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- 降息是什麼？降息是一種貨幣政策工具之一，指 中央銀行降低「基準利率」。由於基準利率被視為貸款利率的指標，不僅影響銀行間的借貸成本，也是銀行設定給公眾貸款利率的重要基準。
- 為什麼要降息？降息的主要目的是刺激經濟成長，以應對不景氣的情況。透過調降利率，減輕企業或個人的貸款成本，刺激投資和消費活動，有助於提高生產力、創造就業機會，通過讓更多的資金進入市場，推動整體經濟復甦。
- 降息一碼、半碼代表什麼？在貨幣政策中，「一碼」和「半碼」通常是指基準利率的調整幅度，降息的幅度以一碼或半碼為單位，降息一碼表示降低0.25個百分點，降息半碼表示降低0.125個百分點。
- 台灣央行會降息嗎？受美國聯準會（Fed）升息及通貨膨脹影響，台灣在近一年多來升息了5次，重貼現率升至1.875％，央行總裁楊金龍透露，貨幣政策將持續偏向緊縮，預計在短期內不會有降息的動作。
- 聯準會（美聯儲）是什麼？
- 基準利率是什麼？
- 聯準會一碼到底是多少？
- 升息、降息是怎麼決定的呢？
- 如何查詢升降息的紀錄？
- 投資人該如何面對升息？
- 總結
聯準會（又被稱為美聯儲或 FED）其實就是美國的中央銀行，它除了規範銀行機構以外，也會根據根據通貨膨脹、就業狀況、市場經濟等指標來調整基準利率，避免發生惡性通膨、經濟衰退等嚴重狀況。 由於美國是全世界經濟最大市場，美元也是最強勢的貨幣，因此各國的央行也都會參考聯準會對利率的態度作出相應的調整。 換句話說，當 FED 調整利率時，也會影響到各國中央銀行對於利率的政策喔！
當我們說聯準會或央行調整利率時，這個利率指的就是「基準利率」。 基準利率（Base rate），又稱基本利率，是由央行所公布的利率；每間銀行在決定存款、貸款、貼現利率時，都會把央行制定的基準利率當成基準；所以儘管每間銀行的利率都不太一樣，但彼此之間也不會相差太多。 基準利率的價值在於讓市場能有個參照標準，同時也能保障人民的權益，否則如果每間銀行都刻意把存款利率壓低、然後把借貸利率拉高的話，會對社會造成很大的影響。 另外，各國基準利率的定義未必一樣，例如在台灣，基準利率指的是重貼現率（央行借錢給一般銀行時的借貸利率）；英國則是指銀行同業拆款利率（銀行彼此之間借錢的利率），而美國則是指聯邦基金目標利率範圍（會是一個範圍，而不是固定利率）。 （由於定義不同，所以你也不能直接拿台灣的基準利率和其他國...
另一個常見的升降息問題是：「一碼」到底是多少？ 一碼指的其實就是 25 個基點（bps），也就是 0.25% 的意思。 例如，台灣 2022 年 9 月召開理監事聯席會，宣布要升息半碼，也就是利率會調高 0.125% 的意思。 1. 一碼 = 0.25 % = 25 個基點（bps） 2. 半碼 = 0.125 % = 12.5 個基點（bps） 美國聯準會 2022 年升息時間線整理： 1. 2022年3月17日：升息一碼（利率調升至 0.25%~0.5%） 2. 2022年5月4日：升息兩碼（利率調升至 0.75%~1%） 3. 2022年6月16日：升息三碼（利率調升至 1.5%~1.75%） 4. 2022年7月27日：升息三碼（利率調升至 2.25%~2.5%） 5. 2022年9...
前面說了很多關於利率的知識，那麼央行到底是怎麼決定要升息還是降息的呢？ 這邊我們會用美國作為說明範例，之所以挑選美國是因為它的升降息結果最能影響投資市場；其他國家也往往會參照美國的利率政策再決定要升息還是降息。 美國的升降息結果，是由聯準會底下的 FOMC（公開市場操作委員會）開會決定的，他們會根據目前金融市場的狀況、市場通膨率、社會就業情形…等因素來決定是否要調整利率。 而每次會議的結果，都會由聯準會主席（目前是鮑威爾 JeromePowell）在記者會上公開發佈，外界也會根據聯準會對利率的態度來制定投資決策。
我們可以透過 FOMC 會議的官網 Federal Open Market Committee來查詢美國利率會議的紀錄。 至於台灣官方升息紀錄則可以透過中華民國中央銀行全球資訊網查看，上面不但能看到這次央行打算升息幾碼，也可以找到過去的升息資訊。 不過上面的都是政府網站，所以都會用公文的形式來表示，看起來也會比較費力一些。 建議如果只是想單純知道過去升降息資訊的話，可以直接看財經 M 平方幫大家整理好的資訊： 1. 美國聯準會政策時間軸 2. 台灣-指標利率 另外，維基百科也有針對美國過去幾次的重大利率政策做出資訊整理，讓你可以明白當時升、降息的原因：
投資美國公債
美國公債就是美國政府發行的債券，由於違約的機率相當低，所以普遍被市場視為無風險資產。 在升息階段，由於新發行的美國公債的殖利率會比升息前還高，再加上原有公債的吸引力下降（因為利率較低）導致價格下跌，所以會帶動整體公債殖利率提升。（債券價格與殖利率呈反比） 舉例來說，原本持的公債利率為 2%，升息發行的新公債利率可能為 3%。這代表原本的 2% 公債變得不吸引人，所以導致價格下降，殖利率上升；而新發行的公債則會因為有較好的利率，所以殖利率也較高，因此整體公債殖利率會提升。 1. 殖利率：當你買入債券後，一路持有到結算日時所能獲得的報酬率 2. 詳解債券ETF 的金融邏輯，影響債券價格的六大因素 在熊市時，無論股票或加密貨幣都會迎來暴跌，如果沒有一定的投資經驗和技術的話，很難在這種行情中獲利； 所以很多投資人都會在升息時轉而投資美國公債，獲得比平時還好的殖利率，如此一來不但能保本，同時還能獲得比銀行定存還高的利息。 額外資訊補充： 美國公債有不同的到期日（例如 2 年、3 年、5 年、10 年、30 年），我們在觀察數據時通常會以 2 年和 10 年為主（主要是觀察短期和長期債券的表...
資產配置
所謂的資產配置，是透過把資金分配在不同資產上，藉此減少投資組合的波動，達到降低風險的目的（各個資產之間的相關性最好也不要太高）。 資產配置沒有標準答案，例如有些人會分配在股票、債券、房地產的比例就是 5 : 3 : 2，當整體組合因為市場行情有所變化時，我們就可以調整比例。 當熊市來臨時，由於股票受到的影響比較大，因此就可以賣掉一些股票，然後提高自己放在債券的資產比例。 這對於沒時間關心市場的投資者來說，未嘗不是一個被動投資市場的方式。
前美聯儲主席葛林斯潘曾經說過：「如果美聯儲必須要犯錯，我寧願是升息過度！」 這句話或許可以很好的解釋目前美國對於升息的態度，因為過度升息所帶來的經濟衰減，可以用降息的方式來解決，但是通貨膨脹所帶來的影響就不是這麼簡單了。 我們正處於一個高通膨的時期，升息是避免不了的手段，因此我們更應該認識升息的原理以及其帶來的影響，才不會白白損失投資資本。 （刻銘/審閱） 【精選專欄】 1. 【專欄】大杯可樂的每日金融 2. 【專欄】幣安 Binance 系列文章 3. 【專欄】派網 Pionex 系列文章 4. 【專欄】投資必備知識 5. 【專欄】美股開戶教學 【精選文章】 1. 儲蓄有多重要？要怎麼存錢？從心態建立到應對風險能力開始｜小資理財 (1) 2. 如何脫離月光族？7 大懶人存錢法優劣整理，讓你...
2024年3月2日 · 聯準會（Fed）2024年會降息幾次？ 投資人原先期待六、七次，每次降1碼（0.25個百分點），但眼看通膨仍揮之不去、經濟成長仍強勁，如今市場已降低期待，主流看法是降三次。 不過，一位發言動見觀瞻的華爾街經濟學家認為，Fed今年不會降息，投資人得面對美股在降息期待落空後湧現的失望性賣壓。...
2023年7月28日 · 聯準會7月FOMC如預期再度升息1碼，本文將完整解析本次聯準會會議結果及會後記者會！ 本次會議聯準會票委全員同意升息1碼至5.25%～5.5%區間，聲明稿幾乎完全與6月一致，僅小幅修改利率指引段落的措辭，強調未來仍將評估更多信息及其對貨幣政策的影響。
2024年3月21日 · 聯準會上調經濟、不改今年降息3碼，並宣稱將很快放緩縮表金額，今年將走入經濟不著陸、通膨可控、政策寬鬆的最佳劇本，我們將完整說明這次FOMC會議重點！ 聯準會3月會議維持利率在5.25％～5.50%區間，聲明稿僅上調就業強勁的論述。 2024年3月利率點陣圖維持年內降息3碼預估，並有高達15名委員預期今年利率將降至5%以下，優於預期，反映在FedWatch 6月首次降息的機率自會議前54.7%，大幅上升至接近7成。 SEP預測令市場驚喜，聯準會大幅上修今年GDP年增預期至2.1%（前1.4%），明後2年也保持在長期平均增速之上，於此情境下卻僅小幅上修今年核心通膨至2.6%（前2.4%），傳遞聯準會認為今年有機會在經濟超過長期平均、接近不著陸的背景下，達到通膨逐漸放緩的目標。
其他人也問了
聯準會何時降息?
升降息「一碼」到底是多少?
美國聯準會降息會有什麼影響?
通膨降至2%前,聯準會有足夠的信心暫停升息嗎?
2023年5月4日 · 既然升息是透過調整利率來影響民間資金流動的方式，那麼每次聯準會利率決議的重點，就在於究竟調整多少，美國聯準會最小的升降單位是「一碼」， 一碼等同於0.25%，也就是25個基點 （簡稱為bps，basis...
2024年5月2日 · 降息（英文：Cut interest rates）是各國央行寬鬆貨幣政策之一 ，央行藉由降低基準利率，讓銀行和民眾的借錢成本變低、定存利息變低，大眾更傾向將錢拿出來花費和投資，促進經濟活動與資金流動。 由於各國央行的基準利率不盡相同，本文所指降息以市場最具指標性的美國聯準會（FED）降息為主。 在公布調降央行基準利率範圍後，美國聯準會透過公開市場操作買賣公債等方法，使商業銀行同業間短期資金借貸利率下降並維持在目標利率範圍，進而影響整體金融市場的利率，包含定存利率、貸款利息、債券利率等。
