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當短期公債的殖利率大於長期公債的殖利率就稱為殖利率曲線倒掛
- 當短期公債的殖利率大於長期公債的殖利率就稱為殖利率曲線倒掛。 長期公債的殖利率大於短期公債的殖利率是常態（兩者相減為正），但是，當長期公債的殖利率小於短期公債的殖利率（兩者相減為負），產生殖利率倒掛現象，就表示市場出現了非常態的現象。
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美國公債殖利率曲線倒掛後會發生什麼?
2023年8月2日 · 一旦發生短天期的債券殖利率高於長天期的債券殖利率時，那就叫做殖利率曲線倒掛 (英文: yield curve inversion 或 inverted yield curve)。 發生債券殖利率倒掛的原因很多， 但共通的情況，是代表當下市場存在某些風險因素，導致人們認為短期風險較高、認為未來長期不會像當下一樣有高利率。 市場先生補充： 在長短天期債券的殖利率比較當中，長天期最常被取用的是10年期債券，短天期則是2年期債券的殖利率、聯邦基金利率。 短天期也有些人會用1年期、3年期公債，差別在於敏感度的高低，但意義都相同，時機點並不會差異太多。 正常殖利率曲線 vs 殖利率曲線倒掛. 正常情況下的殖利率曲線，以下舉個例子： 短天期公債1年、2年，到期殖利率分別為 0.26%、0.6%
2022年4月22日 · 1.殖利率倒掛，也就是短期利率高於長期利率的異常狀況，是經濟可能走弱的警訊，但並不會立刻發生。 2.若出現殖利率倒掛，以美國股市的情境，在1年左右的時間內，通常還是以牛市居多。 3.若美國繼續強勁升息，要警覺新台幣的貶值壓力，以及外資從台股出走的狀況。 什麼是殖利率倒掛？ 它出現，代表經濟要衰退了嗎？ 股市會因此進入熊市嗎？ 最近有則新聞，看起來有點驚恐，它是說美國的殖利率倒掛，預告經濟衰退可能即將到來。 這是真的嗎？ 我們來討論一下什麼是殖利率倒掛，又會帶來怎樣的影響。 首先，我們來解釋殖利率倒掛（Yield Curve Inversion），順便學習一下財經英文。 從字面上的簡單解釋，就是指短年期的利率高於長年期，也就是短高長低，就稱為殖利率倒掛。
2023年11月15日 · 根據央行最新（11/14）發布的統計，2 年期定存單得標加權平均 利率 已經連續 8 個月低於 364 天期，目前兩者的利差為 0.012%（12bps）。 殖利率曲線是什麼？ 殖利率曲線定義. 在介紹殖利率曲線倒掛之前，股感必須先來告訴你究竟什麼是 殖利率曲線 ，殖利率曲線（Yield Curve）是將同一檔 債券 的 到期殖利率 （Yield To Muturity，YTM）依據存續期間的長短連線而成得到的一條曲線。 通常只要是債券都能夠藉由存續期間的長短繪製殖利率曲線，但是一般而言我們比較關心的殖利率曲線是公債的殖利率曲線，其中尤其以 美國 公債最具代表性。
2022年7月11日 · 而殖利率倒掛就是表示發生短期債殖利率高於長期債殖利率，即「短高長低」。 什麼情況較會發生殖利率倒掛？ 1.市場投資人普遍對未來經濟感到不樂觀： 為避風險趨於保守，而將資金大量轉入長期公債，或從短期公債改轉入長期公債，導致大批資金湧入長期公債，其市價持續攀高，長期殖利率下滑，反之，短期公債資金流失，市價偏低，短期殖利率上升，既可能造成「短高長低」情況。 2.升息 ：如此次為打擊通膨，央行的升息政策下，長短公債利息都上升，但投資人對於未來經濟不看好，而提高長期公債的持有量，因此雖然長短公債因升息而殖利率都會同步上升， 但長期公債購入數增多，而抑制長期殖利率的上升幅度，既可能造成「短高長低」情況。 所以就是為何常聽聞當發生殖利率倒掛時，表示經濟將步入衰退、不看好的說法。
2024年2月26日 · 26 Feb 2024. 美國公債殖利率期貨已推出兩年半，這段期間內，30年期殖利率已攀升超過兩倍，10年期殖利率上揚三倍以上，而2年期殖利率更是猛漲近30倍。 目前，殖利率曲線出現倒掛（圖1），2年期殖利率高於10年期或30年期殖利率。 殖利率曲線倒掛是由於聯準會啟動1980年代初以來最激進的緊縮週期，當然疫情後通膨飆漲也是成因。 圖1：聯準會實施緊縮政策期間，2年期公債殖利率升幅遠高於10年期或30年期. 資料來源：彭博專業服務（YQI1、YQT1與YQB1） 2年期、10年期和30年期殖利率後續走勢將取決於諸多因素，包括： 通貨膨脹：是否持續降溫？ 經濟成長：經濟減速可能會迫使央行調降短期利率，殖利率曲線可望轉趨陡峭。
長天期公債殖利率常被拿來檢視該國景氣通膨狀況，短天期則常被拿來預測該國利率決策，「長短天期利差」可用來檢視經濟衰退機率，當越多比例的長短天期公債出現倒掛，代表在未來有較高的衰退機率。 另外，由於 20 年期的公債是相隔近 40 年才於 2020 年再次發行，相較其他公債，20 年期的公債流動性較差，因此 M平方同時也提供排除 20 年期的公債的倒掛比例，相互參照。 看更多. 最新數據. 美國-長短天期公債倒掛比例. 1980-01-01. 0.0000. 美國-長短天期公債倒掛比例-排除20年期. 1980-01-01. 0.0000. / 500.
2023年11月30日 · 殖利率曲線在多數時候都呈現正斜率，不過當金融市場出現異常變化時，殖利率曲線卻可能倒掛並形成負斜率（詳如下圖）。 那這種情況為什麼會出現呢？ 成因眾說紛紜，但最常見的一種解釋如下：「短期債券主要反映聯準會（FED）的政策方向，長期債券則與經濟趨勢有更強關聯性，每當FED快速升息時，短期債券收益率會快速提高，唯市場會擔心快速升息將影響經濟表現，使得長期避險需求提高，最終造成長債殖利率壓低，並使得倒掛發生」。 而就歷史經驗來看，每當長短期公債利差倒掛時，經濟通常在不久後會出現衰退，一方面是因為債券市場通常會比基本面數據來的更加敏感，另一因素是央行升息是擔心景氣過熱，但升息幅度要控制的剛剛好很不容易，故升息到最後不幸引發經濟衰退的例子比比皆是，使得這項指標常有一定的領先效果，並成為市場觀察重點。
