券要大的多,且商品設計較為複雜,一般投資人難以了解,金管會要求投資人在申購結構型金融商品時,需要簽「結構型商品預告書」,上面會載明結構型商品的風險。 以下整理結構型商品的11種風險,資料節錄參考自台中商業銀行結構型商品預告書。

    針對結構型金融商品的課稅規定,依投資「境內結構型商品」跟「境外結構型商品」,課稅方式有所不同。 1. 境內結構型產品:從事境內結構型商品交易,應扣繳所得額之計算方式為,以契約期間產生之收入減除成本及必要費用之所得,採分離課稅。如果是中華民國居住之個人,扣繳稅款為所得額的10%,且該所得不再併入綜合所得總額課稅。若是境外客戶( OBU帳戶)從事境內結構型商品的交易,免扣繳所得稅。 2. 境外結構型產品:投資所得/損失依境外投資所得稅賦併計綜合所得稅申報,海外所得是算在基本稅額裡面。個人海外所得如果100萬元以下不用計入基本所得額且免申報。但若海外所得達100萬元以上,就要申報。基本所得額(國內+海外)有670萬的免稅額,稅率為20%。

    結構型商品中,100%保本型的結構商品通常問題不大, 保本型的結構商品一般會跟定存類似,但畢竟結構型商品只是個通稱,分支的類型很多,仍需留意是否有什麼潛在風險。 需要特別注意的是不保本型的結構型商品, 一般應該是有足夠的專業知識、熟悉裡面的風險的人,且資產規模足夠,有充分分散投資的人,可以自行去評估。 而對大多數一般人來說,如果不了解商品結構,建議不要購買。 結構型金融商品讓銀行常打著「保本又高配息」的口號,去推給那些喜歡定存或配息的客戶,然而結構型商品通常經過複雜的包裝,普通投資人難以理解,且沒有能力去衡量其風險。 結構型金融商品最大的問題在於:你的交易對手不是別人,而是銀行本身。 但是投資人相對於銀行資訊非常不足,所以這些「不夠安全、高風險」的結構型產品才不在公開市場上流動, 高配息背後...

  2. 2024年3月11日 · 這篇文章市場先生介紹主動型ETF是什麼,實際操作績效好不好,有哪些優點和風險,與被動型ETF、一般共同基金差別在哪。 如果你還不太了解被動型ETF,可閱讀: ETF是什麼? 本文市場先生會告訴你: 主動型ETF是什麼? 主動型ETF優點. 主動型ETF缺點及風險. 主動型ETF費用率普遍比較高. 主動型ETF怎麼決定成分股及權重? 主動型ETF有3種公開持股方式:投資組合完全透明/半透明/不透明. 主動式ETF vs 被動式ETF. 主動型ETF vs 一般共同基金. 主動型ETF實際操作績效如何? 主動型ETF怎麼查詢? 怎麼買? 總結:主動型ETF值得投資嗎? 主動型ETF是什麼? 主動型ETF,不止是單純追蹤複製指數,還可以適時調整投股權重,期待能超越指數績效表現的ETF。

  3. 2021年8月23日 · 典型的「主動投資者」跟「被動投資者」的想法的差異,其實就是來自於他們是否相信市場是有效率的。「效率市場假說」是投資學最重要的理論之一,也是每個投資人需要了解的,這篇文章市場先生帶大家快速了解什麼是效率市場假說,以及在投資上我們應該抱持什麼樣的心態去看待

  4. 2022年8月29日 · 股票初學者指南》圖解8件新手投資股票前該知道的事. 如果你是股票初學者,是不是常常不知道從何開始研究?. 如果覺得市面上的教學書籍又太艱澀,市場先生這次專門針對股票初學者製作了詳細、易懂的股票初學者圖片懶人包,希望能幫助想自學投資股票的 ...

  5. 2024年1月1日 · 使用玉山證券帳戶、富果玉山證券帳戶,都可以下單購買股票,很多人會疑惑那麼這兩種帳戶有什麼不同呢?這篇文章市場先生介紹這兩種帳戶的差異:玉山證券、玉山富果帳戶有什麼不同?已經有玉山證券帳戶,可以使用富果帳戶的功能嗎?該使用玉山證券帳戶 還是 玉山證券富果帳戶?

  6. 2019年10月2日 · 2019.10.02. 商品原物料. 最後更新:2023-08-14. 在商品市場中, 原油 (crude oil) 是非常重要的商品, 油價的變動對許多工業、運輸產業的股票影響很大, 原油的期貨或差價合約等衍生性商品也是非常熱門的商品,波動十分劇烈。 這篇文章市場先生整理一些關於原油的入門基礎知識: 提醒原油屬於波動很大的商品,如果有想操作務必要注意控制風險。 本文中提到商品均為教學使用,無任何操作推介之意。 本文市場先生會告訴你: 簡單認識原油商品: 認識石油輸出國家組織 (OPEC)與重要產油國家. 影響油價漲跌的6項因素: 如何查詢油價: 簡單認識原油商品: 原油商品的用途: 原油可被提煉成許多種產品包含液化石油、汽油、燃料油、柴油、煤油、天然氣等等。

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