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2023年10月20日 · 前手息計算. 「前一付息日 到 債券交割日」，這段時間按比例計算所產生的利息，就是需要支付的前手息。
- 結構型金融商品是什麼？
- 結構型金融商品舉例
- 結構型金融商品保本嗎？
- 常見的結構型金融商品類型
- 結構型金融商品的風險
- 結構型金融商品課稅規定
- 結論：結構型金融商品可以買嗎？
結構型金融商品(英文：Structured Product)是結合「固定收益商品」跟「衍生性金融商品」的產品，透過衍生性金融商品的財務槓桿，來獲得較高的報酬率。 「固定收益商品」包含存款、債券、保險等。 「衍生性金融商品」包含用期貨、選擇權，去操作股票、指數、利率、匯率、商品、信用事件等。 台灣人熟知的連動債(Structured Note)就是結構型金融商品的一種。2008年金融海嘯，雷曼兄弟倒閉後，它所發行的連動債無力償還，導致投資人血本無歸，此次事件後使得連動債惡名昭彰。
王大明花了1萬美元買結構債，發行機構把其中的9,000美元買入零息債券，期間不配息，但到期可以領回1萬美元。剩下的1,000美元，發行機構拿去投資衍生性金融商品，買入利率的選擇權。 這樣的設計看起來很安全，因為零息債券到期後可以拿回1萬美元，相當於就保本了。用1,000美元投資衍生性金融商品的部分，頂多是全部虧掉，但是有機會賺得較高的報酬。 但是投資人要注意的是，並非所有結構型商品都保本。
結構型金融商品一般分為「保本型」跟「不保本型」。 保本型商品又分為100%保本跟部分保本。100%保本就是只把固定收益商品的利息拿來「買入」衍生性金融商品，部分保本則會犧牲部分本金來「買入」衍生性金融商品。保本型商品期間通常比較長，適合保守型的投資人。 不保本型商品藉由出售衍生性商品的權利金收入，得到比一般債券更高的投資報酬。不過賣出衍生性金融商品的風險較高，可能會侵蝕本金，甚至血本無歸。不保本型商品風險較高。適合追求較高報酬且願意承擔風險的投資人。
保本型債券
PGN是結合「固定收益債券」跟「買進選擇權」而成。商品到期時，本金可以獲得一定比例的保障，再透過連結標的的選擇權，享受連結標的上漲的機會。
股權連結型債券
ELN是結合「零息債券」跟「賣出選擇權」而成，賣出選擇權時可以獲得權利金收入，選擇權連結的標的包含股票、ETF等。這類商品不保本，在極端情況下，有可能會損失100%本金(例如連結標的的股票下市)。
固定配息結構型商品
FCN是由債券和選擇權包裝而成，商品特色是利用連結股權標的所產生的收益，提供固定的配合(例如每月給息)，產品天期通常較短，多為3~12個月，這個商品不保本，但有提供下限保護機制，也就是投資期間若不跌破下限執行價，到期可領回100%本金。
由於結構型金融商品的風險比一般債券要大的多，且商品設計較為複雜，一般投資人難以了解，金管會要求投資人在申購結構型金融商品時，需要簽「結構型商品預告書」，上面會載明結構型商品的風險。 以下整理結構型商品的11種風險，資料節錄參考自台中商業銀行結構型商品預告書。
針對結構型金融商品的課稅規定，依投資「境內結構型商品」跟「境外結構型商品」，課稅方式有所不同。 1. 境內結構型產品：從事境內結構型商品交易，應扣繳所得額之計算方式為，以契約期間產生之收入減除成本及必要費用之所得，採分離課稅。如果是中華民國居住之個人，扣繳稅款為所得額的10%，且該所得不再併入綜合所得總額課稅。若是境外客戶( OBU帳戶)從事境內結構型商品的交易，免扣繳所得稅。 2. 境外結構型產品：投資所得/損失依境外投資所得稅賦併計綜合所得稅申報，海外所得是算在基本稅額裡面。個人海外所得如果100萬元以下不用計入基本所得額且免申報。但若海外所得達100萬元以上，就要申報。基本所得額(國內＋海外)有670萬的免稅額，稅率為20%。
結構型商品中，100%保本型的結構商品通常問題不大， 保本型的結構商品一般會跟定存類似，但畢竟結構型商品只是個通稱，分支的類型很多，仍需留意是否有什麼潛在風險。 需要特別注意的是不保本型的結構型商品， 一般應該是有足夠的專業知識、熟悉裡面的風險的人，且資產規模足夠，有充分分散投資的人，可以自行去評估。 而對大多數一般人來說，如果不了解商品結構，建議不要購買。 結構型金融商品讓銀行常打著「保本又高配息」的口號，去推給那些喜歡定存或配息的客戶，然而結構型商品通常經過複雜的包裝，普通投資人難以理解，且沒有能力去衡量其風險。 結構型金融商品最大的問題在於：你的交易對手不是別人，而是銀行本身。 但是投資人相對於銀行資訊非常不足，所以這些「不夠安全、高風險」的結構型產品才不在公開市場上流動， 高配息背後...
2022年6月2日 · 外匯投資. 最後更新：2022-07-04. 外匯交易有6種：現貨 (Spot)、遠期 (Forward)、期貨 (Future)、選擇權 (FX Option)、換匯交易市場 (FX Swap)、保證金交易 (Forex)， 其中，遠期交易被認為是可以避險、規避未來匯率波動的衍生工具。 本文市場先生會告訴你： 外匯遠期交易是什麼？ 外匯遠期匯率是怎麼決定的？ 外匯遠期交易的種類. 外匯遠期交易有什麼風險？ 如何進行外匯遠期交易？ 快速重點整理：外匯遠期交易是什麼？ 外匯遠期交易是什麼？ 外匯遠期交易是一種未來的合約，指買賣雙方先約定一個匯率，之後在未來的某個特定時間 (兩個交割營業日以上)進行交易。
2019年9月11日 · 2019.09.11. 外匯投資. 最後更新：2023-12-07. 這篇文章會告訴你什麼是外匯利差，不管你是要作外匯交易 、投資基金、或是單純的外幣定存，除了匯率影響以外，「利差」也就是利率差異，會是需要考慮的因素之一。 利差和匯差有什麼不同？ 對哪些商品有影響？ 想要避險或是從中賺取差價該如何操作？ 以下是市場先生整理的資料： 本文市場先生會告訴你： 外匯利差跟匯差是什麼？ 有什麼不一樣？ 外匯利差在不同國家間分別是多少？ 高利率有比較適合賺外匯利差嗎？ 想賺國外的利息要怎麼做？ 賺取外匯利差的3個管道. 外匯利差快速總結. 外匯利差跟匯差是什麼？ 有什麼不一樣？ 利差是什麼？
2024年1月5日 · 期貨 (英文：Futures)是一種未來的合約，期貨的英文叫做Futures，Future是「未來」的意思，加一個s就是期貨，象徵著「未來交易的合約」。 在期貨合約中，會事先決定好日期、數量，而這個合約也會根據現在的市價有一個預期價格。 舉例來說： 種小麥的農夫，常常會擔心收割小麥時萬一大豐收，價格會跌很多。 而收購小麥的麵包工廠，則是會擔心如果以後小麥漲跌變化很大，對他的經營成本影響很大。 因此小麥農夫與麵包工場，雙方約定好一個「合約」：假設現在是9月，今年12月底 (3個月後)，雙方會交易1000公斤的小麥，且雙方都認同到時預期價格是每公斤100元：
2020年2月2日 · 1. 什麼是再平衡？ 再平衡的英文是 Rebalance 或 Rebalancing ， 意思就是在資產配置時，透過重新調整各種資產的比例，讓「 投資組合的風險 」與自己的規劃一致。 舉例，假設某個人原本是50%放股票、40%放債券、10%放黃金 (僅教學參考用非投資建議)， 過一段時間股票、債券、黃金都上漲，但漲幅大小不同， 因此總資產的比例變成：60%股票、32%債券、8%黃金。 這時候股票的比例佔總資產比例變的比較多，也代表如果股票這時大跌，這時對總資產的影響會比原先只有配置50%股票時來的大。 因此這時賣掉一部分股票、買進一部分的債券和黃金，把比例重新調回50%股票/40%債券/10%黃金，
2024年1月20日 · 投資理財專有名詞 期貨投資. 最後更新：2024-04-30. 衍生性金融商品 像是 期貨 、 選擇權 合約都有 未平倉量 數據， 未平倉量是指買方與賣方在一買一賣交易時，收盤後合約未平倉的總量， 觀察未平倉量可以衡量市場情緒、流動性、籌碼面變化，用來分析判斷未來行情的可能性。 這篇文章市場先生介紹期貨未平倉量 (Open Interest ,OI)是什麼、對投資人有什麼幫助、怎麼查？ 本文市場先生會告訴你： 期貨未平倉量是什麼意思？ 未平倉量基本特性. 觀察未平倉量，對投資人有什麼幫助？ 未平倉量是如何計算出來的？ 未平倉量 與 成交量 有什麼不同？ 期貨未平倉量如何查詢 (美國期貨/台灣期貨)？ 快速重點整理：期貨未平倉量是什麼意思？ 期貨未平倉量是什麼意思？
