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10分鐘帶你搞懂權證 | 以小博大的投資，但適合你嗎？. Better Leaf 好葉. 942K subscribers. 1.3K. 83K views 3 years ago #好葉 #權證. 【IB 盈透证券】 全球最低 ...
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- Better Leaf 好葉
近期盤勢跌跌不休，手癢卻又不知道如何放空?這裡要教大家一個非常好用的工具!它多空都可以做，一張還不用一千塊~哥當年就是靠它從10萬翻成300萬!接下來讓我用10分鐘教你讀懂「權證」所有的資訊、如何買賣的眉角通通都濃縮在裡面了重磅內容千萬別錯過呦!另外這部影片集滿100個讚👍，開放許願權證挑戰~趕快按讚訂閱起來?...
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權證是什麼?
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- 權證是什麼？
- 權證是怎麼交易的？
- 權證怎麼買？交易界面怎麼看？
- 權證的損益如何計算？
- 權證交易的優點
- 權證交易的缺點
- 何時應該用權證交易？
- 快速重點整理：權證是什麼？
權證(英文：warrant)就是現在付一筆權利金，得到未來可以用某一種價位買/賣到某數量股票的權利， 權證的性質會比股票多三個東西：時間(到期日)、約定價格(履約價)、約定數量(行使比例)。 權證的性質跟選擇權很像，不一樣的地方是，在權證的世界中，投資人無論看空或做多，只會是買方，各大證券公司(自營商)一定是賣方。 舉一個簡單的權證合約例子： 市場先生用10萬元權利金，買一個「3個月後可以用股價250元買進500股的台積電」的權證合約，分成兩種狀況： 狀況一：3個月後台積電漲到300元，但因為我當初有付10萬元的權利金買這個權證合約，所以可以用比市價(300元)低的價格買到台積電，250元就是我履行當初約定的價格，也就是履約價。 狀況二：3個月後台積電跌到200元，比我買的權證合約還低，履行...
首先一個完善的交易市場，一定有人想買，有人要賣；所以可以分為買方、賣方。 而權證跟股票一樣，可以做多(看漲)，也可以做空(看跌)。 但是因為權證與選擇權很像，如果用選擇權的術語來看，做多叫call，做空則是叫put。這樣一來總共會有四種組合：買call、賣call、買put、賣put。 但因為權證的賣方一定是券商，所以投資人只可以買call(認購權證)、買put(認售權證)。 而不論買call或是買put，獲利方式皆有兩種：賣出持有的權證賺價差 或 履行權證合約。 以下分別介紹買call、買put。
有股票帳戶就可以買權證，所以如果想交易權證，要先開一個證券戶。 權證的交易界面跟股票很像，只要輸入權證代號、想交易的價位/張數，即可掛單。 • 賣價、委賣量：券商掛出給投資人買的價格/張數。 例如下圖的第一排為3.19，2張，代表如果投資人想買進權證，券商願意用一張3.19元的價格賣給投資人，這個價位投資人可買的數量共有2張。 • 買價、委買量：券商掛出給投資人賣的價格/張數。 例如下圖的第一排為3.17，250張，代表如果投資人想賣出權證，券商願意用一張3.17元的價格買回，這個價位投資人可賣的數量共有250張。 如果還不知道開哪間證券戶，市場先生的讀者有專屬開戶優惠，有需要的可以參考一下囉：證券開戶推薦
權證跟股票一樣要付手續費及交易稅，但會根據投資人的動作及權證性質，會有點不一樣，其中，履約又分成 證券結算 與 現金結算 兩種方式： • 履約 – 證券結算：投資人在履約日以當初的履約價、數量買進股票。 • 履約 – 現金結算：券商會直接計算 履約日當天的股價 與 履約價 的價差，把價差直接匯到投資人帳戶。(如果投資人沒有申請履約也沒有賣掉權證，到期日時就會自動採取這種方式結算) 以下也分別列出計算公式：
1. 多空操作簡單
權證交易不管是做多或放空都很容易。如果投資人對於短期行情看漲，就可以交易認購權證；對於行情看跌，也可以交易認售權證。 相較之下，投資真實股票則比較難做空，例如可能要透過借券或融券的手段。 對放空操作有興趣，可以閱讀：放空是什麼意思？可以放空操作的工具有哪些？
2. 本身有槓桿效果
權證交易因為只需權利金，加上設有一定的行使比例，而且這個比例大多是小於1。所以權證價格大多遠低於購入相同股數的股票。 這個現象等同於投資人可以用少量的資金操控較大的部位，所以權證具有槓桿的效果。
3. 對資金的要求低
如同前一點的說明，既使權證對應的標的是股王股后，權利金價格也都遠比真實股票較低。 所以對於資金規模不大的投資人，也有機會參與投資。
1. 權證不能長期投資
權證有到期日的限制，時間價值會隨時間遞減，到期就歸零；而一旦到期，如果不幸還在價外，就沒有行使權利的意義，內含價值也會歸零。所以不少投資人戲稱這個過程叫做吃「龜苓(歸零)膏」。 所以權證不大適合長期投資。以權證長期投資可能必須每次到期都更換一檔新的權證，並支付一筆新的權利金，長期下來既使投資雖然方向做對能獲利，但也不斷隨著時間流逝，持續損失時間價值。 雖然權證的優點之一是「單次交易最大虧損等於全額權利金」。但是投資人仍不該因為權利金金額小就忽視它。如果一次次單筆交易都損失全額權利金，長期累積下來，投資人將還是有可能虧損鉅額本金。
2. 權證波動性大
權證權利金價格的變動，與連結標的股價高度相關。 雖然金管會對於台灣股市設有單日漲跌幅10%的限制，但是因為權證帶有槓桿的效果，而槓桿會讓漲、跌幅波動變大。可能使得權證的波動性超出一般投資人的容忍界限。
3. 權證交易是一場負和遊戲
所有衍生性商品交易雙方通常都是零和遊戲，甚至負和遊戲。 如果買權證的這群人整體獲利，那麼賣權證的這群人必定整體虧損。 而如果把交易成本(即手續費和稅務)考慮進去，其實是負和遊戲。 當然這並非告訴我們完全不要買權證，畢竟大多數衍生性金融商品本來就都是零和或負和， 主要是希望投資人接觸前，先了解權證先天特性，評估自己在這場賽局裡到底有沒有優勢，再決定要不要參與。
反向思考法一直是人類決策思維的利器，查理‧蒙格在他的著作《窮查理的普通常識》中經常引用代數學家雅各比的話：「反過來想，總是反過來想」。 所以在問什麼時候適合用權證交易之前，應該先問什麼時候不應該用權證？ 答案是：你不應該只因為錢少，而交易權證。 一般在行銷權證時，常常聽到一句話叫做：錢少也可以交易權證，因為權證的買賣通常只要很小金額，幾千元就可以起步。 市場先生本身非常不喜歡這個行銷詞，如同我們不會因為錢少就去大量買樂透，同樣道理，錢少也不是交易權證的理由。 最適合操作權證的時機：預期未來短期間內會有巨大波動。 舉例來說，你認為未來美國總統大選，股市很可能受影響大漲大跌，但你並不知道是漲是跌，或者你覺得有比平常更高的機率大漲。 這時權證的特性：高槓桿、虧損有限，就能最大限度發揮效果。 在猜對...
權證(英文：warrant)就是現在付一筆權利金，得到未來可以用某一種價位買/賣到某數量股票的權利，所以，權證的性質會比股票多三個東西：時間(到期日)、約定價格(履約價)、約定數量(行使比例)。權證與選擇權很像，但權證的交易對象一定是證券公司。權證跟股票一樣，可以做多(看漲)或做空(看跌)，權證的做多叫call，做空則是叫put，共四種組合：買call、賣call、買put、賣put，但因為權證的賣方一定是券商，所以投資人只可以買call、買put。賣價、委賣量是券商掛出給投資人買的價格/張數，買價、委買量是券商掛出給投資人賣的價格/張數。Q: 你知道如何正確看權證價格嗎?A: 絕對『不是看成交價』! 🙅♀️Q:那權證成交量少，那可以買嗎?A:📣📣當然可以!什麼?! 這兩個問題如果你都答錯，絕對要花9分鐘來看這集影片因為它絕對是受用無窮讓你在買賣權證的時候不踩雷💥 6分鐘教你用權證網、投資先生算權證合理價→https://youtu.b...
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- 元大小資理財
SMART名人投資心法. 達人領路. 全心證明我愛你. 權證A咖先修班. 權證入門 SO EASY. 聚光焦點. 我們該從哪裡得知權證的基本資訊、發行商造市波動率以及發行商的造市價量呢?看看這篇，讓小哥告訴你! 每年的六到九月是臺股的除權息旺季，該如何透過權證這樣的工具參與除權息行情，放大獲利倍數呢? 如何挑選好權證?權證合理價該怎麼看?簡單易懂的內容讓我交易權證立即上手! 尋覓真愛需以「公開、透明、穩定」為重，挑選權證也是同樣的標準；看看三部曲，一起談場好戀愛! 權證SO EASY! 紮實的權證基本功一練就通，還可跟著達人學習投資心法，更有輕鬆有深度的影片，加強您權證投資的功力，快點我一起跟著凱基教室學好權!!
結論： 權證 (小孩)是股票 (媽媽)衍生出來的投資工具. 依照上面的例子來看. 權利證書 = 權證. 10,000元 = 權利金. 230 元 = 履約價. 投資人支付權利金取得買入股票的權利，當權利價值變高，投資人就可獲利. 小提示： 以上例子只是用最簡單的例子進行說明，因權證屬於短期投資工具，所以大部分的交易都是買進權證後，在市場上直接賣出，而不是一直抱到到期喔。 什麼是權證？ 要怎麼看懂權證的條件？ 交易權證需要注意什麼事情？ 點進這篇，讓我們一起練練權證基本功。
