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美國升息會影響全球嗎?
升息力道過大使經濟承壓會導致什麼風險?
美國實質利率擴大或收斂會如何影響市場流動性?
2023年8月29日 · 01 利差套利. 為了理解美元升息的影響，首先就要講到一個概念，這個概念叫做——利差套利。 什麼是利差套利呢，舉個例子來說。 假如你是一個富豪，手裡有 10 億美元的流動資金需要存在銀行裡面。 再假如，在 2020 年初，英國和美國的存款利率都是 1%/年。 這個時候，對你來說，錢存在英國還是美國沒有區別，一年利息都是 1000 萬 美金 。 你秉持公平公正的理念，在美國存了 5 億 美金 ，在英國也存了 5 億 美金 （對應的 英鎊 ）。 突然一天，聯準會宣布升息了，導致美國銀行的存款利息變高到 3%。 你一看，這不行了，5 億 美金 存英國一年利息只有 500 萬，存美國利息卻有 1500 萬，一來一回有 1000 萬的利差。
2022年6月26日 · 壽險公司因為手上持有許多股票與債券，因此利率對壽險業最直接的影響就是一旦利率上升，馬上造成手上大批債券價格的下跌。 此外，今年以來全球股市大幅回檔，指標的美國 道瓊指數 下跌已超過 15％的幅度。 6 月中，聯準會不但一口氣升息 3 碼，也對外暗示若通膨未見改善，今年可能還要再升息 5~7 碼，此前，已經因為升息衝擊而讓淨值蒸發兆元的台灣壽險業，能否承受這波跌幅？ 尤其台灣壽險業的海外投資部位之龐大，才會在這次美國升息中，因為持有超大部位的美債，以致淨值總額馬上下跌，「如果美國持續升息，這部位的市場價格還很有得跌！ 」一位資深的保險學者提醒。
2022年7月27日 · 美國升息的影響廣及全球，隨著借貸成本的增加，也造成美元升值和國際金融流動性的降低。 這很可能導致美國經濟率退，並出現殃及全球的不良後果。 鄰近美國的拉丁美洲更可能首當其衝，原因是該地區的收支平衡和公債展期融資、均仰賴外部資本流動，出口方面則以農產品、礦產及能源為主。 若回顧歷史，1970 年代的第二次石油危機之後，美國聯準會實施超預期的加息政策，有效聯邦基金利率從 1979 年 8 月的 10.94%，於 1981 年 6 月上升到 19.1%。 當時美國經濟步入衰退，美元大幅升值，美元也揮別自 1971 年固定匯率制度結束以來的持續性下滑走勢。 1981~1985 年期間的巨額貿易逆差，為流入國際收支資本帳戶的雄厚資金所抵消。
2023年12月6日 · 鉅亨網記者趙正瑋 台北 2023-12-06 17:41. 升息循環尾聲已近 但市場定價還太早 雙向風險將成影響股市關鍵 (圖：Shutterstock) 隨著 2022 年美國聯準會 (Fed ...
2021年6月24日 · 「鉅亨買基金」認為美國離升息時間比市場預期的還久，貨幣政策正常化會經歷三個步驟，現在就因為害怕升息而賣掉風險資產，可能錯過更多潛在漲幅。 1. 貨幣政策正常化需要大量耐心與時間，升息沒這麼快. 上表為前次聯準會貨幣政策正常化的過程與時間表，從 2013 年 5 月 22 日正式開始談論縮減購債，到 2017 年 9 月 20 日宣佈縮減資產負債表，共經過 4 年多的時間。
2024年3月7日 · 美國經濟成長保持在其長期趨勢上，這使得美國聯準會能夠按照市場預期，逐漸自 2024 年下半年開始降息，預計降息 100 個基本點，也就是 1％。 風險資產實現重大反彈，S&P 指數在 2024 年年底前達到 5,000 點以上。 整體來看，Shamik Dhar 表示，預計美國的經濟成長基本上與共識相符，但對通膨的看法比市場更悲觀，因此預計 2024 年聯邦基金利率下降的速度較慢。 股債方面，由於估值過高，實際利率上升以及宏觀和政策不確定性的組合，美國股市受到制約，但預計在 2024 年年底前有望回升。
2022年5月16日 · 在景氣不明朗、經濟動能趨緩的背景下，避險資金而轉往債市、防禦性資產布局，是美債殖利率走揚的因素，也是台股積弱不振的主因，且聯準會升息會使美元對各國的利差擴大，資金回流美元的誘因加大，結果就是 美元指數 頻頻創高。 而市場經常以盤中 台幣 匯率走勢來研判外資可能動向，即是因為兩千年後台灣股市主要由外資所主導，容易股匯同調。 而在上述大環境氛圍下，台股必定承壓。 但她也表示台股要在大幅度修正機會已不高，原因是本波下跌令許多個股本益比評價偏低，投資價值浮現，這就會吸引買盤，但在景氣高度不確定性下，台股最好的劇本是「以盤代跌」 台灣若跟進美國升息，股市就有望落底。 劉良梅進一步說明，除仍受俄烏戰爭、美國升息、本土疫情、中國封控四大變數影響外。
