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什麼是股價波動?
美股波音股價為何下跌?
低波動因子的高股息 ETF 適合投資嗎?
為什麼股票的波動劇烈?
2021年7月16日 · 我們除了看看 基本面、股價走勢技術面以外 看它是 溫和地 漲上去， 抑或 大漲大跌 的走法 也能相當程度地看出我們的投資風險 簡單來說， 如果這檔股票的基本面很不錯 「股價波動程度」也相對較低 那就是一檔不錯的投資標的； 反之，如果看起來 ...
2021年6月6日 · 隱含波動率 (Implied volatility， 簡稱IV)是一種透過選擇權定價公式回推出的數值，它反映了市場對某標的未來波動的看法，投資人可以用它來判斷市場情緒，並用它來判斷選擇權/權證定價是否合理。. 歷史波動率 (Historical Volatility，簡稱HV)又稱為統計波動率 ...
2024年9月13日 · 台股下半年波動劇烈，但元大台灣高息低波 ETF（00713）憑藉著低波動因子十分抗震，受惠除息議題及亮眼的績效表現，00713 今日規模正式晉升千億級 ETF，並公告第一階段預估季配息每受益權單位配息 1.5 元，預計除息交易日為 9 月 18 日，投資人最後買進日為 9 月 17 日。
- 高股息 ETF 是什麼？
- 高股息 ETF 殖利率比一比
- 高股息 ETF 高殖利率 = 高報酬？
- 結語
事實上，高股息 ETF 沒有想像的這麼複雜，從本質上來說，不論這檔高股息 ETF 如何包裝，像是，加上低波動、ESG、精選還是優選等字眼，本質上都是強調高配息率的基金產品，因此若是想追求穩定固定息收的投資人，皆可以從高股息 ETF 這大方向下手。 那麼一檔高配息 ETF，殖利率要達到幾趴才叫及格？根據統計，2022 年 12 月台 灣上市公司整體殖利率約在 5%，而近五年台股平均殖利率平均在 4%，因此投資 人能以這個數值做標竿，一檔合格的高股息產品，年化殖利率「低標」至少要達 5%以上。
筆者進一步整理市面上 11 檔主打高股息 ETF 的殖利率（如下表），不難發現，幾乎所有產品的年化殖利率都有超過 5% 水準。 其中，表現最佳的前二名：富邦特 選台灣高股息 30，以及元大台灣高股息，其殖利率表現正如其名，沒有冠上其 他複雜的選股因子，專注力求高股息，是同類產品中的殖利率冠軍，年化殖利率 分別達 12.9% 及 7.78%。 （資料時間：2023 年 2 月 3 日；資料來源：Yahoo 股市 ETF）
但是，高殖利率就等於有較佳的投資報酬率嗎？答案顯然不是，進一步統計高股息 ETF 的報酬績效表現（如下表），能發現截然不同的有趣現象。 （註：淨值績效含息；資料統計：彭博資訊。統計至 2022 年 12 月 30 日。 ） 從表格中意外發現，所有高股息 ETF 中，去年報酬績效表現最差的，竟然正是殖 利率表現最好的二檔：富邦特選台灣高股息 30、元大台灣高股息，報酬績效分 別是-24%、-17.7%。 主要原因在於 2022 年股市從高檔大幅修正，使許多高配息股票的跌幅都超過 2 成以上，換句話說，即便投資人去年賺到 7% 的股息，但卻因為股價淨值的下跌，最終仍導致賠錢的局面，除非日後股價填息，才能算是真正賺到股息。 另一方面，在同類產品中，去年報酬表現最佳的高股息 ETF，是納入低波動因子...
總結來說，建議想投資高股息 ETF 的朋友，要先釐清自己的投資目的。若只單純 想追求較高的股息收益，長時間都沒有本金上的使用需求，那以訴求純高股息的 ETF 較為適合，但相對要承擔較大的價格波動風險。 反之，若想在追求股息收益的同時，希望資產也能穩健的增長，不希望有太大的波動，那納入低波動因子的高股息 ETF 相對適合，不論如何，金融市場上沒有完美的投資產品，只有最適合自己的投資工具。
2024年6月11日 · 低波動因子 是一種量化指標，用來衡量股票或資產在給定期間內的價格波動程度。 這些因子通常用於選擇那些價格波動相對較小的股票，並構建低風險的投資組合。 常見的低波動因子包括標準差、平均真實波幅（ATR）、最大回撤等。 為什麼要使用低波動因子？ 使用低波動因子的主要原因包括： 風險管理：低波動因子有助於識別和選擇價格波動較小的股票，從而減少投資組合的整體波動性，降低投資風險。 穩定回報：歷史數據顯示，低波動股票在市場下跌時通常表現較好，能提供更穩定的回報 。 投資者行為偏差：投資者往往追求高風險高回報的股票，而忽視了低風險的股票。 利用低波動因子可以逆勢投資，獲得超額收益 。 如何搭配低波動因子？ 在實際應用中，可以將低波動因子與其他因子結合使用，以進一步優化投資組合。 例如：
00713 元大高息低波 ETF 追蹤「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」，從台灣前 250 大市值公司股票中，選取高股利、營運穩定、高權益報酬率（ROE）與股價波動低的股票，共計 50 檔。
00713 元大台灣高股息低波動 ETF，追蹤的是「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」，從台灣前 250 大市值公司股票中，選取高股利、營運穩定、高權益報酬率（ROE）與股價波動低的股票。
