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- 什麼是量化交易？
- 量化交易的歷史
- 量化交易的優點
- 量化投資 vs. 人為投資
- 量化策略的分類
- 量化交易策略與加密貨幣
- 加密貨幣量化交易策略與 Bincentive
- 結語
量化交易，或量化投資，指的是利用統計學和數學的方法，並使用電腦技術進行交易的投資方式。 「量化」，便是指利用大量的數據資料，抓出數種能帶來超額收益的大方向，以此為基準，運用數量模型驗證並固化這些規律，採用分析、系統化、模型化的方式，且經過歷史資料驗證，得出有效的回測績效，並持續嚴格自動執行交易。 量化投資其中一個很大的意義是：利用歷史數據做回測！若將此結果經過大盤比較後，可以得到顯著的成果，那麼這種訊號才是真正重要的。而採用歷史數據還有另外一個優點：避免投資人做出情緒性的選擇，讓投資人能保持客觀，不受到情緒上的影響，這是因為人會傾向忽略不利或矛盾的意見 (行為心理學上稱為確認偏誤 Confirmation bias)。就算投資人不想採用量化交易，也應該盡力避免自身的偏誤，多利用歷史數據及研究...
量化交易起源於 1970 年代的股票市場，之後迅速發展和普及，尤其是在期貨交易市場中，程式化逐漸成為主流。人為交易中，交易者的情緒波動等因素，越來越成為盈利的障礙，而程式化交易天然而成的精準性、執行率則帶來了優勢。 量化交易與人為交易最大的差別是：模型應用，而最早採用量化方法來分析研究股票漲跌規律的是法國人 Jules Regnault，他認為「頻繁的短線交易終將導致快速破產」，他當初手工統計了數十年的股票及國債數據，從中得知一套規律，並進而延伸出後續的投資公式，這也告訴我們，「市場價格的漲跌背後必然隱藏某些普遍規律」。 而後，美國的 Edward Thorp 利用概率論的凱利公式，透過賭博賺了大筆金錢，並發表了論點：「隨機事件樣本越多，結果的確定性就越高」。之後 Edward Thorp ...
由於極度依賴數據分析，量化交易策略本身即存在高度的「可度量性」，及其衍生而來的「可驗證性」，這是由於未來數據的不可得，交易員必須仰賴過往的歷史數據做測試，當使用量化交易時，需多次重複歷史回溯測試均能得到一致的結果，如果測試結果是正向的，至少可以說明該量化交易策略在歷史檢驗上具有盈利能力。 而這也會讓交易策略得到強大的「客觀性」，也是大家對於量化交易最普遍的理解，如上述所說，量化交易是使用大數據及程式模型去執行，利用這樣科學化的方式，徹底排除外在干擾訊息的因素，讓數據證明一切，並經由回測驗證其有效性，避免讓投資人因接收到過多訊息干擾，而做出情緒偏誤的決策。 最重要的是，量化交易策略在執行時，會使實際交易行為與過去歷史數據達到「一致性」，因為在建立量化交易策略時，所有的交易規則都已下了精確的定義...
事實上，不管是量化投資還是人為投資，最終都還是需要人去進行決策，只不過做決策的層級不同。 我們可以用工廠來比喻：「量化投資」就是一個全自動化的工廠，配備有許多新穎的機器，但雖然大部分的工作是交由機器完成，還是需要有決策者決定機器的動作順序、哪個機器負責哪個環節的生產；而「人為投資」則是傳統的工廠，採用人工方式完成絕大多數的工作，每個步驟都需要該步驟負責人的決策。
關於量化策略的分類每個人都有不同的見解，但常見的有以下幾類：α 策略、高頻交易、量化 CTA、套利等。 1. α策略：這種策略的特性是回撤和獲益都比較小，但能夠使投資者在大多數的情況下，都保持獲利。其具體想法是找出市場裡最優秀的品種，做多這些品種，然後做空相應多的指數，這樣就鎖定了最優秀的品種帶來的收益，而把指數帶來的波動進行了平抑。 2.高頻交易：這是利用電腦程式處理微觀市場層面的不均衡性，交易次數多、持倉時間短，會在短時間內做高頻率的進出場，每次交易的平均利潤較小，但優點是有較穩定的報酬。 3.量化 CTA：量化 CTA 策略可分為兩種：「趨勢追蹤策略」及「均值回復策略」。其中，使用較多的是趨勢追蹤策略，它是利用許多策略模型找出目前的市場趨勢，並依此判斷做多或做空，因此與波動率息息相關，...
在加密貨幣市場中，採用量化交易策略是一個非常適合的選擇，有以下幾個原因： 1.加密貨幣市場的價格變動快速 2.沒有基本市場面可以預測其價格的變動 3.加密貨幣市場為 24–7 全年無休交易 4.交易所眾多，套利機會長期存在 (據 CoinMarketCap 統計，目前全球交易所有近 300 家) 2011 年之前，由於大眾對加密貨幣的認知普遍不足，量化交易尚未被應用在加密貨幣市場。2011 年起，交易所數量開始增多，有些嗅覺較敏銳的投資者開始利用跨交易所的價差進行套利。而自 2015 年開始，加密貨幣市場急速成長，也經歷了價格的大幅變動，許多看好其長期發展的投資人開始尋求量化交易的機會。 由於市場變化，過去較簡單的量化策略已逐漸失效，多因子、機器學習等的複合型策略開始受到大家關注，量化交易對...
HatchQ Demo Day Bincentive 透過舉辦 HatchQ 加密貨幣交易競賽及其他管道，接觸個人交易專家，並建立緊密關係，上架數支量化交易策略，供會員跟投；另外，Bincentive 也和頂級量化交易對沖基金合作，如：Amber AI、Lucy Labs 等等，推出 Premium Strategies 尊榮專案策略，讓會員也能接觸加密對沖基金的策略。 Premium Strategies 尊榮專案策略 Premium Strategies 尊榮專案策略像是一個資金池，透過智能合約匯集各方投資會員的加密資產，以達到頂尖加密對沖基金的資產門檻，訂閱其設計的尊榮交易策略。在選擇策略後，總投資金額需達到該頂尖對沖基金的軟上限，此時智能合約將會啟動開始進行跟投。但為了方便尊榮會員們...
量化交易日趨蓬勃發展，隨著加密貨幣市場逐漸向合規化方向邁進，且市場正在進行生態圈演變必經的「適者生存，不適者淘汰」過程，想必加密資產量化交易的發展將越趨穩定。不管您是否認同其價值及概念，對其了解更深入一些，將使您在做投資選擇時，更具判斷力！ 本文為 Bincentive 整理及獨立觀點，Bincentive 無須對投資損益負責，投資人應審慎考量各種投資風險。(文章亦由 Bincentive提供，未經同意請勿轉載。) 比特幣相關文章推薦: ●暴漲 790 多萬倍的比特幣傳奇 ●傳統金融與加密金融的橋樑：穩定幣 ●局勢震盪，但是我們還是要持有比特幣 — 論比特幣的真實價值 ●為什麼要投資加密貨幣？ ●投資加密貨幣其實超簡單？手把手教你從交易所開戶到持有加密貨幣 (1/2) ●投資加密貨幣其實超簡...
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