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2022年5月27日 · 選擇權（Options），又稱為「期權」, 是一種能在未來特定時間內，以特定價格購買或出售一定數量標的資產的權利。 選擇權給予持有者（買方）購買或出售標的資產的權利，買方向賣方支付一筆權利金後，就有權在約定時間內，以協定價格向賣方買入或賣出約定數量的標的資產或商品。 選擇權交易起始於十八世紀後期的美國和歐洲市場。 發展迄今，美國已成為世界選擇權交易中心。 在台灣，選擇權屬於新興事務，但在證券市場有著越來越重要的地位。 自2001年臺灣期交所推出以加權指數為標的物的指數選擇權後，目前以發展成四大類選擇權金融產品，他們分別是： 股價指數選擇權類. 個股選擇權類. 匯率選擇權類. 商品選擇權類. 在這四大類選擇權中，台指選擇權是臺灣期貨交易所最受歡迎的交易品種。 台指選擇權是什麽？
2024年4月29日 · 袋鼠金融導讀｜許多投資新手可能都聽過「選擇權」這個金融商品，卻不曾接觸過，或是被複雜的交易邏輯嚇退，今天袋鼠金融就要帶你看看最簡單的選擇權教學，讓你用不到十分鐘的時間，快速了解選擇權是一個怎麼樣的金融商品，以及選擇權手續費、選擇權 ...
2022年9月5日 · 選擇權 (Options)也稱為期權，是一種衍生性金融商品，分為 買方 (Buy or Long) 與 賣方 (Sell or Short) 兩邊，並且有 買權 (Call) 與 賣權 (Put) 兩種權利。 買方付出權利金 (Premium)給賣方後，有權利在一定的期限內可以用約定的價格與賣方交易現貨或標的物。 而賣方則是有義務承擔責任，並且要提出保證金證明自己可以承受風險。 由於選擇權交易是彼此約定在未來某個時間完成契約，因此會有所謂的 到期日 (Expiration Date) 以及 時間價值 (Time Value) ；因為是約定特定的價格，所以會有所謂的履約價 (Strike Price)。 Watch this video on YouTube. 選擇權介紹：新手教學. 買方.
- 認識買權賣權（Call / Put）
- 教你看懂選擇權策略圖，掌握賣方損益計算！
- 提高勝率的平倉方式教學
- 台股選擇權2種合約與選擇權結算
- 認識選擇權未平倉與解讀方式
- 選擇權策略運用
- 選擇權程式自動交易教學：『雙買＋小台』策略
- 2024年中立策略iron Condor隆重回歸
- 選擇權也有夜盤交易
- 選擇權建倉與平倉系統操作教學
買Call （買-買權）⮕ 判斷指數「會漲到」某個點位買Put （買-賣權）⮕ 判斷指數「會跌到」某個點位（用選擇權放空）賣Call （賣-買權）⮕ 判斷指數「不會漲到」某個點位賣Put （賣-賣權）⮕ 判斷指數「不會跌到」某個點位裸賣Call損益計算方式
「裸賣」顧名思義就是只賣Call ，但沒做價差保護。賣一口16400Call ，收到20點權利金。從下圖來看，橫軸是大盤點位，縱軸是損益變化： 1. 最大收益：當大盤結算在16400以下，穩拿20點。 2. 損平點：當大盤結算在16420整，打平。 3. 虧損：當開始往16420以上繼續漲，那就每1點都要賠錢，漲到16500點就賠80點。 我建議千萬不要裸賣CALL，不僅獲利有限、風險無限，還要押很多保證金，大盤上漲會持續虧損，很可能血本無歸，必須用價差單策略控制風險。下方影片教你用這兩個方式取代裸賣。 那麼賣call該怎麼賺錢呢？我們延續剛剛的例子： 1. 狀況1：賣16400的call，當初跟買方收20點權利金，結算後大盤收盤在16300，選擇權價值為0點，賣方需花0點買回來平倉，則獲利20–0=20點。 2. 狀況2：賣16400的call，當初跟買方收20點權利金，結算後大盤收盤在16410，因為大盤漲的比16400call的履約價還要高10點，所以賣方要賠給買方10點。但是當初賣出收的權利金是20點，所以賣方還是獲利，獲利20–10=10點。
裸賣PUT損益計算方式
裸賣Put 卻沒有做價差保護，當你賣一口12200Put 收到20點權利金，該如何計算損平點呢？以下帶你一起看選擇權策略圖： 1. 最大收益：當大盤結算在12200以上，穩拿20點。 2. 損平點：當大盤結算在12180整，打平。 為什麼損平點是12180呢？因為賣出Put ，當跌破履約價，每跌1點就要賠給買方1點，跌到12180要賠20點，不過一開始權利金就先收了20點，所以拿權利金去賠給買方。賣出Put 的履約價減掉收到的權利金等於損平點位。 以下提供50秒影片，為你說明賣Put的獲利方式，幫助您更好理解與記憶！
選擇權平倉是：賣出選擇權能收權利金，之後花較少的權利金買回來跟原本賣出部位互相沖銷就是平倉。以賣CALL為例說明，有3種狀況CALL權利金都會下降，代表賣方賣CALL可獲利平倉： 1. 大盤下跌，CALL權利金減少 2. 大盤盤整，時間價值降低讓外在價值降低，CALL權利金會減少 3. 波動率降低於是外在價值降低，CALL權利金減少 以上三種狀況賣CALL的賣方都能平倉且獲利。大家都知道獲利平倉，但何時才是適合時機呢？獲利50%時平倉是好時機。 透過數學原理，我在這另一篇文章詳細說明為什麼 選擇權獲利50%時平倉就是好時機！這樣做可以提升勝率，而且這是有理論依據與數學證明的。
買賣CALL和PUT是選擇權的交易動作，而台股選擇權有「雙週選擇權」與「月選擇權」兩種合約供投資人交易： 1. 雙週選擇權每14天結算一次，於每星期三8:45開放新合約交易，直到兩週後的星期三13:25進行結算，所以每個週三都同時有新、舊合約可交易。 2. 月選擇權是在每個月第3個星期三進行結算，每月結算一次。 *注意事項，選擇權結算價是依照大盤點數，也就是加權指數進行計算，不是看台指期貨大台、小台，結算日當天所有買、賣的選擇權合約都要進行結算。台灣券商會於每月第1週要結算的週選合約用W1表示，第2週用W2，以此類推。但是不會有W3，因為月選合約會在當月第3週的星期三進行結算，所以不會有W3合約。 下方列出2024選擇權結算日期總整理，幫您快速掌握交易時間：01/17、02/21、03/20...
要認識選擇權未平倉可以從五個主要方面進行解讀： 1. 未平倉量的解釋未平倉量（簡稱OI）專指於衍生商品如期貨、選擇權中的合約數量，這些合約還未在市場上結算或平倉。高未平倉量意味著大量資金投入該衍生商品，影響資金的賺賠狀況，因此，一些投資者會以此作為市場的資金流向參考。 2. 選擇權未平倉量的深度選擇權的未平倉量主要從「賣方」的視角來看待。例如，如果一個Call選擇權的未平倉量是3萬口，重點會放在賣方，因為他們的風險較高。當Call的未平倉量增加，意味著市場看空；而Put的未平倉量增加，代表市場看多。 3. 未平倉Put Call比率(put call ratio) 這是將所有Put選擇權的未平倉量總和，除以所有Call選擇權的未平倉量。若數值超過1，則意味著市場偏向樂觀，認為市場具有較強的支...
除了單純買、賣CALL或PUT的交易，透過同時持有買方、賣方部位的CALL和PUT進行策略組合，可以幫投資人有效避開追漲殺跌看方向操作，進而提高交易勝率。例如Iron Condor（中文：鐵兀鷹）是選擇權最早出現的策略之一，透過同時賣出CALL和PUT保持中立。 常見的選擇權策略與使用時機： 1. 當價平和高、震幅低：使用中立策略Iron Condor，維持中立賺取時間價值。台股2020年之前適合。 2. 當價平和高、震幅高：適合使用大區間進場策略，賺波動價值。台股2021年走勢適合。 3. 當價平和低、震幅高：雙買+小台進場策略可以大幅交易提昇盈虧比。台股2021Q4開始至今，而且也開發成自動程式交易。 4. 偏多策略 跨合約賣權多頭搭配賣CALL策略。時機簡單明瞭新手適用。
雙買加小台的策略是一種技術分析的交易策略，它通常適用於短期交易，利用標準差、960均線等技術指標進行交易決策。因為這種策略基於技術指標，因此容易使用程式自動化交易。 自動化交易的好處在於可以消除人為因素，例如情感和主觀判斷，從而減少交易錯誤的機會。自動交易也可以實時追蹤市場行情並快速做出決策，並且可以在交易量大的情況下快速執行交易。這種策略適合自動交易，因為它遵循明確的規則並且可以用編程方式實現。 另一個原因是雙買加小台的策略需要在短時間內做出交易決策，如果手動交易，可能需要花費大量時間和精力來追蹤市場並做出決策。自動化交易可以在更短的時間內執行交易決策，並且可以在24小時內無間斷地交易。 雙買加小台的策略適合做成自動化交易的原因是它基於技術指標，容易用編程方式實現，並且需要在短時間內做出交...
今年主軸是開發自動化交易機器人，目前已經完成策略初步回測階段，成效非常好，目前有2個策略回測2020~2022的數據，都有傑出表現。我先說在回測過程中意外發現的事情。 上述說到，2020開始的後疫情時期台股走勢發生變化，我比較少用IRON CONDOR，但在開發自動交易機器人的過程意外發現，過去兩年期間，週一週二使用iron condor績效出乎意料好，這邊的好不是幾十上百倍回報，而是固定週一或週二在適當時機與點位做iron condor，穩穩做回測數據是能保持長期穩定獲利。 以前中立策略Iron Condor習慣是週三開始建倉，維持中立把時間價值賺起來，遇到危險則調整部位，沒想過是到接近結算的週一才建倉，完全出乎意料。 知道我說『中立策略Iron Condor隆重回歸』的原因後，我帶你好好...
台股期貨與選擇權一般交易時段：08:45~13:45台股夜盤時段是：15:00~次日05:00選擇權建倉與平倉可以透過多次IOC功能，由電腦監測價差點數並自動連續嘗試建倉直到成交為止（就是洗單），多次IOC是選擇權交易人必用工具。 我們可以善用選擇權多次IOC下單功能來進行自動建倉與平倉，大幅降低盯盤時間。下方影片是多次IOC系統操作手把手教學。
身為投資者的你，可以選擇成為 : 買方 或 賣方 ，主要差別就在於行駛的權利與義務不同而已，請參考 : 選擇權交易規則 。 基本元素. ※ 選擇權的主要元素包括 : [ 1 ] : 買權 ( Call Option) : 賦予持有人在未來某一時間內，以約定價格購買標的物的權利。 當標的物價格上升時， 買權 的價值通常上升。 [ 2 ] : 賣權 ( Put Option) : 賦予持有人在未來某一時間內，以約定價格出售標的物的權利。 當標的物價格下跌時， 賣權 的價值通常上升。 [ 3 ] : 履約價格 ( Strike Price) : 則是選擇權契約中，事先約定好的交易價格。
其他人也問了
選擇權是什麼?
選擇權手續費怎麼算?
選擇權如何自動建倉?
選擇權的價值會隨著時間推移而衰減嗎?
2018年12月13日 · 選擇權入門的幾個重點： 選擇權是什麼？ 有哪幾種選擇權？ 覺得接下來會漲還是會跌？ 我們對行情的觀察. 通常不只有漲和跌. 每一種看法都是機率， 並不代表未來真的會這樣走。 如果你只會買進. 或放空股票、 期貨. 選擇權就是在任何情況之下， 只要你能對未來預測的準， 就能藉此獲利的投資工具。 選擇權的使用時機. 用股票和期貨會沒有什麼操作空間. 案例. 即使你能 100 %預測， 用股票或期貨就只能空手或等待. 選擇權 (Options，常簡稱OP) 股票很單純就是買和賣而已， 而選擇權還要加上. 時間 (到期日)與約定價格 (履約價)。 一個選擇權的合約. 包含以下幾項因素：
簡單來說： 台指選擇權的「標的」是：加權指數 (大盤) 我們直接從選擇權報價來講解↓↓. A.選擇權｜合約月份：週選、月選. 在看盤系統內，會看到有很多月份的選擇權商品，都可以下單. 如下圖：週選 和 3個近月+2個季月的月選. 週選擇權：週結算的選擇權. 11月W2的意思，就是11月第二週到期的選擇權，會在11月的第二個禮拜三結算. 11月W4的意思，就是11月第四週到期的選擇權，會在11月的第四個禮拜三結算. 月選擇權：每月結算的選擇權. 11月就是11月的月選擇權，跟期貨一樣在11月的第三個禮拜三結算.
