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- 116.50+1.50 (+1.30%)2024/05/27 22:52 臺灣股市 已收盤 (報價延遲20分鐘)。
- 昨收115.00開盤116.50委買價116.50委賣價117.00
- 今日價格區間115.00 - 117.0052週價格區間64.50 - 161.50成交量54366 張平均成交量73911 張
- 市值334.440 億本益比 (最近12個月)22.67營運報告/法說會日期2024-08-02除權除息日-
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緯創資通 (3231-TW)最近舉辦了其年度盛事「旺年會」，在此活動中，董事長林憲銘宣布今年的資本支出粗估為150多億新台幣。 這一個宣布的金額，與分析師先前的預期相比，顯示了緯創對未來訂單需求的樂觀預期可能超過了市場的普遍看法。 把這個金額拿來與分析師預期的數字做對照，如下圖LSEG數據所統計平均值為135億，顯然地，公司對於未來產能設備的規劃，比外界原本預測的多了約11%。 透過這種必較的方法，外界就可以看出，公司對未來需求訂單比分析師預期來的更好，這意味著在預測未來產能方面，分析師可能低估了緯創的成長潛力，從而暗示公司營運業績有上調的空間。 另外也可注意到，分析師對於緯創 (3231-TW)未來幾年的資本支出平均值，都遠高於過去，這也是外界能從中解讀到的趨勢。
- 快速結論
- 緯創簡介
- 業外投資收益挹注，單季獲利創高
- 缺料問題改善，緯創2021下半年營運可望逐季走高
- 2022年緯創產品組合持續轉佳，有利於毛利率維持
- 結論
緯創以商用型PC為主，因此受PC需求雜音的影響相對輕微，加上Windows 11新推出以及Intel Alder Lake新平台發表，預期可望帶動Q4 PC需求持穩。馬來西亞疫情導致Server缺料的問題加重，預期將壓抑Server 21Q4的出貨表現，但考量資料中心的拉貨動能強勁，預期Q4 Server仍可維持中個位數的季成長。整體而言，緯創雖因去年處分崑山廠，導致手機訂單減少，但仍透過強...受惠於Windows 11、疫後返回公司辦公帶動換機潮，預期2022年商用PC需求持穩。觀察Server 21Q4仍有約10~15%的訂單積壓，預期部份訂單將延續至明年上半年，另外2022年下半年Eagle stream新平台將推出，新平台的明顯升級可望大幅提升換機意願，預估緯創2022年營收可望達8,668億元，年增4.5%，考量產品組合持續轉佳，預估毛利率6%，稅後EPS 4.56元。每...緯創近五年的平均股利發放率逾70%，配息穩定，若以2021年預估EPS以及股利發放率7成計算，預估明年配息可望達2.68元，依照2021/11/1的股價計算，目前殖利率高達9%。緯創手機代工訂單雖減少，但由於持續佈局Server、車用電子等較高毛利的代工訂單，2022年營運成長動能因PC需求減弱而放緩，但產品組合優化，預期2022年毛利率可望接近6%，為近十年的高點，因此給予近五年區間上緣1...緯創前身為宏碁(2353)的研發部門，隨後自宏碁分割而出，目前是全球前三大筆電(NB)代工廠，主要NB客戶有宏碁、華碩(2357)、聯想等國際大廠，以商用NB為主，與同業仁寶(2324)、英業達(2356)、廣達(2382)、和碩(4938)相似，受NB成長趨緩的影響，緯創為求轉型而跨入伺服器(Server)、軟體服務、網通、醫療，甚至電動車(主要客戶是蔚來汽車)等較高毛利的產品，相關轉投資子公司有緯穎(6669)、啟碁(6285)、緯軟(4953)等，尤其以緯穎的獲利貢獻最為明顯。緯創營運基地分佈在亞洲、歐洲及北美等地區，全球總計13個生產據點、9個研發中心以及15個客服中心，近年為分散地緣政治風險，2020年將中國崑山廠出售給立訊，隨後加強印度、台灣、墨西哥等地的產能佈局。 21H1年營...
緯創21Q2營收2,008億元，季增13.3%，年減9%，營收較去年同期衰退，主因去年下半年出售崑山廠，導致手機訂單減少，加上認列Q1分紅費用，營益率衰退至1.66%，季減0.08個百分點，但由於認列投資立訊的業外評價損益，EPS來到1.49元，整體表現符合市場預期。
由於季底拉貨，帶動緯創9月營收來到825.9億元，月增17.5%，年增19.5%，受惠於商用型NB需求強勁，21Q3營收來到2,203億元，季增9.7%、年增1.3%，由於產能利用率維持，預估毛利率5.8%，雖少了Q2的一次性營業費用，有利於提高本業獲利，惟Q3立訊股價回落約20%，預期將導致業外損失，預估稅後EPS 0.98元。 展望第四季，PC需求雖持續有雜音，但考量緯創以商用型PC為主，10月Windows 11推出後將帶動換機潮，以及Intel Alder Lake新平台發表可望帶動DT需求，預期第四季PC仍可望維持低個位數的季增長。Server的部分，由於先前馬來西亞疫情導致缺料的問題加重，預期將壓抑Server的出貨表現，但考量資料中心的拉貨動能強勁，預期Q4 Server仍可維...
由於先前馬來西亞疫情嚴峻，導致Server缺料問題加劇，觀察Server目前仍有約10~15%的訂單積壓，預期部份訂單將延續至明年上半年，另外2022年下半年Eagle stream新平台將推出，新平台的明顯升級可望大幅提升換機意願，預估緯創2022年Server將有高個位數的年成長。至於PC的部分，近期雖看到缺料問題趨緩，但受限於全球運輸仍受阻，市場預期缺料問題至今年底前仍無法完全改善，預期將有少部分NB訂單再遞延至明年初，加上疫情之後員工將返回公司上班，預期可望帶動換機潮，預期2022年緯創的商用NB仍可持穩2021年的水平。 整體而言，由於缺料問題緩解，2021年積累的訂單可望延續至2022年，加上Server新平台推出，預估緯創2022年營收可望達8,668億元，年增4.5%，考量2...
緯創近五年的平均股利發放率逾70%，配息穩定，若以2021年預估EPS以及股利發放率7成計算，預估明年配息可望達2.68元，依照2021/11/1的股價計算，目前殖利率高達9%。 緯創因處分中國崑山廠，導致手機代工訂單減少，但由於持續佈局Server、車用電子等較高毛利的代工訂單，2022年營運成長動能因PC需求減弱而放緩，但產品組合優化，預期2022年毛利率可望接近6%，為近十年的高點，因此給予近五年區間上緣1.4倍股價淨值比(PBR)的評價，加上近年配息穩健，給予逢低買進的投資評等。 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。 點開加入CMoney理財...
【研究報告】緯創 (3231)2022年本業獲利挑戰新高，具殖利率題材 | CMoney | LINE TODAY. CMoney. 發布於 2022年01月11日08:55 • 劉培萱. 已追蹤. 圖/Shutterstock. 快速結論. 緯創21Q4筆電出貨量750萬台，創單季新高，表現優於市場預期，且在處分崑山廠後，低毛利的手機代工業務減少，產品組合轉佳，預估2021年毛利率逾5.9%，將帶動本業創歷史新高。 惟業外認列持股立訊的評價損失，預估2021年EPS僅2.80元，YoY-9.6% (預估業外損失影響EPS約0.21元)。 2022年緯創受惠於商用型NB需求強勁，隨著Intel Alder Lake新平台推出、Windows 11發表，換機潮帶動緯創NB出貨量年增7%。
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緯創為何處分中國崑山廠?
緯創2022年營收可望達多少?
緯創21Q4筆電出貨量為何?
2024年3月14日 · 2024年公司預計將上升至25%，雖然公司今年 (2024)的營收結構仍以PC佔75%為主，但如果以獲利比重計算，非PC業務部門的獲利將佔總獲利的75%。. 換言之，今年法人估計的每股盈餘6.91元中，其實已有約當75%是來自非PC業務，其中AI伺服器相關領域的貢獻最大 ...
電子五哥之一的 緯創 (3231) 在2023年在降低旗下低毛利的業務後，投入代工高毛利的AI伺服器，挹注整體營運動能，成果相當亮眼。 2023年毛利率來到7.9%，創下歷史新高！ 緯創表示，今年的營運將以AI伺服器為主要成長動能，預計2024年有望翻倍成長，貢獻近500億的營收。 預期1月底湖口新廠的AI伺服器相關產能即將投入使用，下半年新竹智慧園區也將隨後跟上。 另外一方面，車用和桌機業務預計有望年增雙位數，筆電業務則預計年增個位數，而顯示器業務則預計年對年持平。 緯創2023全年營收達8,670億元，年減11.9%；稅後淨利約182.64億元；產品組合優化下，EPS 4.08元，亦創下2012年以來新高！ "近一個月&季財務表現.
緯創 (3231) 今日強勢大漲4.66%，收盤價為56.1元，股價續創波段新高，累積今年年初至今的漲幅已經高達92%，K線圖呈現完美的多頭排列，在籌碼方面，外資、投信聯手買超1,600張。 展望2023年，緯創的主要成長動能將來自於伺服器，隨著新平台的推出將刺激企業換機需求，且緯創逐漸降低中系客戶、提升美系客戶的比例，預估伺服器佔營收的比重將從2022年的36%提升至38%；針對筆電、桌機和PC周邊的部分，IDC預測2023年筆電的出貨量年減5%、桌機年減7%，但部分的PC市場有望在今年下半年恢復成長，最終的復甦時期可能會落在2024年，因此我們認為在各個廠牌積極去庫存的條件下，全年度PC產品的營收並不會下降太多。
緯創 (3231) 今日大漲3.00%，股價多頭排列，並沿著五日線噴出，收盤價為41.20元，以今年年初 (1/3)開盤的29.30元來計算，今年累積漲幅已經來到40%，股價續創波段新高，投信今日買超1,300張。 展望2023年，緯創的主要成長動能將來自於伺服器，隨著新平台的推出將刺激企業換機需求，預估伺服器佔營收的比重將從2022年的36%提升至38%，此外，根據IDC的預測，伺服器在2023年的出貨量將年增3%，未來伺服器的獲利能力相當可期。 市場預估緯創2023年EPS為4.10元，目前本益比在10倍，股價來到合理區間，建議順勢操作。 延伸閱讀： 【台股研究報告】緯創 (3231)搭著AI的趨勢，強力搶攻伺服器的市場！ 旗下三大金雞母完美助攻，股價持續飆漲！ 查看原始文章.
