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債券的殖利率是什麼?
什麼是殖利率?
美國公債殖利率怎麼算?
為什麼債券價格與市場利率是這種反向的關係?
2016年12月12日 · 投資債券可以有什麼獲利，取得什麼樣的殖利率呢？ 最常見的投資方式是 買進債券領取配息， 到期取回債券票面所載的本金（又稱面額），
2020年7月8日 · 到期殖利率 (英文: Yield to Maturity，簡稱YTM)是考慮債券買入價格、未來可領取的利息、持有到期後拿回本金，來推算出的年化報酬率。 換句話說，債券殖利率就是指買入債券一直持有至到期為止的實質投資報酬率，因此又可稱為到期殖利率。 舉例來說，一張債券定價是100元，票面利率是5%，以102元的價格買入，持有5年，最後可拿回本金100元，那麼計算出來的殖利率為4.54%。 如下圖： 上圖的excel可在這篇文章的「年化報酬率計算 」處下載： 實用的投資理財試算EXCEL免費下載. 票面利率是什麼？ 票面利率 = 每年利息 ÷ 債券面額. 票面利率 (英文: Coupon Rate)指的是債券在發行時，直接被印刷在債券票面上的應付利率。
2023年6月15日 · 債券殖利率是什麼？ 三分鐘快速入門. 最後更新日期：2023年06月15日. 「債券」固定配息、風險低等特性，身受投資人喜愛，也常被納入投資人的投組中，尤其在今年的股市動盪中，債券成為特別熱門的標的，而你知道債券三要素、債券殖利率代表什麼嗎？ 今天要用簡單的圖文來讓你無痛了解債券殖利率。 想要在投資市場中超前部署嗎？ Growin 投資信號工具大公開！ 作者： Claire ｜ 圖片來源：Claire / Yuting. 關於 Growin. Growin 是一個服務在美華人的 AI 資產管理服務，透過最新的科技，幫助每位用戶以美國 ETF 及個股建立智能投資組合，打造穩健成長的理財計畫，歡迎至 Growin官網 了解我們並 下載 APP ，讓 AI 為我們的積蓄做更有效率地運用及成長。
- 債券殖利率是什麼｜可理解為債券的「市場利率」
- 影響殖利率波動的關鍵因素｜短天期受政策影響；長天期同時反映景氣與通膨
- 結論
市場上常聽見的殖利率為常用的觀察指標，又稱為到期殖利率（Yield To Maturity, YTM），與票面利率不同，兩者的公式可以簡單思考為： 票面利率：配息 / 債券票面價格 到期殖利率：配息 / 債券市場價格 舉例來說，一張價值 100 元的債券，每年配息 10 元，那麼票面利率則為 10%（10 元 / 100 元 x 100%），當債券發行後於次級市場交易而漲價至 200 元，那麼殖利率則為 5%（10 元 / 200 元 x 100%），因此債券殖利率與債券價格呈現高度的負相關性，兩者呈反向關係，而由於債券配息通常為固定的，所以債券的價格便主導了殖利率的變化。
那麼市場預期將如何影響殖利率的變動？隨著到期日的不同，美國公債又可以分為短天期及長天期，通常以 2 年期及 10 年期作為觀察。 首先看到受政策影響為主的短天期債券殖利率，當聯準會進行寬鬆的貨幣政策，如量化寬鬆（QE），也就是向財政部購買公債，將資金流入市場，增加貨幣供給以刺激信貸等商業活動來帶動經濟成長，換句話說，公債的購買需求增加，便會推升公債價格，降低殖利率，觀察過去幾次聯準會進行大幅量化寬鬆時，如 2008 年金融海嘯後，殖利率由原本的 4% 跌至接近 2% 低點，也開啟量化寬鬆的低利率時代，反之，當市場認為在將來將會看到聯準會進行縮減購債或是升息時，進而造成殖利率上漲。 單位：% 資料來源：Bloomberg 而長天期除了貨幣政策的因素之外，由於持有期間較長，除流動性較差之外，投資...
以上因素對於債市的波動來說，都有邏輯上的關鍵因果關係，彼此交錯影響後，造成我們看到的殖利率走勢變動。觀察近幾年債券的走勢，長天期的公債殖利率在疫情、通膨、政策的交互影響下呈現震盪⾛勢，反之，單純只反映政策面的短天期殖利率則是一路上楊，對應到近期股市劇烈震盪，類股輪動也頻繁，而債券殖利率的走勢將如何影響股市，我們將在下一篇文章中詳細說明。 ※延伸閱讀: 殖利率如何影響你我的投資
其實，我們常聽到的「殖利率」是「到期殖利率」的簡稱，也代表著該債券的「市場利率」，而債券到期殖利率的實際意義是指：「只要債券不違約，投資人買進債券後一直持有至到期日所獲得的平均年報酬率」，也就是說，對於把債券持有至到期那一天的投資人
美國公債殖利率是指投資者投資美國政府公債時，可以從中賺取的總利息，計算方式 = 債券票面利息/票面價格 x 100%，其中債券票面利息不會有變動，而票面價格會隨著市場而有所波動，簡單來說也就是當票面價格上升、殖利率下降：票面價格下降時殖利率則會
債券殖利率是什麼? (Bond yield) 債券(Bond) 債券是公司或政府為了籌集資金而發行的固定收益證券。投資者可以購買有息債券以獲得投資回報。收益率(Yield) 收益率是投資所帶來的回報。債券殖利率(Bond yield) 債券殖利率是指投資者投資於債券所獲得的回報。
