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2015年8月15日 · 2015.08.15. 債券投資. 最後更新：2021-05-31. 你可能曾經也有過一個經驗， 在查看股票資料時， 發現有些小型股，有時候會莫名其妙的飆漲起來， 但每次漲破「某個價格」，「 融券張數 」就開始飆高， 隨後股價可能很長一段時間很難再創新高， 萬一跌破這「某個價格」， 股價甚至開始一路大跌。 (圖片是從 籌碼K線 軟體 抓的) 這個神奇價格，就是「可轉換債券」的「轉換價格」 影響一間公司股價的因素 超級多， 「可轉換債券」有可能是其中一項原因！ 可轉換債券是什麼？ 可轉債價格是什麼？ 可轉換債券又稱為可轉債。 簡單來說，可轉債就是這個債券有個附加條款， 當股價高於某個價格時，就可以用把債券用約定的價格轉換成股票。 例如：
2018年9月5日 · 之前一位在做行銷工作的網友，幫自己的公司經營Facebook粉絲專頁時非常挫折， 因為他的粉專雖然有兩萬人，但每篇文章的觸擊往往只有幾千人， 而實際進到公司網站頁面的人流有時甚至每天只有幾百人。 他覺得這樣經營在人力上十分沒效益，但因為老闆要求似乎也不得不做。 到底這中間出了甚麼問題呢？ 之前有一篇文章提到為什麼要經營粉絲團、如何提高粉絲人數， 內文提到粉絲團或社團經營，最重要的都是活躍度。 但如果粉絲團本身經營上不見成效、網友沒互動、內容無法散布出去， 市場先生的經驗是，這問題分成2個層次： 一是粉絲團的定位：是否定位上容易帶來流量. 二是發文的技巧：是否有正確掌握標題圖片文案的重點. 以下稍微談詳細一點： 粉絲團定位》FB是一個社群媒體，不是個廣告平台.
- 可轉債(Convertible Bonds)是什麼？
- 可轉債具有哪些特性？
- 可轉債的轉換價值怎麼算？
- 可轉債有什麼優勢和風險？
- 可轉債的投資報酬如何？
- 可轉債和特別股有什麼差異？
- 可轉債怎麼買？
- 可轉換公司債 快速重點整理
可轉換公司債券(Convertibal Bonds,CB)，稱為可轉債、可轉換債券， 當一間公司缺資金時，就可以透過發行可轉債， 給債權人能轉換成股票的權利，這樣就能用較低的利息去籌資金。 對投資人而言，可轉債就是指能在約定時間內，以約定條件「將債券轉換為股票」。 簡單來說，可轉債是同時享有股權、債權的投資工具， 在基本的債券上會加一個附加條款，當股價高於某個價格時，就可以把債券用約定的價格轉換成股票。 談到可轉債時又有兩種產品：CB、CBAS 可轉債(Convertible bonds, CB)： 同時享有股權、債權的投資工具，投資人可用約定條件將債券換成股票。 可轉換公司債資產交換(Convertible Bond Asset SWAP, CBAS)： 指某個交易商買入可轉債後，將其分離...
可轉債在發行時，就會先制定好基本的轉換條件， 例如：轉換價格、轉換比例、轉換時發行的股票內容等。 當可轉債的持有人要行使轉換權利時，就要按這些基本轉換條件來進行。 投資人若決定將手中的債券轉換成股票，債權就會消失不能再轉換成債券，轉換過程是不可逆的， 而且可轉債因為優勢較大，因此它的票面利率也比一般公司債低。 一般來說，可轉債的特性如下： 1. 年限通常大約3～5年到期。 2. 在台灣發行價一般為100元，每張面額為10萬元(100 × 1000股)。 3. 會先設定好轉換價格，投資人在未來一定期間內，能將可轉債轉換回普通股，超過轉換價就能轉換成股票，再把股票變賣換成現金。 可轉換之股數=可轉債票面金額÷轉換價格。 4. 轉換價格可調整(重設條款)，當公司股本有所變動時，轉換價格也會一併調整...
可轉債是用發行公司的普通股來交換公司債券，債券轉換比例決定投資人能換取多少股票， 那什麼時候該持有債券、什麼時候該轉換成股票呢？ 一般來說，當公司營運狀況不佳、股票價格下跌， 這時就會繼續持有債券領固定利息，因為還是能拿回債券的本金和利息。 但如果公司營運狀況很好、股票大漲、股票利息很高， 那當股票價格超過轉換價時、轉換為持有股票的報酬率會比較好時，這時就把可轉換債券換成股票。 通常要把可轉債轉換成股票，都是想賺取股票價差、股票利息， 股價>股票成本，換成股票就能賺到股票價差。 股票利息>債券利息，換成股票就能賺到利息。 但過程中取決於如何計算股票成本，在計算股票成本時就要知道轉換價格、轉換比例、轉換價值 轉換價格(Conversion Price)：持有一張股票的成本。 轉換比例(Conv...
可轉債讓投資人能獲取固定利率的利息，並且能選擇轉換為股票、從股價漲幅中獲利， 這個轉換價值主要取決於標的股票價格走勢，也就是取決於發行公司的經營狀況和成長性。 當公司的獲利成長性越強、投資人預期越高就能讓股價有更高的上漲潛力，提升可轉債的價值。 一般來說，當投資人不太清楚這間公司的發展潛力與前景，就能投資可轉債來觀望，當公司股票看漲時，把可轉債轉換為股票，這種轉換優勢吸引不少投資人購買。 不過可轉債的本質仍屬債券，發行公司是否有償債疑慮、信用風險問題等也要特別留意。
一般來說，可轉債的報酬性質比較像高收益債， 不過這裡並不舉台灣的例子，而是用國外的可轉債投資組合來舉例，了解它的特性。 這裡以三種商品來比較投資報酬： 美股規模最大的可轉債ETF：CWB 高收益債券：HYG 追蹤美國500大企業的SPDR標普500指數：SPY CWB、HYG、SPY基本資料： 三者相比後發現，可轉債(CWB)與高收益債(HYG)的績效走勢相似， 空頭時CWB、HYG、SPY走勢相似，多頭時則是股市(SPY)績效表現較好。
特別股(Preferred stock)又稱為優先股，它是股票的一種， 但結合了股票與債券的性質，你可以把它想成像債券的股票。 特別股與可轉債一樣，都具有轉換股票的權利，如果要分辨兩者的差異，簡單來說： 特別股=像債券的股票，可像債券一樣領息，有些可轉換為普通股。 可轉債=像股票的債券，可轉換為股票。 雖然兩者都享有轉換權，但是可轉債有重設條款，而特別股沒有， 重設條款就是當初約定的轉換股票價能不能變動， 例如當特別股股價從60元跌到40元，轉換價當時設定為50元就必須固定在50元，不能像可轉債能機動下修轉換價格。 但不論是特別股、可轉債，都是一種投資工具， 每個人的投資需求不一樣，選擇自己適合的投資工具來投資才是最適當的。
如果要投資可轉債，可以直接買可轉債或是買 可轉債ETF，利於分散投資， 在台灣若是直接買可轉債，也是透過國內股票券商下單就可以買進。 可閱讀：投資開戶教學 如果要透過海外券商投資美股ETF，或者海外的可轉債，可閱讀：投資美股該選擇哪家券商開戶？ 建議新手在沒研究清楚前不要貿然投入，一開始最好也先從相關ETF開始研究。
1. 可轉債(Convertible bonds)是同時享有股權、債權的投資工具，投資人可用約定條件將債券換成股票。 2. 可轉債用發行公司的普通股來交換公司債券，債券轉換比例決定投資人能換取多少股票。 3. 股價下跌時將可轉債當成債券，股價上漲時就轉換成股票，享有和股票同樣的好處。 4. 可轉債的本質仍屬債券，發行公司是否有償債疑慮、信用風險問題要特別留意。 5. 空頭時CWB、HYG、SPY績效走勢相似，多頭時則SPY績效表現較好。 6. 特別股與可轉債分辨方式：特別股=像債券的股票、可轉債=像股票的債券。 更多固定收益類教學可閱讀： 1. ETF新手入門教學懶人包 2. 認識投資等級公司債ETF 3. 認識新興市場債券ETF 4. 認識高收益債ETF 5. 認識美國市政債ETF 加入市...
2024年2月6日 · 2024.02.06. 美股券商使用教學. 最後更新：2024-05-10. 本篇市場先生將以圖解的方式，分享如何用嘉信證券 (Charles Schwab)買美國公債。 本文市場先生會告訴你： 嘉信買美債的好處？ 步驟1：登入嘉信，選擇債券. 步驟2：選擇債券標的. 步驟3：選擇想要的到期日. 步驟4：填寫委託單. 步驟5：下單. 步驟6：查看委託狀態. 市場先生提醒：債券投資的注意事項. 嘉信證券買美債 重點結論. 嘉信買美債的好處？ 想直接買美債，主要有兩個管道，一是透過國外券商買，例如IB盈透證券、嘉信證券、Firstrade第一證券等，二是透過複委託、銀行。 想了解如何用IB、Firstrade買美國公債，可閱讀： 如何用IB盈透證券買美債. 如何用Firstrade買美債.
2022年9月30日 · 2022.09.30. 股票投資. 最後更新：2023-11-20. 很多人會透過 當沖 來操作股市，當沖就是透過 融券 、 融資 的方式， 如果融券沒有在最後回補日回補的話，就會造成 違約交割 的狀況。 這篇文章市場先生介紹，什麼是融券回補日，以及回補日期計算方式、融券回補對股價有什麼影響。 本文市場先生會告訴你： 融券回補是什麼？ 融券回補什麼時候會發生？ 融券回補日期如何計算？ 如何查詢融券回補日？ 融券回補對股價會有什麼影響？ 快速總結：建議在融券回補日前提早買回. 融券回補是什麼？ 融券回補就是買股票還給券商，通常在股東會召開的前2～3個月，公司就會公告相關的停止過戶日程，這時候就會知道融券的最後回補日。
2021年8月7日 · 這篇文章市場先生就要帶大家快速了解兩者的差異，分為以下幾個部分： 本文市場先生會告訴你： 左側交易者是什麼意思？ 右側交易者是什麼意思？ 左側交易vs.右側交易. 左側交易、右側交易哪一種模式比較好？ 右側交易的動能策略在不同市場的表現. 快速重點整理：左右側交易是什麼？ 左側交易者是什麼意思？ 左側交易者在股市下跌的時候，即使不知道底部什麼時候出現， 如果覺得股價已經到了合理的範圍，就會開始分批買進，而且下跌越多買的越多。 反之，當股市上漲的時候，只要漲的超過認為股價的合理範圍，就會開始分批賣出，漲的越高賣的越多，這種行為屬於逆勢操作。 左側交易者的典型交易如下圖： 代表人物： 股神巴菲特. 價值投資派、大資金的波段交易者、部分極短線交易者，也屬於左側。 關鍵特徵 ：
2022年6月1日 · 本文市場先生會告訴你： 減資是什麼意思？ 為什麼公司要減資？ 公司如何進行減資？ 減資會影響什麼？ 如何計算減資對股價的影響？ 減資案例-美股Dell. 快速重點整理：減資是什麼意思？ 減資是什麼意思？ 減資 (英文：Capital Reduction)，就是減少公司的資本額 (股本)、讓流通在外股數變少。 減資後投資人手上的持股變少了， 流通股 與可交易的股份數量減少，但是股價會上升，對投資人來說整體市值維持不變。 很多人會以為 減資 和 股票分割 (Stock Splite) 是同樣的事，其實兩件事完全不同，以下列出差異： 股票分割 ： 降低股票每股價格，使流通在外的股數 增加 ，但是股本總價值不變，分割後 不影響 股東權益結構。
