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2022年10月28日 · 過去從1995到2008年，經歷了中共試射飛彈、亞洲金融風暴、網路泡沫化、SARS與金融海嘯所帶來的大型股災，對於房地產市場直接產生負面影響的，依舊是經濟型的股災最為明顯。...
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今年以來全球許多國家「升升不息」，雖然台灣升幅相對輕微 ...
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- 金融海嘯發生原因
- 金融海嘯造成的影響：股市、房市、全球經濟
- 誰在金融海嘯中賺到錢？
- 從這次危機中我們可以學到什麼
2008年的金融海嘯(英文：Financial crisis)又稱為2008金融危機、次貸危機、次貸風暴，引發這場危機的元凶就是就是次級房屋貸款(Subprime Mortgage)，當時有超過266萬套房子的屋主無法償還房貸。 所謂次級房屋貸款，就是一種還款人普遍信用低於平均水準的貸款統稱。 一般來說，銀行主要會借錢給優質的還款人，這些借款人有良好的工作收入、資產抵押、信用紀錄，這類貸款稱為優級房屋貸款(Prime Mortgages)。 但也有一些借款會借給還款能力較差的對象，這些人信用紀錄普遍低於平均水準，能否還款的疑慮本來就比一般人更高一點，一般也會被收取更高的利息，這類貸款通稱為次級房屋貸款(Subprime Mortgage)。
股市：美股最大跌幅56%，股災歷時1年5個月
2007年第四季，在多家次貸公司紛紛破產，銀行間產生流動性危機後，股市開始下跌，並在2008年雷曼兄弟申請破產後，標普500指數在一個月內暴跌了23%，這場股災共歷時長達1年5個月，從2007年10月的高點，至2009年3月的低點，跌了56%。 除了美國股市外，全球各大股市都受到重挫，主要國家股市幾乎都腰斬，其中跌幅最大的是俄羅斯，因為受到國際油價下跌及金融海嘯雙重打擊，股市跌幅超過70%。
房市：2006年後房價快速崩跌，房貸違約率攀升
美國的房價指數從1991年以來一路攀升，到2006年達到高峰。之後因為高利率及房屋供過於求的狀況，房價從2006年4月開始急速崩跌，許多付款能力不佳的人開始繳不出貸款，房貸違約率攀升。 截至2006年底，美國家庭所拖欠的房貸呆帳金額高達9兆9千億美元，到2007年有130萬棟房屋被法拍。
全球經濟：次貸危機波及全球，各國經濟成長率下滑
2008年的次貸風暴引發了全球的金融危機，多家大型金融機構面臨財務危機或倒閉，導致金融流動性出問題，波及全球經濟。 美國方面，自金融危機爆發後失業率節節攀升，至2009年2月已高達8.1%，為26年以來新高，2009年經濟成長率也呈現負值，為-2.6%。 除了美國之外，全球國家不管是已開發國家或開發中國家，從2008年起經濟都呈現大幅衰退，2009年全球的平均GDP成長率為負值，這個狀況到2010年才開始好轉，如下表。
雖然金融海嘯使得多數人財產大為縮水，但還是有些人在這波危機中賺到錢。 1. 股神巴菲特(Warren Buffett)： 在2008年9月，全球股市一片低迷時，巴菲特以極優惠的價格對投資銀行高盛投入50億美元，他之所以可以用低價投資高盛，是因為在那樣的狀況下，能夠一次拿出這麼多現金的人並不多，這場交易在隔年就幫股神賺進30億美元。 除了高盛以外，巴菲特當時共以約250億美元投資6家企業，5年內獲利高達100億美元。 如果單純看巴菲特的資產淨值，其實在2008年波克夏的淨值也是隨市場下降的，但這並不影響巴菲特從熊市尋找投資機會。 2. 賺錢之神 約翰.普爾遜(John Paulson)： 在2006年美國房市還一片繁榮的時候，普爾遜就計算出當中會有泡沫出現，當時的金融產品有CDO(擔保債務憑證...
回顧2008年這次的金融危機，起因包括低利率催生房市泡沫、貸款審核條件過於寬鬆、對房市過度樂觀、金融衍生性工具的氾濫、評級機構的虛假性、金融監管不足等。 從這次的危機中，我們可以學到以下幾件事： 1. 金融監管的重要性： 2008年這次金融危機主因還是來自於對金融機構的監管不足，這點在金融海嘯後各國政府均有積極的作為，希望未來能降低此類事件發生的機率。 2. 破除房價只漲不跌的迷思： 許多人都會有房價只會漲、不會跌的迷思，然而金融海嘯這次危機給了我們最血淋淋的例子，房價是有可能會在一兩年下跌30%的，而且下跌時變現非常不易，因此如果資產過度集中於房地產者，需要將最糟的情況考慮進去。 3. 做好股市崩盤時的準備： 金融海嘯時美股在一年多內就跌了超過50%以上，當時許多人無法接受自己的資產在一夕...
2023年1月10日 · 房市正在醞釀一場下跌風暴嗎？ 包括《平均地權條例》修法建商跳腳，2022年3月起美國聯準會升息、國內央行跟進升息，資金派對結束、股市歷經修正，告別低利率、資金緊縮同步啟動，為2008年金融海嘯後首見，市場結構的改變，也讓房市不論預售與成屋買氣雙雙衰退，這次更恐陷入「三殺」局面。 以《平均地權條例》來說...
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2022年9月26日 · 新冠肺炎疫情改變了很多的事情，各國政府大幅撒錢維持景氣增長，但產生了副作用。 美國方面，拉升了物價和房價，美國的房價自2021年起年增長幅度驚人，來自低利率的驅使，美國30年期固定房貸利率，當時是介乎2.79%~3.2%之間。 當聯準會意識到高通膨問題時，啟動升息循環，房貸利率逐漸跳升至5%，直到目前為6.29%，高於2021年市場原先預期的3%。 從過去歷史圖表的經驗判斷，當基準利率上升，房市價格會下跌，目前美國房市正處於修正階段了，現今美國的基準利率則升至3%-3.25%，終端利率預期為4.6%，隨著利息增高，美國人購屋成本增加，本息還返將增加可支配所得的負擔。 圖表資料來源：財經M平方.
2020年3月24日 · 房地產常被認為具避險功能，在最近全球股災中，市場上有人認為資金將轉入房市，但真是如此嗎？ 據房仲業者統計台灣歷來五次股災與前後年買賣移轉量關係，發現其中三次股災後一年，買賣移轉量有明顯提升，另外兩次股災後的表現則不如預期，顯見股災與房市活絡狀況並非呈現正相關，景氣與政策才是重點。 台灣歷年來股災：包括1995年中共試射飛彈、1997年亞洲金融風爆、2000年網路泡沫、2003年SARS及2008年金融海嘯，根據住商機構統計，這五次股災前後一年房市移轉量表現發現，在中共試射飛彈、SARS疫情及金融海嘯三次股災中，移轉量都呈現前低後高的狀態。
2020年12月11日 · 1. 台灣央行為何修正房貸規定： 由於 新冠肺炎 疫情致全球經濟衰退，使主要經濟體央行實施超寬鬆貨幣政策，一方面，產生資金外溢效應，海外熱錢湧入台灣，年初以來 台幣 大幅升值快6％；另一方面，迫使台灣央行也只能保持寬鬆貨幣政策立場，市場資金動能充沛下，若銀行過度集中不動產授信，將影響信用資源配置，不利生產事業實質投資。 最新銀行 消費者購置住宅貸款 及 建築貸款 成長持續走高，10月銀行不動產貸款占總貸款比重為35.9％，接近歷史高點37.9％。 自然人多筆購屋貸款及公司法人購屋貸款續增，部分案件出現貸款成數偏高、貸款利率偏低，以及寬限期過長等現象，且購地貸款部分借款人利用銀行資金進行養地、囤房，餘屋貸款亦有授信條件過於寬鬆等現象。 Photo Credit: 財經M平方. 2.
2020年3月18日 · 這波源自中國大陸的新冠肺炎疫情來勢洶洶，儘管最終的影響程度不明，一些經濟學家認為，衝擊應該不像全球金融海嘯那麼嚴重，也不至於造成那麼深遠的影響。 PNC金融服務集團首席經濟學家Gus Faucher認為，經濟衰退並非無可避免。 他說：「如果美國真的陷入衰退，可能為時短暫，且嚴重性應該比大衰退期間輕微得多。 」Faucher指出，2008年那波金融危機和經濟衰退是導因於長年累積的經濟沈痾，但現在這波危機是非關經濟的外力造成。 牛津經濟公司（Oxford Economics）美國總經投資服務主管Kathy Bostjancic形容，這波衝擊來得又急又快，「較類似一場天災」。 也因此，在經濟扮演主要角色的消費者、企業和放款機構，這回應該也更能承受得了衝擊，並且迅速復甦。
