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2015年5月12日 · 老實說， 我以前也有過同樣的想法， 所以那時候，對這問題也有了答案： 如果 價值投資者，遇到 黑天鵝事件 怎麼辦？ 黑天鵝事件， 指的就是極度稀少、難以統計量化、傷害極大的事情。 （可參閱 塔雷伯 《 黑天鵝效應 》這本好書） 以下是 2類最糟的情況： 1. 全球性的災難或恐慌、系統性風險：是價值投資者的最愛. 股災發生， 通常前提是市場泡沫化， 價格來到不合理的高點。 價值投資者， 在大盤超漲的高檔，通常持股很少. 如果這時候突然全面崩盤， 實際上受傷有限， 很多優質的股票，反而會出現低檔買進機會。 前提…是到時你有現金，或者有足夠避險資產能轉成現金， 並且能在預備現金的同時，不會因為太多現金而錯過前面的上漲， 這對價值投資者是個挑戰。
2023年5月18日 · 2023.05.18. 風險管理. 最後更新：2023-09-19. 在上一集中，可以了解避險的意義，是將傷害控制在可接受範圍，在做避險的同時，也需要付出交易成本與機會成本的代價，而且事先做避險成本比較低。 還沒看過可先閱讀上一篇： 為什麼許多人的投資避險，最後都會變成追高殺低？ 接下來，市場先生繼續談怎麼規劃及調整避險策略。 本文市場先生會告訴你： 規劃避險策略，首先我認為最重要的一點，就是事先規劃. 如何規劃及適時調整避險策略？ 有避險規劃，效果真的比較好嗎？ 一個避險的反向思考：承受風險. 總結. 規劃避險策略，首先我認為最重要的一點，就是事先規劃. 換句話說，最好原本就要對各種意外狀況，先想好因應措施，一開始就把各種風險的應對規劃在內。
- 不要害怕風險，尤其不要追求零風險
- 先降低風險，才分散風險
- 避開極端的非系統性風險
- 不要過度分散風險
- 快速複習一下
選擇高報酬且低風險的標的物。 高報酬低風險，真的存在嗎? 我認為高報酬高風險，是學術上的說法， 對我來說，風險不是不確定性，而是虧損！ 可閱讀：對於風險，理工科系與商管科系的解讀為什麼完全不一樣? 因此風險是可以靠 知識 與 資訊 來降低的。 不要 怕麻煩、怕損失 或 怕波動， 就因此浪費時間在 低報酬低風險的標的物。 如果了解複利的威力， 最大的風險其實是來自損失時間。 如果這一步選錯了， 後面再多努力，也很難彌補回你最珍貴的時間。 可閱讀：為什麼你不該追求零風險？
如果說分散風險是運氣，那降低風險就是努力 先努力再靠運氣，順序不要搞錯囉！ 如果沒做這一步，那分散風險就毫無作用。 靠學習、蒐集資訊、以及判斷， 盡可能利用一切可取得的資訊來降低風險。 此外，努力是有極限，也是有成本的， 不需要過於執著這件事情， 否則反而會傷害獲利。
極端的風險代表極巨大的傷害，而賺大錢的訣竅就是避免大賠， 這跟投資對象的本質有關，因此從選擇商品就可以做評估。 但前面也有提到不能只是一味的逃避風險， 因此除了用資訊和努力來降低風險以外， 也有另一種比較簡單的方式，就是把投資分散在相關性低的標的上。 不同標的物間相關性要低。 要將資產投入「相關性低」的標的物， 例如：低相關的市場和產業，目的是將單一標的物的極端風險降低。 有些事情即便發生機率只有萬分之一， 一旦發生造成的傷害卻很致命，這才是真正該害怕的風險， 分散風險最大的價值也在於此。 當然過度分散不是好事，如果能從商品的性質本身解決最好。
注意標的物本身分散風險的程度。 企業的經營管理者大多都很有智慧， 他們早已在公司的經營、組織、與產品上做出了許多的分散風險。 當你投資大型控股公司，或產品領域多樣化的單一公司， 例如：台塑集團、統一集團等等大型的多角化企業。 事實上你已經在大幅的分散風險。不要浪費多餘的力氣，把時間花在有意義的地方。 承受適當的風險，而非一點風險也不承受！ 過度的降低與分散風險代價很高， 舉來來說： 就像買了過多的保險， 不但要付出超額的代價，還不一定能換到你想要的保障， 並且增加管理難度！「Danger is very real,but fear is a choice.」 危險的確存在，但恐懼是你的選擇。 別忘了，風險是為了獲利而存在 沒有獲利，談什麼害怕風險都是浪費時間。 就像你不會為一間每年房租收入1...
對於風險你必須要知道的4件事 1. 不要害怕風險，尤其不要追求零風險 2. 先降低風險，才分散風險 3. 避開極端的非系統性風險 4. 不要過度分散風險 人們都想追求完美，最好是永遠只漲不跌只賺不賠， 但大多數人過度追求安全的結果，就是讓自己離財務自由越來越遠， 該如何改變？可閱讀：追求財務自由 – 但真正的穩定並不完美 額外分享一些好文章： 1. 投資理財》分享我的投資書單 2. 投資入門》超過100篇入門教學文章 3. 最新現金回饋信用卡比較懶人包 4. 股票開戶》最新優惠開戶活動分享 5. 基金開戶》買基金0手續費的開戶優惠
2023年11月25日 · 融資的意思是你向券商借錢買股票，而維持率是資產的擔保價值，券商為了降低風險，怕借給投資人的錢拿不回來，因此出現「融資維持率」的保護機制。 延伸閱讀： 融資是什麼？ 融資斷頭的規則是，只要融資維持率低於130%，就會被斷頭。
2022年8月29日 · 你可能常常聽到一個說法：「領股息，就是左手換右手。」 這是什麼意思？ 股票領股息，跟銀行定存領的利息是不一樣的，簡單來說，股票的股息是從股價扣除，銀行的利息則不會從本金扣除。 所以，左手換右手的意思，就是你買的股票的股價（你的左手）換到 直接把股息匯到你的戶頭（你的 ...
2021年8月7日 · 左側交易者是什麼意思？ 左側交易者在股市下跌的時候，即使不知道底部什麼時候出現， 如果覺得股價已經到了合理的範圍，就會開始分批買進，而且下跌越多買的越多。 反之，當股市上漲的時候，只要漲的超過認為股價的合理範圍，就會開始分批賣出，漲的越高賣的越多，這種行為屬於逆勢操作。
2014年10月5日 · 風險管理：控管策略的風險. 風險管理第一個層次是對單筆交易的風險控制. 透過停損、停利，適當的出場機制讓單筆交易風險得以限制，. 它影響到 最大回落（MDD） 、平均虧損，以及單筆最大虧損。. 風險管理第二個層次是長期的監控交易是否維持穩定狀態. 這 ...
