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  1. 升息 - 康健雜誌

    www.commonhealth.com.tw/search/升息

    美國聯準會將不會再一直升息。 過去兩年多,美國聯準會一直升息,去年全球股市常常大跌,很大一部分的原因,就是因為這個。 但貝萊德認為,展望2019年,這波 升 息 可望告一段落,開始進入不緊縮也不寬鬆

  2. 2018/12/6 · 隨著美國聯準會不斷升息,美元與新台幣的利差愈來愈大。美國聯準會自2015年底升息以來,已8次調升利率,目前聯邦基金利率為2~2.25%,預估12月還會再升一次達2.25~2.5%。這也是多家銀行敢推出3%年息的美元定存搶客主因。

    • 什麼是特別股?
    • 特別股為何近來波動劇烈?
    • 投資特別股注意兩大訊號

    什麼是特別股(preferred security)?一般投資人在證券公司買進的股票,稱為普通股。普通股股東享有股東會時投票表決權。但特別股股東沒有投票表決權,卻有優先配息權,因此特別股又稱為優先股。以國內銀行龍頭富邦金2016年發行甲種特別股6億股為例,發行價格60元,年殖利率固定4.1%。也就是說富邦金每年固定配息2.46元給特別股股東、但相較之下,富邦金去年普通股股息只有2.3元。 特別股是一種介於股票和債券間的混血品種。國際投資機構將特別股列為固定收益商品。投資特別股基金與投資債券基金相似,只是債券配發的是債息,而特別股配發股息。特別股指數平均年收益率在5%~6%左右,發行公司信評多屬投資等級。相較之下,類似配息水準的債券,多半是屬於高收益債等級(又稱為垃圾債券等級)。 發行特別股的公司多半是金融業。2008年金融海嘯時,金融股成了股災中心,當時股神巴菲特大膽買進50億美元的高盛特別股,每年配息10%。多年後再賣出高盛特別股,巴菲特除了股息,還賺了價差超過17億美元。總計報酬率超過3成,使得巴菲特直言:「我愛死高盛特別股了!」

    凱基證券分析,特別股基金屬於風險不高收益也保守的類型,平時波動也不大。但為何去年下半年大跌,今年一季不到即大漲7%,呈現劇烈波動? 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲認為,今年以來的大漲是反映去年第四季的大跌。2018年特別股指數大跌4.3%,下跌的原因來自美國聯準會加速升息。近年來,特別股指數出現負報酬主因也都是因為升息。馬治雲分析,2013年因美國聯準會暗示將放緩購債步調引發市場恐慌,使得年度特別股總報酬率為負3.7%。2018年也是受到美國進入升息循環影響,特別股總報酬率也為負4.3%。 而今年初以來,特別股指數突然大漲,一來是反映去年第四季的急跌後的跌深反彈,二來是因為美國聯準會停止升息的呼聲高。第三則是去年底特別股指數成分股的配息率創近年新高的基本面支撐。

    特別股基金大漲之後,小玫該特別注意什麼做為投資參考? 一、先觀察聯準會動向是否停止升息。馬治雲認為,今年聯準會官員談話中透露停止升息,並可能討論結束縮減資產負債表行動,表示美國資金收縮的行動可望劃下休止符。停止升息也對特別股走勢有利。二、注意美國公債殖利率走勢,特別股指數與10年期公債殖利率走勢相反。 高收益債與特別股基金都是固定收益型商品,兩項投資屬性相似,收益率也相差不多。馬治雲建議,想領配息的穩建投資人可檢視手邊的這類固定收益資產報酬率與投資金額,在佔投資組合整體比例不變下,適時做商品的配比的調整,以分散風險,提高獲利。

  3. 阮慕驊 - 康健雜誌

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    隨著美國聯準會不斷升息,美元與新台幣的利差愈來愈大。美國聯準會自2015年底升息以來,已8次調升利率,目前聯邦基金利率為2~2.25%,預估12月還會再升一次達2.25~2.5%。這也是多家銀行敢推出3%年息的美元定存搶客主因。

  4. 2019/1/8 · 國債殖利率下滑代表市場認為聯準會升息即將結束,美國投資銀行高盛證券(Goldman Sachs)預估2019年聯準會升息僅1~2次。升息循環自2015年第4季展開,即將於2019年結束,意謂著美國經濟高峰已過,隨之而來的將是經濟下滑,甚至是衰退。 ...

  5. 2020/9/18 · 由此可見,聯準會啟動升息的機率更低了,代表黃金有兩大利多,一是低迷的美元指數短期內很難鹹魚翻身,二是貨幣供給將持續寬鬆,後者尤其令人值得期待,自今年5月以來,美國M1(廣義貨幣供給量)年增率都超過30%,估計明年(2021)1月會超過50

  6. 2019/5/17 · 但3月份美國短天期債券利率,卻陸續出現比長天期債券利率還高的情況。陳昱嘉解釋,主要是因為美國聯準會(FED)在今年3月之前一路升息,短債利率在美國聯準會引導下上揚。短債利率在聯準會引導下上揚,但長天期的債券利率卻因為避險需求而壓低利率 ...

  7. 拯救年金縮水 豬年2大增財策略 - 康健雜誌

    www.commonhealth.com.tw/article/78878

    2019/1/28 · 主軸②經濟變差,美國聯準會將不會再一直升息。 過去兩年多,美國聯準會一直升息,去年全球股市常常大跌,很大一部分的原因,就是因為這個。 但貝萊德認為,展望2019年,這波升息可望告一段落,開始進入不緊縮也不寬鬆,這樣會減緩資產價格下跌的壓力。 ...

  8. 2020/12/9 · 美國政府在未來12到18個月應不會顯著加大法規監管的力道,此外,聯準會也一再強調,未來將延續寬鬆的政策環境,這對於經濟成長而言是一大利多,儘管通膨風險要等到2021年末才會浮現,但是通膨與預料之外的政策改革,都應該是投資人宜謹慎觀察的重點。

  9. 2021/3/3 · 牛年3月伊始,對於國內的外幣投資人來說,卻還是與去年的鼠年一樣,既錯愕又頭痛。 去年初,新台幣兌美元還在30元的尋常水準,但隨著疫情肆虐,美國聯準會大舉印鈔,美元價格重挫,資金湧入防疫成果亮麗的台灣,推升新台幣兌美元的價位一路上漲,從10月6日開始落定 ...

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