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2024年4月23日 · 台积电在 台湾股票交易所的代码是2330，在美股的代码是 TSM。 这里的是台股的台积电（代码2330）的1分钟数据。 全部台湾股票1分钟数据，全天最新数据压缩在一个rar文件中. 台积分台股代码：2330，1分钟数据，excel（csv）格式文件. Date,Open,Low,High,Close,Volume,Amount. 2024-04-23 09:01:00,760.000,756.000,760.000,756.000,4272.000,3247915000.000. 2024-04-23 09:02:00,757.000,756.000,758.000,757.000,392.000,296703000.000.
台积电的专业芯片代工模式改写了半导体产业的游戏规则，长久以来，台积电一直处于晶圆代工界的老大，其市占率逐年攀升，过去十年台积电的市占率一度处于一半以上的态势，也因此格罗方德曾向欧盟和中国投诉台积电垄断。 2009年台积电的市占率为45%，正值金融危机之时，已经退休4年的张忠谋重回台积电，上任之后，张忠谋带领台积电全力冲刺当时最前沿的28nm制程芯片，这一年，台积电实现了40nm量产和28nm的开发，并且开始部署20nm的研发。 2010年台积电经历了强势复苏的一年，其所有晶圆代工厂满负荷运转，并实现了14%的产能提升。 且40/45nm实现全面量产，28nm也开始和客户预约订单，2010年台积电的市占率上升为47%。 2011年全球半导体市场增长接近于零，对台积电来说是具有挑战的一年。
- 概览
- 芯片行业
- 寡头垄断
- 为什么台积电是最强的？
- 快速增长背后的原因
- 台积电股价还能涨吗？
- 风险
- 我的看法
- 关注我们
在过去一年中，许多科技概念股暴涨的同时，一只隐形的巨兽，默默的登上了美股市值前十的宝座。它曾经作为制造业中的一员，股价增长只能用稳健来形容。
但2020年股价却整整翻了一倍，且目前仍持续保持着高速增长。咱们今天要分析的公司，就是这样一家备受华人关注的公司，台积电。
在分析台积电这家公司之前，对整个芯片行业有一个大概的了解是十分有必要的，因为如果你不了解芯片这个行业，那么你也就不能理解在一个有那么多好公司的芯片行业中，为什么台积电能脱颖而出，成为整个行业里面市值最大的公司。现在的台积电，总市值已经排在美股前10，仅次于阿里巴巴。
台积电是一家B2B的公司，也就是它的客户全部是芯片行业内的公司，对于很多人来说，它不像是苹果、谷歌这类我们平时生活中能直接接触到，因此很难去真正理解他们业务。这里美投君给大家解释一下芯片这个行业，和台积电在芯片行业中的位置。
芯片行业中除了制造光刻机的ASML之外，技术难度最高的两个产业链就是芯片的设计和制造。为了让大家理解，给大家做一个类比，我们拿iPhone来类比芯片，苹果就是iPhone这个产品的设计师，而当苹果设计完iPhone后，后期的制造加工和组装，那就是富士康的工作。而芯片行业中，台积电就很像富士康在做的制造和加工iPhone，大部分的公司在设计了自己的芯片之后，都会交给台积电等加工和生产。在手机行业，富士康这种制造商是并不怎么赚钱的，大部分的利润都被苹果拿走了，而芯片设计公司不做这个加工和制造，则是因为制造芯片需要极高的技术，因此为了更好地专注于设计芯片，而不得不花高价去找代工厂来生产。
我们常常听到的专注于芯片设计的公司包括AMD, 高通，英伟达，还有苹果和微软，他们最后要找代工厂来给他们制造芯片；三星和Intel是既做设计，也做加工；而我们这个视频的主角台积电，则是只做芯片制造的。因此，AMD, 苹果这些公司是台积电的客户，而三星和Intel则是台积电的竞争对手。
芯片制作所需要的技术极其严苛，成本也非常高，一般的公司是没有能力去涉足的。
首先高端制程的芯片制造代工厂， 有一个制造设备是不可或缺的，那就是来自ASML的光刻机。光刻机就是制造芯片的机器，现在全球只有ASML一家公司能做到最先进制程的光刻机，每年的产能也就40台，并且短期内看不到有突破的可能。这40台机器一半被台积电拿走，剩下的一半则基本上是给三星和Intel分走了。每年这三家公司都要为这几十台光刻机抢破了头，其他对手根本没有机会涉足，这其中的原因，除了技术上其他公司达不到以外，还有一个原因是台积电、三星和Intel都是ASML的大股东，因此光刻机的产能都是首先提供给这三家公司。
其次，在芯片生产的过程当中，对周围环境的要求非常高，比如要使用超纯水来清洗成品，而每一家公司都还要有自己的超纯水的过滤设备和相关的人才培训，这都需要大量的前期投入。
除此之外，芯片制造还需要大量的配套设施，台积电最新在台湾新建的3纳米工厂和在美国新建的5纳米工厂成本都要超上百亿美元，而台积电2020年一年的盈利也就180亿美元。因此很多公司根本无法承受这个初始投入，即便愿意，如果在速度上追赶不上台积电和三星，也会被他们吃掉了大部分的前期利润，使得投入成本比太低。
正因为如此，这个芯片的制造行业容易出现强者恒强的局面，巨大的技术壁垒的极大的前期投入会把那些小鱼小虾给淘汰掉。没有足够的盈利，就没有能力去做更先进制程的研发和投入，也就在某一个制程上因为技术或者资本无法突破而被迫放弃。因此高端的芯片制造，需要花费大量的前期投入到研发和设备上，从而作出高制程的产品，这样就能在市场上获得非常高的利润率，而这个高的利润率才能反过来继续投入到更高制程的研发当中，来巩固自己的市场地位，形成一个良性循环。
其实三星和Intel的代工部门，或多或少都是通过自己其他部门的补贴才能够存活下来的，真正意义上的这个达到良性循环的公司，在我看来，只有台积电一家。
其实在这三家公司中，台积电无论是技术、产能、客户质量、还是商业模式上都是最强的。
首先，严格意义上来说，Intel已经不是台积电和三星的对手了。现在台积电和三星都已经成功实现量产5纳米的芯片，而Intel依然还停留在10纳米，在10纳米往7纳米的路上卡了很久。即Intel在上一个财报中说能在2022年能生产出7纳米的芯片，但到那时候台积电已经能生产3纳米，依旧是Intel抛在脑后。之前市场本来预期Intel要把自己的一些高阶制程芯片转给台积电做代工，但Intel在财报中却坚持要自己做设计和制造，使得台积电的股价有所下跌。不过在美投君看来，Intel最终还是会让台积电来做代工的。因为Intel这几年的衰落很大一部分的原因就是坚持自己做设计的同时还做制造，而制造上的技术又落后于台积电和三星，使得他的CPU芯片近几年被其他竞争对手跟上甚至超越。如果Intel在未来几年坚持用自己落后于行业的制造能力，只会加速市场份额的流失。因此，我们很有可能在未来几个月到一年的时间里看到Intel把自己的一部分高阶制程转给台积电做代工，这对于台积电将是一个很大的利好。
而三星，在技术上跟台积电相比还是有不少的差距。台积电在去年年中的时候已经能成功量产5纳米的芯片，并且将绝大部分的产能供应给苹果。在2022年下半年台积电便可以量产3纳米，并且苹果已经预定了80%的产能。而在更先进的2纳米，台积电已经开始投入到研发中了。而对手三星，在前不久才开始量产5纳米的芯片，并且在有些业内人士看来，他的5nm只等于台积电6nm的工艺水准，并且良率也不如台积电。而一下个制程3纳米上，依照正常进度，三星在2023年以前还难以正式量产。
也正因如此，台积电通过最优的技术来满足苹果这样的大客户，在产能上更能放开胆子增加供应，研发上也更敢于花大手笔，这也是一个很重要的原因解释了为什么台积电的市场份额是三星的三倍。在此之外，三星整体的产品质量、服务和交付能力都不如台积电。美投君相信，2025年之前，台积电在整个代工行业的领先地位都不太可能会被超越
而在商业模式上，台积电也比三星更有优势。
三星是既做设计也做制造，他们做这个芯片制造，一方面除了代工，另一方面也是把制造出来的芯片供应给自己的手机。这就使得苹果这个全球最大的高阶芯片需求者，不能够大大方方地把芯片制造的工作交给三星。因为芯片的设计是一个公司的核心机密，尤其是iPhone的芯片设计，更是苹果的核心机密。而三星又是苹果在手机领域最大的竞争者，即便之前苹果和三星有合作的先例，并且签有保密协议，但是让苹果的核心机密长期放在三星的手上，也是不太实际的。因此对于三星来说，他的很多客户同时也是他的对手。
台积电在过去一年的时间里从不足60美元一股，到现在超过120美元一股，股价翻了一倍，这其中有多重利好因素。
首先就是疫情的影响使得电子产品的需求强劲增长。我们已经看到AMD和一些汽车公司正在苦苦地排队等台积电发产能，全球芯片尤其是先进制程的芯片供不应求，因此使得台积电的议价能力提高。这也在财报中能看出来，5纳米的收入在2020年的第四季度已经占了总营收的20%，而在第三季度，只有8%。预计在2021年，台积电7纳米和5纳米所带来的营收将超过一半。下面这个图可以看到台积电的产能正在快速往先进制程移动。
这个移动，反映在报表上就是毛利率和净利润率的增长，也就是相同营收下，赚的钱更多了。公司上季度的毛利率是54%，而19年的同期是50%；净利润率则从2019年的第四季度36.6%增长到2020年第四季度的39.5%。
其次，还是台积电在整个行业内的优势越趋明显，尤其是Intel这一两年的衰落，已经脱离了第一梯队的竞争，而与三星的优势依旧存在。
那么未来台积电的增长潜力还有吗？
必然有，而且是确定性非常高的大龙头科技。
从宏观角度来看，半导体行业其实正在踏入下一个增长的周期中，其中最大的驱动力就是5G和AI所带领的新产品，这包括除了手机和手提电脑以外，更有图形传感器，数据中心，最近非常火的电动车等等，都需要先进制程的芯片，可以说在未来几乎所有的高科技产品都离不开芯片。而这些新产品，将要使用数量更多性能更高的芯片，比如车用芯片，在未来加入自动驾驶技术后，所需要的芯片不仅要求的制程更高，而且数量是现在的数倍还多，这在未来也是一个非常大的市场。也就是说，整个世界对于芯片的需求在未来几年还会大量地增长，而此时占有产能和技术领先地位的台积电，必然是这一波浪潮中最大的受益者之一。
另外，台积电是最大的苹果概念股，未来苹果的发展，在各个硬件产品上都离不开台积电在芯片上的代工支持。而苹果这家公司，美投君在上一个视频中刚刚讲过，我们预计这一两年iPhone和M1的笔记本将会大卖，而在几年之后苹果汽车生产出来后，台积电也大概率会是最重要的供应商之一。除了苹果以外，微软也即将开始的自己设计芯片，加上未来特斯拉等科技公司在自动驾驶的研发，这些都会是手机芯片以外的一大块需求，因此也是离不开台积电的供应。
最大的风险，竞争对手三星。
三星是要跟台积电杠上了，首先在5nm的制程上成功量产，是近几年来台积电与三星差距最小的时刻。三星这个对手最大的优势，就是他完全可以通过其他业务，比如手机等业务的盈利来投入到芯片制造的研发中。
而更重要的是，三星由于自己也生产手机，并且是苹果的最大对手，如果自己的手机CPU制造落后于同行，那么他输掉的，不仅仅是与台积电的斗争，甚至有可能是自己的手机与苹果的竞争，而手机业务对于三星的重要性相信大家都知道。所以对于三星来说，无论是投入多少资金，都要与台积电一争高下，因为这在间接上也是与苹果的竞争。因此三星在未来5-10年里，都会是台积电的一个重大威胁。
第二个风险，芯片行业的发展具有明显的周期性。在2019年以前，整个行业有好长一段时间不景气，这跟整个电子产品的行业和科技的发展有重大关系，这里就不多做解释了。但尽管我认为未来几年会是在周期的上行轨道，如果突然行业卡在一个瓶颈期，那么就无法支撑台积电的30多倍的估值。
在我的认知中，台积电是一家非常好的公司，也会是一家不错的长期投资。但是别被他过去的高增长骗了。你投资台积电，投资的是他的确定性，而不是高增长。
确定性体现在他在行业内的竞争优势，以及整个芯片行业的快速发展。尤其是在目前，台积电仍处于技术不断突破，需求量陡增的阶段。同时他的业务稳定，并且有着稳定的股息。但如果你追求高速增长，不怕承担风险，那么台积电也许不那么适合你。
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台积电的晶圆产能专营代工，主要是价值更高的逻辑芯片，代工市场占比超过一半，在7纳米、5纳米先进制程领域还实现了垄断。 那解放台湾后，我们拿下台积电能解决芯片的难题吗？ 首先就目前的形势，美国一方面投资120亿要求台积电在美国本土修建工厂，预计2022年下半年移入机台，2024年第一期厂房开始量产5纳米芯片，产能2万片。 为将来的芯片产业流失先做好转移的准备。 另一方面，眼下台积电又被美国商务部要求，迫使其限时向美方提供机密数据。 其中数据涵盖了客户资料、销售数据、库存状态和未来的生产计划等机密信息。 美国商务部长吉娜·雷蒙多甚至发出威胁，如果这些企业不配合，美国政府甚至会根据冷战时期的《国防生产法》对这些企业进行施压，谁都知道这是赤裸裸的非市场霸权行为。
1.产品与技术简介. 台积电在技术及产能均居产业领导地位，是全球第一家有能力量产40 纳米以下技术的晶圆代工厂，其40 纳米规模与良率优于同业，40 纳米占全球8~9成市占，28/20 纳米生产时程至少领先同业三季以上。 先进制程发展上，于2002年，在十二厂完成十二寸支持90纳米（nm）研发试产线; 2007年，公司为全球第一家导入45nm量产之晶圆代工厂。 至2009年第四季，来自于65nm及其他更先进制程占营收达39%。 2011年10月，完成首件采用20纳米制程技术生产的ARM Cortex-A15 处理器设计定案（Tape Out）。
创立于1987年的台积电，经过30多年的发展，现已成为全球最大的半导体公司，对全球经济有着重大而深远的影响。 截止2021年6月21日，台积电（ TSM.US ）市值超过6000亿美元，在全世界所有的上市公司中，市值排名第11位，成为全球半导体行业的霸主！ 7nm、5nm和即将推出的3nn工艺节点等工业复杂和世界领先的芯片技术皆源自这家公司。 有分析师表示，一个需要巨大资本加持的行业中，其他制造商很难追赶上台积电。 原本芯片供应已趋于紧张。 而受全球疫情影响，全球对电子产品的需求激增，以及大型生产设施运转中断。 芯片供应更是雪上加霜。 芯片短缺的加剧已经波及到智能手机和家用电器制造商。
2023年6月28日 · 台积电财报会议曾表⽰，上半年以美元计营收同期相比下降约10%，但下半年业绩将优于上半年，2023 全年营收以中低个位数百分⽐幅度下滑。 The Information Network 预估，2023 年开始⾄ 2025 年，台积电各先进节点晶圆代⼯报价会逐年下降，2025 年量产2 纳米报价约24,570 美元，⽐ 3 纳米报价18,445 美元上涨33.2%。 发布于 2023-06-28 10:18 ・IP 属地北京. 台积电2纳米芯片. 晶圆代工龙头台积电称霸全球先进制程市占率，让苹果、英伟达、AMD、高通、联发科等，即便先进制程晶圆报价惊人，基于市场需求也不得不使用。 市场消息表示，2020 年5 纳米先进制程晶圆每片报价近17,000 美元，今年3…
