搜尋結果
2023年9月8日 · 這算是市場上有別於傳統的型態學之外，近年比較知名的一種技術分析型態。 本文市場先生介紹 VCP 是什麼，以及如何用它判斷進場點。 本文市場先生會告訴你： VCP 是什麼？ VCP策略優點. 如何使用VCP？ VCP選股條件. VCP 出現後，後續觀察特點. VCP 出現後，此時該做什麼？ VCP交易操作注意事項. 總結：不過時的交易策略. 市場先生對VCP型態心得： VCP 是什麼？ VCP型態是馬克．米奈爾維尼 (Mark Minervini)提到，他認為相當於「聖盃」的一種型態， 他經手的每筆交易都符合 VCP 概念，並用它創造超級績效，他的幾本書著作書名也叫做超級績效。 那到底什麼是 VCP？
- 四巫日 是什麼？
- 四巫日特性是什麼？
- 四巫日時的美股變化
- 歷史上的四巫日前後，報酬統計數據
- 四巫日 對台股有什麼影響？
- 四巫日要注意什麼？
- 快速重點整理：四巫日是什麼？
四巫日 (英文: Quadruple Witching Day)是指4種衍生性金融商品（股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權）同時的到期結算日。 到期結算日就是契約到期日(履約日)，在商品到期時，市場通常因為換月轉倉等因素，導致衍生性金融商品交易量放大，因此可能會有較大的波動。 那為什麼稱為「巫」呢？ 巫通常給人有一種恐懼害怕的意思，在英文中Witching有施放巫術，或者很有魔力的意思，原因是這些衍生性金融商品到期日結算時，往往會造成市場巨大的波動，因此被稱為四巫日。
期貨、選擇權合約有到期日，三巫日、四巫日就是投資人要決定是否將期貨合約展期換倉，包含平倉、買入、賣出等等，這些動作取決於他們自己的交易策略。 三巫、四巫日代表持有這些大量合約的投資人可能會在某一天之前採取行動，影響市場使交易量上升。 野村證券(Nomura Securities)分析師Charlie McElligott曾指出，通常在四巫日當天，所有資產類別的波動性都會非常大，投資人在最後交易時段內都急於平倉，使交易量變大、市場波動加劇。 變動最大的又以12月的四巫日最明顯，因為每年的最後幾天交易日，大型基金管理公司會進行各種倉位的調整，會加大市場波動。 有這樣的變動，除了散戶投資人以外，也包含一些專業交易員、機構法人、自動程式交易的部位會在最後這幾天，甚至最後幾小時進行合約調整，導致短時間...
下圖以S&P 500、2018~2020年為例，紅圈是S&P 500在四巫日發生日期的交易量，可以看到巫日發生的日期交易量都會大增。 但交易量大不代表股價指數表現較好，因為交易量大，可以是漲也可以是跌。 四巫日是發生在週五，根據統計，四巫日前一週，各個指數的上漲機率會較高；但是在四巫日結束後，各指數還是有很高的機率會下跌。
以下是市場先生去統計S&P500指數在各年度四巫日的數據。 分成2002年以前(1988~2002)，三巫日時的狀況，以及2003~2020年，四巫日的狀況。 1988年以前我手邊的S&P500報酬資料比較不精確我就沒放。 另外我並不確定三巫日最早開始計算的時機，因為早年的衍生性商品流動性、費用等等條件，和近年都差異很大，所以2002年以前的數據我覺得就權當參考就好，應該以2003年以後的資料為準。 以下分別統計四巫日當天算起，往前5個交易日、往後5個交易日，分別的報酬率以及機率。
前面談的是美股S&P500指數的影響，那麼四巫日對台股是否有什麼影響呢？ 美股跟台股漲跌的確有一定的相關性，不過也並非絕對，此外四巫日並不算是樣本很大的統計結果。 以下從四巫日前一周、後一周的走勢來比較，就只列出2019~2020年數據，因為我覺得拉長期意義也不大，不過市場先生也要提醒，這些都是過去數據的回測，並不能代表未來的表現，僅能做參考資料。
四巫日會讓交易量、交易活動大增，可能是使用某些策略的投資人獲利機會，不過波動幅度大可能增加收益，但也可能會造成損失。 以現在統計下來，僅有3點比較明確： 1. 四巫日交易量會放大。波動會較劇烈，建議早點換倉。 2. 四巫日之前5天，上漲的機率略高一點點。後5日則是下跌的日數較多一點。 3. 當四巫日之前5天上漲時，後5日下跌的可能性略為高一點。 以上都只談機率，並非談期望值，因此並非一定能獲利。 主動投資、短線套利者，以及手上有期貨、選擇權部位的人，比較需要留意四巫日的影響，但如果是被動投資、中長期投資(投資期間至少5年以上)，四巫日對你其實不會有太大的影響。
四巫日(Quadruple Witching Day)是衍生性金融商品(股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權)的到期日結算。四巫日當天的最後一小時交易時段，也被稱為四巫小時(Quadruple witching hour)，通常四巫小時可能波動劇烈。通常在四巫日當天，所有資產類別的波動性都會非常大，但又以每年12月的四巫日成交量最大(最後一個四巫日)，由於價格也可能當下失去效率，套利者通常在四巫小時找尋套利機會。美股資料顯示，四巫日之前5個交易日，指數的上漲機率會較高；但是在四巫日結束後5個交易日，指數則是下跌機率略高一點。2023年9月21日 · 頭肩型態分為兩種，分別是代表頂部型態的頭肩頂 (當市場從看漲轉向看跌)；以及代表底部型態的頭肩底 (當市場從看跌轉向看漲)。 在技術分析圖表上，當市場從看漲或看跌的過程中逆轉，頭肩型態就可能會出現，所以頭肩型態往往代表趨勢的逆轉， 這篇文章市場先生介紹頭肩頂、頭肩底型態，以及如何看出滿足點與突破點。 本文市場先生會告訴你： 頭肩頂型態是什麼意思？ 頭肩底型態是什麼意思？ 頭肩型態 應用限制. 結論：提供一個趨勢可能反轉的觀點，但不一定正確. 快速重點整理：頭肩型態是什麼意思？ 頭肩頂型態是什麼意思？ 頭肩頂型態代表市場趨勢可能短期出現反轉下跌，是賣出 (看空)的訊號。
2019年3月8日 · 希望看完能讓想學習的人對長期投資有信心， 當然，你不一定要用我的方法， 我覺得以長期 被動投資 來說各種方法的差異不會到太巨大。 (本文內容僅作教學示範，不代表任何投資建議，投資前請先自行研究判斷) 以下是市場先生的20年長期投資計劃： 目標：資產以符合市場報酬的數字穩定的成長. 期間：20年 (2019-2039) 金額：不定期不定額，平均每月持續投入$1000~$2000USD. 策略：主要是股票ETF+債券ETF+少量商品的簡單 資產配置策略. 目前只有先放一個長期策略在裡面， 策略的想法以後有機會在整理一些文章， 但以簡單、穩定性高、不需要頻繁操作、能保持生活品質為主。
2022年10月1日 · 理財入門知識. 最後更新：2022-10-18. 這篇文章市場先生介紹什麼是行為經濟學的基礎概念，以及它在財務金融上對我們的影響。 許多人投資時會用看似很理性，會採用嚴謹的分析，但最後投資過程卻一再發生意外，許多行動超出自己原本的計畫， 而同樣類似的錯誤不是只發生在少數人身上，而是大多數人都曾經遇到。 這問題，其實就是「人性」的影響，我們天生就比較容易在某些決策上犯錯， 例如缺乏自制力、行為不理性等因素，而導致做出的行為是基於個人偏見而非真實， 在學術上這種研究投資人人性上的偏見是如何影響決策行為，就稱為 行為經濟學 ，用在財務金融當中，則是稱為 行為金融學 。 這篇文章市場先生介紹行為經濟學，分為以下幾個部分： 本文市場先生會告訴你： 行為經濟學是什麼意思？ 10個行為金融偏誤的例子說明.
2021年1月1日 · 基本分析. 最後更新：2022-07-16. 公司的資產成本會在資產使用期限內每年計入費用，而折舊 (Depreciation)和攤銷 (Amortization)， 是計算這些資產價值的兩種方法，那它們有什麼差異呢？ 由於折舊和攤銷在財務上它是一種經過調整的財務數據，而不是實際狀況，因此理解起來會比較抽象， 以前第一次認識這詞的時候是大學修一些管理課程，但其實我也是到多年以後才搞懂。 不過折舊和攤銷對企業的損益計算、現金流量評估，其實都會產生影響， 使用許多財務分析指標，例如： EBITDA 這類指標的計算，都要把折舊攤銷數字考慮進去。 本文市場先生會告訴你： 折舊是什麼？ 折舊有哪些種類、如何計算 (直線折舊法、加速折舊法)？ 攤銷是什麼？ 如何計算？ 折舊和攤銷有什麼不同？
2021年9月18日 · 基本分析. 最後更新：2022-10-27. 杜邦分析法是一種用主要幾個財務比率之間的關係來綜合分析企業財務狀況的方法。 這個方法始於1920年杜邦公司開始使用，故命名為杜邦分析法， 它在現代企業的財務管理上被廣泛的應用。 這篇文章市場先生介紹 杜邦分析是什麼， 並實際以台積電 (2330)來分析做範例，分為以下幾個部分： 本文內文提到投資標的均為教學使用，無任何推薦之意，投資一定有風險，投資前務必自行研究。 本文市場先生會告訴你： 杜邦分析法是什麼意思？ 為什麼需要了解杜邦分析法？ 有什麼重要性？ 使用杜邦分析法的案例解析. 杜邦分析法優點. 杜邦分析法缺點. 杜邦分析法實際案例分析：以台積電（2330）為例. 快速重點整理：杜邦分析法是什麼？ 杜邦分析法是什麼意思？
