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      • 債券殖利率上揚的主因為市場認為經濟衰退風險減少;雖有違常理,但可能導致未來政府公債供應增加。 利率上揚也導致金融條件緊縮,新債務變得更加昂貴、經濟活動放緩,導致央行放寬貨幣政策。 債券殖利率大幅上揚,為固定收益投資人提供資本增值和分散投資組合風險的機會。
      www.pimco.com.tw/zh-tw/insights/blog/understanding-the-rise-in-bond-yields-implications-and-opportunities-for-investors
  1. 2023年10月2日 · 近期美債殖利率上揚原因:回顧本波美國10年期公債殖利率自4月初之 3.3%上揚,8月突破4%、9月突破4.5%關卡主要因素,包含(1)今年6月調高債務上限至2025年初,財政部加發美債因應預算赤字 (2)聯準會自2022年9月後持續每個月950億美元縮表(3)中國與日本央

  2. 2023年11月28日 · 安聯投信表示, 美國10年期公債殖利率上周區間震盪,但未有明顯走高,債市除部分通膨連結債、房貸擔保債以及歐洲投資級債外,單周也多數小幅 ...

  3. 2021年7月1日 · 相較之下,債券的利率或殖利率上揚 (債券價格下跌)則容易為股票帶來負面影響,因為未來現金流的折現將會提高 (因而減損了股票現金流的淨現值)。. 因此,股價與債券價格之間通常是正相關 (或債券殖利率與股價之間是負相關)。. 歷史上大部分時候,債券 ...

    • 債券價格越來越敏感
    • 投資債券的甜蜜點
    • 現在該投資什麼債券產品?

    Duncan Lamont提醒,債券市場在過去幾十年來很明顯的趨勢,就是殖利率的變動對於債券價格的影響性越來越大。 值得留意的是,債券價格的敏感度帶來另一面思考:較長天期的債券雖然受到殖利率影響較大、但根據過去經驗,也能在反彈後比其他債券類別擁有相對亮眼的獲利表現。

    市場持續震盪,債券殖利率還會攀升嗎?Duncan Lamont認為還是會的,但應該不會再大幅上揚、造成價格下挫,從過去的經驗來看,預估只會殖利率小幅攀升、價格小幅修正。 Duncan Lamont分析,如果長天期債券投資人因為殖利率攀升而受到價格減損,一旦超過了所謂的「安全邊際」,也就是拿到的息收無法支應價格的減損,則可能會引發賣壓而轉向投資短天期債。 目前15年期以上的長天期公債大概還有0.2%空間,長天期投資等級公司債大概還有0.3%,就會超過安全邊際。 這些長天期債券的投資人大多是機構法人、退休基金,藉此做為資產管理降低風險的配置;如果超過安全邊際,將會彈性調整配置,轉向至安全邊際仍高的短天期公債、投資等級公司債,甚至是新興市場債、非投資等級公司債。

    從這個角度來看,施羅德投信非投資等級公司債產品經理蔡宛庭認為,對於債券「安全邊際」的分析,以及針對在升息環境下,非投資等級債一般認為擁有的較高收益,的確是目前債券市場中不錯的選擇。 她建議,當前全球經濟仍趨正向、企業獲利持續表現,可以趁此時機將非投資等級債基金納入投資組合當中,或是同時布局公債、投資等級債以及非投資等級債的多元債,也是很好的選擇。(相關報導:外資終於回頭了?法人看好台股本益比仍低,建議趁機布局這類股|更多文章) 蔡宛庭認為,在利率上升的環境,不僅非投資等級債,多元債同樣可望擁有較好表現,而且藉由不同債券類別靈活彈性配置,掌握現在債券的投資甜蜜點。

  4. 2023年11月28日 · 2023年11月28日 上午6:05. 美國公債殖利率周二 (28 日) 小幅走高。. 投資人等待可能提供有關經濟前景暗示的經濟數據。. 美東時間清晨 5:53,2 年期公債殖利率上漲 2.6 個基點至 4.883%。. 10 年期公債殖利率上漲 1.6 個基點至 4.404%。. 殖利率和價格呈反比。. 1 個 ...

  5. 2021年4月19日 · 14:51 工商時報 蔡淑芬 投資 富邦證券 債券殖利率 債券投資 美十年期公債殖利率、通膨、美基準利率走勢。 圖/富邦證券整理 高股息高收益債適合納入資產配置 美國十年期公債殖利率於去年8月上旬的0.5069歷史低點後,開啟了上行的環境,由低點算起至去年年底,共上行了40BPs。 邁入2021年後,上行幅度與速度增加,截至筆者截稿日,今年美國十年期國債收益已上行了83BPs,其中約50BPs是在今年二月中旬後所反應。 殖利率上升不僅是市場對通膨的預期,更是對未來經濟復甦的期待。 此波殖利率的走勢確實影響了資本市場氛圍,尤其是債券市場。 富邦證券表示,殖利率上升雖對債券有所影響,但以歷史經驗來看,高收息的高收益債券可提供投資者適當的保護,投資人仍可關注。