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2021年8月8日 · 结论：. 1、在 双低可转债 之中，按可转债的溢价率排序，选择 低溢价 的构建组合并轮动，则组合的投资收益会进一步提高（但加入手续费后，该部分收益提高有限，主要原因是换手率显著上升）. 2、 双低策略的主要收益来源，依然是低溢价 ，而非低 ...
2022年10月18日 · 如题，请教各位老师，如何计算一支转债下修后的合理价格呢？比如最近已经计数13/15天的好客转债，最近又是预告业绩大幅增长，我是在110买进的，当时的买入逻辑是在足够安全的情况下博弈下修，昨天冲高122回落119左右时，我全部出了，今天正股又一 ...
2014年11月19日 · 首先，债券的市场售价，票面利率和到期时间及付息还本方式是判断债券估值的四个最重要指标。 第一个指标不用解释，债券价格越便宜肯定越好，昨天100今天98的债券我肯定昨天不买今天买。 第二个指标票面利率也比较好理解，同样的债券价格，一个每年付我8%的利息，一个付我5%的利息，那大家都知道选那个8%利息的。 第三个指标到期时间可以理解为投资此债券的最长期限，虽然你中途可能会抛出债券，但最晚这个时间债券一定会结束的，你会拿回自己的全部本金，这也是债券不同于股票的一个最大特征。 第四个指标比较罗嗦了，我稍微解释一下，绝大多数债券都是每年付利息一次，到期一次返还本金。
2023年1月18日 · 一、先介绍下几种指数. 市值加权指数：市值=价格*发行量，市值越大，对指数的影响越大。 主流的指数，如上证综指、沪深300、中证500、深证成指、创业板、科创板、标普500等都是市值加权。 等权指数：因市值加权受到权重股影响，权重越大影响越突出，其表现会偏向权重，而非权重部分的表现得不到客观体现。 如何看大家在同一水平线上的表现呢？ 赋予所有成分股相同的权重，比如市值都看做是1（或任意数），不看价格，也不看发行量，只看价格涨跌变化。 对应的场景是每个股买固定金额，一段时间后，成分股的平均涨跌就是盈亏。 中证等权指数的等权重调整周期一般为半年，半年中，每个交易日都需要乘以权重因子，使得权重保持初始状态，实现整个周期只看价格增幅的表现。
2023年3月18日 · 策略选债因子. 正股市值 ：前面提到过，正股盘子不能太大，太大了封板资金要求比较高，还要留资金玩转债，所以最好30亿-50亿。 转债余额 ：转债余额要小，毕竟转债是主战场，最好3亿内，适当可放宽到4亿左右。 溢价率 ：溢价率是为了防守用的，真正妖起来溢价率是可以降低权重的，一般50%以内即可。 盘子小（2亿内）的可忽略这个因子。 正股概念 ：正股概念多容易增加蹭热点的概率，提高选标的的正确率。 转债价格 ：只有合适的价格才有合适的胜率，最好在120以下埋伏，等待成妖飞天后致命的一击。 3.策略选择时机. 有先行标的 ：一个策略开始流行是有风向标的，是需要几个标的拉出高度做风向标的，比如这一波的智能转债拉到190，之后是佳力，城市，永鼎，花王等等，是有轮动趋势的。
2022年7月9日 · 我的看法. 当转股价值大于纯债价值时，可转债按照 期权价值（转股价值+时间价值）定价；当转股价值小于纯债价值时，可转债按照 纯债价值+虚值看涨期权价值定价。 这样来看的话， (如果不考虑正股出现流动性问题，或者专门做转债投机的资金玩法)，溢价率应该一直存在：低价债价格相对纯债价值的溢价率是给虚值看涨期权（只有时间价值）的，高价债的溢价率是给期权价值中除了转股价值（内在价值）外的时间价值的。 问题来源. 然后，我打开同花顺一看，就给我整不会了。 以小猪债为例. 红框内三个数，我加减都得不到目前的转债价。 再以隔膜债观察一下. 发现纯债价值+期权价值勉强等于转股价值。 这个期权价值怎么能比转股价值还要小呢？ 所以同花顺的数据到底怎么算的，或者说，可转债应该如何用期权模型定价？
2016年3月27日 · 债券轮动要取得超额收益，骑乘效应是一个很好的工具。. 在经典教科书上的定义是：是一种利用长期收益和短期收益的下降获得超额收益的效应。. 没操作过债券的人看的一头雾水。. 到底是一种什么样的效应？. 普通投资者究竟可以如何利用骑乘效应 ...
