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- Although the predominant form of Tier 1 capital must be Common Equity Tier 1 (CET1) capital, Basel III allows instruments other than ordinary shares to be included in a second element of Tier 1 capital called Additional Tier 1 (AT1) capital, if they meet certain requirements.
onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/9781119330844.ch4
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What is the difference between Tier 1 and Tier 2 capital?
What are additional Tier 1 bonds?
What are Tier 1 securities & contingent convertible capital instruments (CoCo bonds)?
Do European banks still need Tier 1 capital?
AT1 債券（Additional Tier 1 Capital Bonds） 是指具有資本補充功能的可轉換債券，通常由銀行和金融機構發行，用於補充金融機構資本金額。 這種債券通常具有較一般公司債更高的利率和期限，但也可能在特定條件下強制轉換成股票或損失吸收工具，也就是前面提到的「直接減記」。 AT1 債券是應急可轉債（Contingent Convertible Bonds，簡稱 CoCo Bonds 或 CoCos）的一種，屬於沒有到期期限的應急可轉債。 而 CoCo Bonds 則是總損失吸收能力工具（Total Loss Absorption Capital）的一種。 那麼這兩個工具又是什麼呢？ 趕快往下看你就知道了！ TLAC 是什麼？
This total level of capital that banks are now required to hold is made up of lots of different assets, including Additional Tier 1 bonds, or AT1s. They are part of a broader family of assets known as contingent convertible bonds, or CoCos. AT1 bonds have increased as a proportion of bank capital. Image: Fitch Ratings.
2023年3月20日 · Additional Tier 1，即额外一级资本债券，是在全球金融危机后欧洲监管架构下设计的产物，是一种可计入银行监管资本的次级债务。 除了持有更多的普通股本外，大型银行还被迫发行“或有可转换债券”（Contingent Convertible Bonds，即Cocos债券）。 这些Cocos债券最常见的形式就是AT1。 “可转换”是因为它们可以从债券转换为股权（或完全减记），而“或有”则是因为这种转换只有在满足某些触发条件时才会发生，比如发行银行的资本实力低于预先确定的触发水平。 CoCos 主要由银行发行，同时也由保险公司和非银行金融机构发行。 银行必须遵守监管要求如巴塞尔协议，保持最低规定数量的普通股权一级资本（CET1）占其风险加权资产（RWA）的百分比。
2019年7月16日 · July 16, 2019. Additional tier-1 (AT1) securities and contingent convertible capital instruments, known as CoCo bonds, absorb losses when the capital of the issuing financial institution falls below a supervisor-determined level.
- Erica Jeffery
2023年3月21日 · AT1債券是性質介於股票和債券之間的一種證券，AT1是 「Additional Tier 1」 （額外一級資本）的縮寫。 金融機構破産時AT1債券的受償順序低於普通債券等，風險較高。 特性是在發行人的資本充足率低於一定水平或者監管部門做出決策等情況下，會被強制性地減記本金或轉換為股票。 2017年，西班牙金融機構人民銀行（Banco Popular）的 AT1 債券就遭遇了減記。...
2019年6月27日 · Common Equity Tier 1 capital (CET1) is the highest quality of regulatory capital, as it absorbs losses immediately when they occur. Additional Tier 1 capital (AT1) also provides loss absorption on a going-concern basis, although AT1 instruments do not meet all
Tier 1 Capital 中文解釋 第一類資本包括： 1.普通股權益第一類資本 係指下列項目合計數減除依計算方法說明規定之應扣除項目。 (1)普通股及其股本溢價。 (2)預收股本。 (3)資本公積。 (4)法定盈餘公積。 (5)特別盈餘公積。 (6)累積盈虧。 (7)非控制權益。 (8)其他
