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2021年1月29日 · 專家：投資 債券4優點，保守投資人最適合. 2013-11-12 15:49. 更新： 2021-01-29 16:38. 理財小學堂, 理財專區, CMoney官方, 理財, 債券. 收藏. 債券就是『政府、金融機構、企業』和大眾借錢的借據 債券看起來好像很艱深，但其實就是 借據！. 今天小明和小強借了 100元，並 ...
- 債券(Bonds)是什麼?債券：投資人定期會拿到利息的投資工具，類似一種借據。發行者：政府、金融機構、私人企業。發行目的：當政府、金融機構、私人企業，需要資金周轉的時候，這些機構就能夠發行債券，跟社會大眾借錢。
- 一張圖看懂債券(Bonds)投資人買進債券後，這些機構(政府、金融機構、企業)必須每到一定的時間就必須給投資人固定的利息，債券到期後這些機構必須將本金歸還給投資人。
- 組成債券的三大關鍵元素。債券最關鍵的三大元素就是：「票面金額、票面利率以及到期日」。這三個數字會影響到你會收到多少利息！其餘兩項的利息方式、還本方式只是拿到的時間不同而已，並不影響整體的報酬。
- 影響債券價格最關鍵的要素「殖利率」。票面利率 ≠ 殖利率。前面那三項(票面金額、票面利率、到期日)，說明的是債券組成需要這三種元素。但是真正影響到債券價格的最關鍵是「殖利率」(Yield) =YTM。
- 債券是什麼？
- 債券介紹
- 債券特性
- 債券殖利率和債券票面利率差別?
- 債券價格和市場利率的關聯
- 債券的分類方式
- 為什麼要投資債券呢？
- 投資債券有哪些管道？
- 債券結論
債券（Bond）是一種借據，這張借據上約定了每期會支付的利息，以及到期後應該償還的本金。如果要更精準地說，債券是發行者為籌集資金發行的，在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金的一種有價證券。根據發行方不同，債券又可分為政府債券、金融債券以及公司債券。
接下來我們要來認識幾項重要的債券基本觀念。首先債券的「面額」指的是債券發行人的借款本金，又稱債券的票面價格；「票面利率」也稱作名義利率，是債券年利息與債券面額的比率，通常年利率以百分比表示。「債券天期」指的是該張債券所要借款的期限。另外除了票面價格，由於債券是可交易的借據，因此債券交易的價格稱為「市場價格」，市場價格會隨著債券發行人的信用狀況、離到期日的期限多寡而有所變動。最後是由債券的市場價格折算出來的「市場利率」，由於債券按期支付利息的特性，讓債券投資人能夠預估未來的現金流，因此債券的市場價格，能透過將未來每期收到的利息金額，折現之後加總推算出來，而這個用來折現未來金流的利率，就是債券的市場利率，又稱為債券的「到期殖利率」（Yield To Maturity, YTM）。 光看文字看不懂...
債券除了有基本組成的要素之外，另外還有一些特性。首先，債權的償債順序是優於股權，也就是當公司倒閉進行清算時，債券的持有人會比股東優先獲得賠償。 此外，債券價格會隨著到期日的接近，逐漸逼近票面價格，也就是不論目前債券的市價為 120 還是 80 ，當接近到期日時，都會向 100 去靠攏。或許你會感到困惑，怎麼會有人願意花 120 投資，而最後卻只拿回 100 。這可能是因為這檔債券的利息很吸引人，在綜合考量利息收入和價差的損失後，最終的報酬率依然是不錯的，所以才有人願意花 120 去投資。而從 80 到 100 這個過程，其實隱含著市場對於這檔債券會不會發生違約的預期心理，當價格會往 100 去靠近時，表示市場認為違約的機率是低的。換句話說，如果當到期日快到時，債券價格卻還是離 100 很遙遠...
而在債券的幾個名詞中，較容易讓人搞混的，是債券的兩種利率：「殖利率」與「票面利率」。其實，我們常聽到的「殖利率」是「到期殖利率」的簡稱，也代表著該債券的「市場利率」，而債券到期殖利率的實際意義是指：「只要債券不違約，投資人買進債券後一直持有至到期日所獲得的平均年報酬率」，也就是說，對於把債券持有至到期那一天的投資人來說，平均每年會獲得的報酬率，在買入債券的那一刻就確定且不會改變了，除非在到期之前，投資人打算將債券賣出，否則不論後續市場利率如何變化，投資人仍然能獲得當時購買到的殖利率， 而市場利率（殖利率）的變動，意味著債券價格產生變化，影響到的是投資人購入新債券並持有至到期的報酬率，以及已經持有債券的投資人，在到期之前賣出債券的所獲得報酬率。另一方面，債券的票面利率，僅是做為每期支付多少金額...
此外，債券還有一個重要觀念：「債券的價格（市場價格）與利率成反向變動關係」。債券價格與市場利率就像翹翹板的兩端，當市場利率下跌，債券價格上漲；相反地，當市場利率上升，債券價格便會下跌。為什麼債券價格與市場利率是這種反向的關係呢？如果市場利率持續下滑的話，已發行且債息相對較高的債券就會顯得更吸引人，因此該債券的價格就會節節攀高，甚至會高過債券的發行面值，這時新的投資者通常要以高於面額的價格，買入債券，而當這檔債券到期時，投資者僅會收到等同於債券面值的本金償還金額，產生資本利損，所以當債券價格攀高時，新的投資者買入債券成本較高，使得其「殖利率」即實質投資報酬率較先前下降；反之亦然，因此兩者的關係就好像翹翹板一樣，債券價格在一端，殖利率在另一端，債券的價格向下，「殖利率」就會上升。 舉例來說，你在...
而在我們初步了解債券是什麼，以及重要的基本原則之後，接下來我們要來認識金融市場上實際會出現的債券種類。雖然債券本質上來講不外乎就是利息與本金所組成，但其實依照發行債券的所在地、實際發行債券的機構、還有還款能力等，大致上通常債券可以以下四大構面來做為區分。
投資債券的背後其實就是借貸關係的存在，只是發行債券讓借貸關係變成「主動方」，發行債券者的意思就是主動在市場上拋出「有沒有人要借我錢」的訊息，而投資者購入債券，就如同借出資金予政府、大企業或其他債券發行機構。債券是一種直接債務關係，債券的持有者（投資者）是債權人，而發行者為債務人。前段提到債券的概念其實就形同借據，但債券最重要的觀念是這張借據可以進行交易，你可以「出售」你手中持有的借據，或是「購買」他人的借據，債券不論何種形式，大都可以在市場上進行買賣，並因此形成了債券市場。
然而為什麼較少人直接投資債券呢？主要是因為通常債券的最小投資金額較高，一般都是百萬起跳，加上相關資訊也較難取得，像一般民眾也較難取得債券的市價。上述提到的是直接投資債券，因爲其實投資人還是可以藉由間接的方式投資債券，像是透過債券基金或是債券 ETF，這種方式的最小投資金額較低。 而直接和間接有什麼差異呢？投資債券型基金或是 ETF，其實就是投資了一籃子的債券，這裡面各種山珍海味應有盡有，好處就是可以做到分散風險。不過壞處就是，明明你就比較愛吃牛排，而對海鮮過敏，但這一籃子不管怎樣就還是會有一些魚蝦貝類，無法做到客製化。因此，直接投資的好處就是你喜歡什麼就投資什麼，你喜歡特斯拉就買特斯拉債券，不會還硬是加入 BMW 或是福特的債券給你，但直接投資債券的壞處就是風險過度集中且難以入手。
看完這篇有關於債券的介紹以後，不知道你對於債券是不是有更深刻的瞭解了呢？債券這個金融商品，對於許多投資人而言或許較股票來得複雜許多，但是只要把這篇文章看完，相信你便能夠一定程度地掌握到底什麼是債券，什麼？還是看不懂債券是什麼嗎？那不妨多看幾次吧！股感也會持續擴充這篇有關於債券就紹的內容，趕快跟著股感一起進入債券的世界吧！ 【延伸閱讀】 1. 債券 ETF 介紹來啦！快來看看 00772B 中信高評級公司債 ETF 的介紹吧！ 2. 債券型基金是什麼？讓你輕鬆投資債券！ 3. 你聽過 TIPS 嗎？還不知道的話看這裡！
債券 （英語： Bond ）是發行者為籌集資金而發行、在約定時間支付一定比例的 利息 ，並在到期時償還本金的一種 有價證券 。. 根據不同發行方，可分為政府債券、金融債券以及公司債券。. 投資者購入債券，就如借出資金予政府、大企業或其他債券發行機構 ...
2024年2月10日 · 台灣對於債券投資的討論度越來越高，也越來越多人討論如何投資債券以及投資債券的優缺點，債券投資特別吸引追求資本保護和穩定收益的投資者，在債券市場中，投資者主要面臨三種選擇：海外單一債券、債券基金以及債券ETF。
2022年7月26日 · 債券的四大優點. 買債券除了可以收取固定利息，又可以拿回本金. 風險較低：債券發行單位的後台都很硬，都不太可能會倒閉，比起投資小型的股票安全很多。. 利息較高：債券的利率通常會比銀行定存高，而且債券到期後 本金會拿回來，所以債券就像是加強版 ...
債券是什麼？. 債券就是一種借據，是政府、金融機構、企業，向投資人借錢的借據。. 債券看起來好像很艱深，但其實就是借據！. 今天小明和小強借了 100 元，並承諾小強一個月後會還 110 元，這時候小強會拿到一張 100 元的借據，某種程度上，這張借據就是 ...
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