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- 永豐20年期以上美國公債ETF基金（00857B）經理人林永祥指出，自聯準會開始升息以來，債券價格受到直接衝擊，但隨著高利率環境有望轉向，有利於美債重啟多頭走勢。 債券相對於股票有著較小的波動性，經常被視為相對穩健的資產，只要發行者不違約，債券投資人可固定取得債息。 依照歷史經驗來看，升息結束後，經濟可能會迎來逆風，此時企業償債能力可能會受到影響，導致債券違約風險升高。 但是美國公債係由美國政府所發行、擔保，違約風險相對低，也被視為無風險資產。 因此，在此時若要參與降息的利多行情，債種選擇上，建議以美國公 ...
udn.com/news/story/10103/7986064
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美國10年期公債殖利率和美元指數是什麼?
聯準會升息後如何投資債券?
2023年5月23日 · 確實如同前面的論點， 當銀行利率愈來愈高，大家就會賣掉低利率的債券，把錢轉回銀行放著生利息，所以美債被拋售之下也帶動殖利率攀升，這是很正常的現象。 來到2023年的行情開始趨緩，不過最新殖利率也沒超過4%，比2022年末的殖利率還低，這表示債券價格正在止跌回升，所以殖利率才會往下掉。 現在美國基準利率已經高於5%，其實比債券當前殖利率不到4%還要高出1個百分點，這是不是很妙的狀況？ 怎麼大家看到銀行利率這麼高還願意去追債券？ 其實你就想嘛，自從Fed升息之後，就陸續造成各行各業傷亡慘重，美股也被殺到臉都綠了，甚至是科技業到現在依舊不斷裁員中，這就是升息之下的副作用。
2021年8月16日 · 根據JP Morgan統計資料顯示，美國投資等級債平均約8.5年，至於高收益債平均則僅約3.9年。 因為利率存續期間不同的緣故，我們可以看到市場利率大幅上升時，對投資等級債影響程度越大，例如2004/6月至2006/6月聯準會連續升息，兩年期間投資等級債僅上漲6.8％，高收益債上漲17.6％、2016-2017年同樣是利率大幅上升，兩年期間投資等級債上漲12.6％，高收益債則是上漲26.7％。 PhotoCredit:財經M平方. 綜觀市場利率與公司債表現，其實與聯準會的升降息循環、景氣循環的發展息息相關，在了解目前景氣循環的位階，與聯準會是處於寬鬆還是緊縮循環，有助於我們了解市場利率的動向，進而判斷公司債行情走勢。
2021年10月1日 · 美國10年期公債殖利率的循環，不但是景氣循環的表徵，更可以準確的判斷風險性資產（股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股）與避險資產的相互波動。 簡單的說，如果你懂得無風險利率循環，你就可以在股市的高點賣出股票，買進正在由低點走揚的公債商品。 作者吳盛富是國際認證理財股問， Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴，並買在低點，連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。 只用美國「10年期公債殖利率」及「美元指數」，就掌握全球重要投資商品的波動，讓百萬台幣變成百萬美元。 為什麼無風險利率會影響金融商品的價格？ 如果只能選擇一種指標當作投資輔助的工具，那麼我會選擇美國十年期公債殖利率；如果能選擇兩種指標，第二個指標我會選擇美元指數。 為什麼選擇這兩個指標？
投資非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 摩根投信旗下月配息型及季配息型基金（不含摩根亞太高息平衡基金（本基金之配息來源可能為本金）-季配息型之每年度分配收益）及總代理之月配息型、季配息型（不含摩根環球地產入息基金（本基金之配息來源可能為本金）進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。 任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。 基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
不受市場波動所影響. 另一點值得注意的是，高收益債的賣壓通常維持不久。 回顧過去20年，高收益債券即使面臨市場最深的跌幅，也就是下跌超過5%時，都能在不到一年的期間內，反彈回到原有的水準。 此外，在聯準會緊縮貨幣政策的時期，美國高收益債的表現頗為強勁（如圖）。 原因之一在於，高收益債與利率走向的連動性並不高，主要仍取決在發行企業的營運成果與基本面。 由於聯準會升息是反應經濟回溫，對許多高收益債發行企業往往是利多。 存續時間愈短，現金流量愈高. 所以，投資人要如何在升息的環境中，讓資產成長發揮最大效益呢？ 答案是：尋找能夠產生較高收益的債券。 投資組合能夠產生愈多的現金流量，受惠的程度就愈高。 聯博認為，短存續天期的高收益債投資組合，能夠掌握升息所帶來的優勢、提供較佳的機會。
升息代表經濟成長,高收益債將同步受惠. 升息後債券的表現可用以下幾個面向來分析。. 首先,當升息的決策發佈,債券市場除了迅速消化聯準會會後聲明的內容外,通常因不確定因素消除而會呈現利空出盡的走勢,債券出現一波上漲,此時波動較高的債券例如新興市場 ...
2023年11月7日 · 近一年半來聯準會暴力升息，債券殖利率被推升至金融海嘯以來新高，回顧2023年美國銀行業風暴、債務上限危機等黑天鵝事件，以及全球地緣政治風險再起，全球投資局勢充滿挑戰與震盪。 由保德信投資、天下雜誌共同主辦的「2024勢債必行・完美債現」投資高峰論壇，為投資人把脈2024年的債市走向，打造最佳債市布局策略。 《天下雜誌》董事長吳迎春表示，近期IMF下調2023年台灣經濟預測至0.8％，恐為2009年以來新低，前景看起來並不樂觀，此時保德信分析未來一年該如何做好資產布局，格外具有助益。 PGIM保德信投資深耕債券投資，全球債券管理規模達7,760億美元，投資範圍多元並深具獨到投資見解。
